คณะกรรมการนโยบายการเงิน BoE: ภาวะอุปทานขาดแคลนทั่วโลกจากสงครามตะวันออกกลางเพิ่มความเปราะบาง

• ธนาคารกลางอังกฤษเตือนว่าเศรษฐกิจโลกกำลังเผชิญกับแรงกระแทกด้านอุปทานเชิงลบอย่างมีนัยสำคัญที่เกี่ยวข้องกับสงครามในตะวันออกกลาง
• คณะกรรมการนโยบายการเงินระบุว่าระบบการเงินยังคงมีความยืดหยุ่นแต่เน้นถึงความเปราะบางที่เพิ่มขึ้นในตลาดหนี้และตลาดเครดิต
• การประเมินค่าสูงในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง โดยเฉพาะหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ ถูกระบุว่าเป็นแหล่งที่อาจก่อให้เกิดความเครียดในระบบ

ในแถลงการณ์ของคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FPC) ที่ประกาศวันพุธ และรายงานโดยรอยเตอร์ ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) กล่าวว่า ระบบการเงินของสหราชอาณาจักร (UK) ยังคงมีความยืดหยุ่น แต่เตือนว่าความเสี่ยงทั่วโลกกำลังเพิ่มขึ้นเนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และการประเมินค่าสินทรัพย์ที่สูงขึ้นทำให้ความเป็นไปได้ของความเครียดทางการเงินเพิ่มขึ้น ธนาคารกลางเน้นย้ำว่าความเปราะบางในตลาดหนี้ของรัฐบาล ตลาดเครดิตเอกชน และการประเมินค่าสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงอาจเกิดขึ้นพร้อมกันและเพิ่มความไม่มั่นคงของตลาด

BoE ยังเน้นถึงผลกระทบของความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ซึ่งธนาคารอธิบายว่าเป็น "แรงกระแทกด้านอุปทานเชิงลบอย่างมีนัยสำคัญ" ต่อเศรษฐกิจโลก แม้ว่าตลาดจะดูเหมือนคาดหวังว่าความขัดแย้งนี้จะสั้น แต่ผู้กำหนดนโยบายเตือนว่าความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเส้นทางและผลกระทบทางเศรษฐกิจระยะยาวยังคงสูง แม้จะมีความเสี่ยงเหล่านี้ BoE กล่าวว่า ระบบธนาคารของสหราชอาณาจักรมีความสามารถเพียงพอที่จะสนับสนุนครัวเรือนและธุรกิจต่อไปได้ แม้ว่าเงื่อนไขทางเศรษฐกิจจะแย่ลงอย่างมีนัยสำคัญ

ประเด็นสำคัญ

ระบบการเงินยังคงมีความยืดหยุ่นจนถึงขณะนี้ แต่ความเสี่ยงเพิ่มขึ้นหากความเปราะบางหลายประการเกิดขึ้นพร้อมกัน

ความขัดแย้งในตะวันออกกลางก่อให้เกิด "แรงกระแทกด้านอุปทานเชิงลบอย่างมีนัยสำคัญ" ต่อเศรษฐกิจโลก

ยังคงเห็นความเสี่ยงในตลาดหนี้รัฐบาล การประเมินค่าสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง และตลาดเครดิตเอกชน

ตำแหน่งรีโปพันธบัตรรัฐบาลได้รับผลกระทบจากกองทุนจำนวนน้อยที่ใช้กลยุทธ์คล้ายกันในหลายเขตอำนาจและตลาด

แรงกระแทกในตลาดหนี้ต่างประเทศหรือตลาดหุ้นอาจส่งผลกระทบต่อสหราชอาณาจักร

ภาคบำนาญ LDI ยังคงมีความยืดหยุ่นหลังการปฏิรูปหลังปี 2022

ค่า Market Financial Solutions (MFS) เน้นย้ำจุดอ่อนของตลาดเครดิตที่มีความเสี่ยง

การประเมินค่าของบริษัทเทคโนโลยีสหรัฐฯ "ยังคงสูงเป็นพิเศษ" ความขัดแย้งในอิหร่านเพิ่มความเสี่ยงเนื่องจากศูนย์ข้อมูล AI และห่วงโซ่อุปทานใช้พลังงานสูง

ระบบธนาคารของสหราชอาณาจักรมีความสามารถในการสนับสนุนครัวเรือนและธุรกิจ แม้ว่าเงื่อนไขทางเศรษฐกิจและการเงินจะแย่ลงมาก

ตลาดคาดว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะสั้น; มีความไม่แน่นอนสูงเกี่ยวกับเส้นทางและผลกระทบระยะยาว

จากการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในตลาดปัจจุบัน ผู้ถือจำนองในสหราชอาณาจักร 58% จะเผชิญกับการเพิ่มการชำระเงินภายในไตรมาส 4 ปี 2028 โดยส่วนใหญ่เป็นการเพิ่มขึ้นในระดับปานกลาง

ธนาคารในสหราชอาณาจักรรักษาเงินสำรองทุนป้องกันวงจรเศรษฐกิจไว้ที่ 2%

ปฏิกิริยาตลาด

รายงานดังกล่าวแทบไม่มีผลกระทบต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ในทันที คู่เงิน GBP/USD ปรับตัวขึ้น 0.53% ในวันพุธ และเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 1.3300 ในขณะที่รายงาน