RBA คาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อเงินเฟ้อลดลงและอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้น

AUD/USD

FXStreet11 ส.ค. 2025 เวลา 22:46

ธนาคารกลางออสเตรเลียคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดเบสิสสู่ระดับ 3.60% ในเดือนสิงหาคม
ความสนใจจะอยู่ที่การแถลงข่าวของผู้ว่าการ RBA Michele Bullock และการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่ปรับปรุงใหม่
ดอลลาร์ออสเตรเลียเตรียมพร้อมสำหรับการตอบสนองที่รุนแรงต่อการประกาศนโยบายของ RBA

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) คาดว่าจะประกาศการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส (bps) ลงสู่ระดับ 3.6% จาก 3.85% หลังจากการประชุมนโยบายการเงินในเดือนสิงหาคมในวันอังคาร การตัดสินใจจะประกาศในเวลา 04:30 GMT

แถลงการณ์นโยบายการเงินจะมาพร้อมกับการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจรายไตรมาส การแถลงข่าวของผู้ว่าการ RBA Michele Bullock จะตามมาที่เวลา 05:30 GMT

เนื่องจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้รับการคาดการณ์ไว้แล้ว ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) จึงเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนที่รุนแรงจากความประหลาดใจที่อาจเกิดขึ้นจากการคาดการณ์ที่ปรับปรุงใหม่ของธนาคารกลางหรือความคิดเห็นของผู้ว่าการ Bullock ในระหว่างการแถลงข่าว

RBA เตรียมปรับลดอัตราดอกเบี้ย ต่อไปจะเป็นอย่างไร?

หลังจากการตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยที่ไม่คาดคิดในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นการตัดสินใจที่แยกออกเป็นสองฝ่ายอย่างชัดเจนที่หกต่อสาม ธนาคารกลางออสเตรเลียดูเหมือนจะอยู่ในเส้นทางที่ชัดเจนในการปรับลด OCR ในวันอังคาร เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อชะลอตัวลงมากกว่าที่คาดไว้และอัตราการว่างงานแตะระดับสูงสุดในรอบสามปีครึ่ง

รายงานการประชุมของ RBA ในเดือนกรกฎาคมแสดงให้เห็นว่าสมาชิกส่วนใหญ่ต้องการรอข้อมูลเพิ่มเติม รวมถึงข้อมูลราคาประจำไตรมาส เพื่อยืนยันว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังชะลอตัว

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) หลักเพิ่มขึ้น 0.7% ในไตรมาสที่สองเมื่อเปรียบเทียบกับช่วงสามเดือนก่อนหน้า ทำให้อัตราเงินเฟ้อประจำปีลดลงเหลือ 2.1% จาก 2.4% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่า 4 ปีและใกล้เคียงกับขอบล่างของเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ถึง 3% ของธนาคารกลาง

ในขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.3% ในเดือนมิถุนายน จาก 4.1% ในเดือนพฤษภาคม ตามข้อมูลจากสำนักงานสถิติแห่งชาติออสเตรเลีย (ABS) รายละเอียดอื่น ๆ ของรายงานการจ้างงานแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานเพิ่มขึ้น 2,000 คนในเดือนมิถุนายน แต่จำนวนผู้ว่างงานอย่างเป็นทางการเพิ่มขึ้น 33,600 คน

ตลาดคาดการณ์ว่า RBA จะยังคงปรับลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงลงไปที่ 3.10% หรือต่ำกว่านั้นภายในต้นปีหน้า

อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่ปรับปรุงใหม่และ/หรือการแยกเสียงอาจนำเสนอความประหลาดใจใหม่ ๆ เกี่ยวกับเส้นทางของธนาคารกลางในเรื่องอัตราดอกเบี้ย

ความไม่แน่นอนในสื่อสารของ RBA ยังคงสูงหลังจากการเปลี่ยนแปลงในเดือนเมษายนที่เปลี่ยนอำนาจการตั้งอัตราไปยังคณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPB) ใหม่ที่มีสมาชิกเก้าคน

การเปลี่ยนแปลงใน MPB ส่งผลให้เกิดผลลัพธ์ที่ไม่คาดคิดในเดือนกรกฎาคม ซึ่งทำให้ตลาดตกใจ

การตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลียจะส่งผลกระทบต่อ AUD/USD อย่างไร?

ในการแถลงข่าวหลังจากการตัดสินใจนโยบายในเดือนกรกฎาคม ผู้ว่าการ RBA Michele Bullock อธิบายว่าธนาคารไม่สามารถให้แนวทางได้อีกต่อไป เนื่องจากการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราอยู่ในมือของคณะกรรมการเพียงอย่างเดียวและไม่สามารถคาดการณ์ล่วงหน้าได้

อย่างไรก็ตาม Bullock ได้กล่าวว่า ตลาด "สามารถคาดหวังให้อัตราลดลงหากอัตราเงินเฟ้อลดลงตามที่คาดไว้" และการตัดสินใจนโยบาย "จะขึ้นอยู่กับการคาดการณ์ของเราเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในอนาคต"

ดังนั้น หากธนาคารกลางปรับลดการคาดการณ์เงินเฟ้อและการเติบโต อาจเพิ่มโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งจะทำให้เกิดแนวโน้มขาลงใหม่ใน AUD

ในทางตรงกันข้าม หาก Bullock ลดความสำคัญของความเสี่ยงต่อเศรษฐกิจจากภาษีของสหรัฐฯ และย้ำว่า "การผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างมีระเบียบและค่อยเป็นค่อยไปเป็นสิ่งที่เหมาะสม" ผู้ซื้อออสซี่อาจกลับมาควบคุม

Dhwani Mehta นักวิเคราะห์หลักในเซสชันเอเชียที่ FXStreet เน้นย้ำถึงตัวชี้วัดทางเทคนิคที่สำคัญสำหรับการซื้อขาย AUD/USD หลังจากการประกาศนโยบาย

"AUD/USD กำลังเผชิญกับความเสี่ยงขาลงที่เพิ่มขึ้นก่อนการประชุม RBA โดยมีการปฏิเสธใกล้ระดับ 0.6550 หลายครั้ง การตัดสินใจที่เพิ่มความน่าเชื่อถือให้กับแนวโน้มขาลงคือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 21 วันตัด SMA 50 วันจากด้านบน ยืนยันการตัดข้าม Bear Cross บนกราฟรายวัน อย่างไรก็ตาม RSI 14 วันยังคงอยู่เหนือเส้นกลาง"

"การปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ผ่อนคลายจาก RBA อาจเสริมสร้างความสนใจในการขาย ส่งผลให้ AUD/USD ท้าทายระดับต่ำสุดในวันที่ 5 สิงหาคมที่ 0.6450 ซึ่ง SMA 100 วันอยู่ใกล้เคียง หากไม่สามารถต้านทานเหนือระดับนั้นได้ อาจเป็นอันตรายต่อระดับต่ำสุดในเดือนสิงหาคมที่ 0.6419 ซึ่งต่ำกว่านั้นจะมีระดับจิตวิทยาที่ 0.6350 เข้ามาเกี่ยวข้อง ในทางกลับกัน ผู้ซื้อจำเป็นต้องทำลายระดับ 0.6550 อย่างเด็ดขาดเพื่อฟื้นฟูการฟื้นตัวไปยังระดับ 0.6600 เป้าหมายด้านบนถัดไปอยู่ที่ระดับสูงสุดในวันที่ 24 กรกฎาคมที่ 0.6625" Dhwani กล่าวเสริม

RBA: คำถามที่พบบ่อย

ธนาคารกลางสหรัฐทําอะไรและส่งผลกระทบต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายทางการเงินสำหรับออสเตรเลีย การตัดสินใจดังกล่าวจะทำโดยคณะกรรมการผู้ว่าการด้วยการประชุม 11 ครั้งต่อปี และการประชุมฉุกเฉินเฉพาะกิจตามความจำเป็น หน้าที่หลักของ RBA คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อในกรอบ 2-3% และยังรวมถึง “..เพื่อสนับสนุนเสถียรภาพของสกุลเงิน การจ้างงานที่เต็มขนาด และความเจริญรุ่งเรืองทางเศรษฐกิจและสวัสดิการของชาวออสเตรเลีย” อีกด้วย เครื่องมือหลัก ๆ ในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ค่อนข้างสูงจะทำให้ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) แข็งค่าขึ้นและส่งผลกลับกันด้วย เครื่องมือของ RBA อื่นๆ ได้แก่มาตรการการผ่อนคลายและการกระชับเชิงปริมาณ

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อมักจะถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบสำหรับสกุลเงินต่าง ๆ มาโดยตลอด เนื่องจากจะทำให้มูลค่าโดยทั่วไปของสกุลเงินลดลง แต่จริงๆ แล้วกลับตรงกันข้ามกับกรณีในยุคปัจจุบันที่มีการผ่อนปรนการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นปานกลางในตอนนี้มีแนวโน้มที่จะทำให้ธนาคารกลางต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะส่งผลต่อการดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่กำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรสูงเพื่อเก็บเงินของพวกเขา ปัจจัยนี้ทำให้ความต้องการในการใช้สกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้นซึ่งในกรณีของประเทศออสเตรเลียคือสกุลเงินดอลลาร์ออสซี่ หรือดอลลาร์ออสเตรเลีย

ข้อมูลทางเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจระดับมหภาคจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของสกุลเงินได้ นักลงทุนส่วนใหญ่ต้องการลงทุนในระบบเศรษฐกิจที่ปลอดภัยและกำลังเติบโต มากกว่าที่จะอยู่ในภาวะไม่มั่นคงหรือหดตัว การไหลเข้าของเงินทุนที่มากขึ้นจะเพิ่มความต้องการและมูลค่ารวมของสกุลเงินภายในประเทศ ตัวชี้วัดดั้งเดิมอย่างเช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและบริการ, การจ้างงานและการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค สามารถมีอิทธิพลต่อ AUD ได้ ระบบเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางออสเตรเลียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ และจึงหนุนสกุลเงิน AUD ด้วยเช่นกัน

การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไรและส่งผลกระทบต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) เป็นเครื่องมือที่ใช้ในสถานการณ์ที่รุนแรงเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยไม่เพียงพอที่จะฟื้นฟูการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบเศรษฐกิจ การทำ QE เป็นกระบวนการที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) พิมพ์เงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เพื่อวัตถุประสงค์ในการเข้าซื้อสินทรัพย์ ซึ่งมักจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลหรือหุ้นกู้จากสถาบันการเงิน ดังนั้นจึงช่วยให้มีสภาพคล่องที่จำเป็นมากพอ การทำ QE มักจะส่งผลให้ AUD อ่อนค่าลง

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไรและส่งผลกระทบต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการทำ QE มักจะดำเนินการหลังจากการทำ QE เมื่อเศรษฐกิจฟื้นตัวและอัตราเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ในขณะที่อยู่ในช่วงการทำ QE ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรบริษัทจากสถาบันการเงินเพื่อส่งสภาพคล่องออกไป แต่ในการทำ QT ทาง RBA จะหยุดซื้อสินทรัพย์เพิ่มเติมและหยุดนำเงินต้นที่ครบกำหนดไถ่ถอนไปลงทุนในพันธบัตรที่ถืออยู่แล้ว นั่นจะเป็นปัจจัยบวก (หรือขาขึ้น) สำหรับสกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน