ผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 ของ Central Pacific Financial: อัตรากำไรที่ขยายตัวขึ้นช่วยหนุนการเติบโตของกำไร

Central Pacific Financial (NYSE: CPF) รายงานรายได้ดอกเบี้ยสุทธิประจำไตรมาส 3/2026 ที่ระดับ 64.5 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5.2% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลด (diluted EPS) เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 0.88 ดอลลาร์ จาก 0.69 ดอลลาร์ ส่วนกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 22.8 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ที่กว้างขึ้น การตั้งสำรองผลขาดทุนทางเครดิตที่ลดลง และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ลดลง สามารถชดเชยรายได้จากการดำเนินงานอื่นที่อ่อนตัวลงและอัตราภาษีที่สูงขึ้นได้

ข้อมูลผลประกอบการหลัก

สำหรับไตรมาสซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 กำไรสุทธิที่รายงานปรับตัวเพิ่มขึ้นประมาณ 22.6% จาก 18.6 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่ความสามารถในการทำกำไรก็ปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบรายไตรมาส โดยกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นจาก 20.8 ล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับลดเพิ่มขึ้นจาก 0.80 ดอลลาร์ในไตรมาส 2/2026

ไตรมาสของปีก่อนหน้ามีค่าใช้จ่ายก่อนภาษีจำนวน 1.5 ล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับการรวมศูนย์ปฏิบัติการเดิม หากไม่รวมรายการดังกล่าว กำไรสุทธิปรับปรุงประจำไตรมาส 3/2025 อยู่ที่ 19.7 ล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับลดปรับปรุงอยู่ที่ 0.73 ดอลลาร์ ซึ่งชี้ให้เห็นว่าไตรมาสปัจจุบันยังคงเติบโตขึ้นเมื่อเทียบกับเกณฑ์การเปรียบเทียบ Non-GAAP ที่ปรับปรุงแล้ว

อัตราส่วนประสิทธิภาพปรับปรุงในปีก่อนหน้าอยู่ที่ 60.81% หลังจากไม่รวมค่าใช้จ่ายศูนย์ปฏิบัติการ ดังนั้น ประสิทธิภาพการดำเนินงานจึงยังคงปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบกับฐานปรับปรุงดังกล่าว

การขยายตัวของส่วนต่างรายได้และต้นทุนเครดิตที่ลดลงช่วยชดเชยรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยซึ่งอ่อนตัวลง

รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 2.6% จากไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิขยายตัวขึ้น 5 basis points สู่ระดับ 3.62% ฝ่ายบริหารระบุว่าการปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบรายไตรมาสเป็นผลมาจากผลตอบแทนสินเชื่อที่สูงขึ้น รวมถึงยอดคงเหลือเฉลี่ยและผลตอบแทนจากตราสารหนี้เพื่อการลงทุนที่เพิ่มขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนสินเชื่อเฉลี่ยเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 5.01% จาก 4.96% ขณะที่อัตราดอกเบี้ยจ่ายเฉลี่ยของเงินรับฝากยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ระดับ 0.90%

ต้นทุนเครดิตที่ลดลงถือเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยหนุนกำไร โดยการตั้งสำรองผลขาดทุนทางเครดิตลดลงสู่ระดับ 1.9 ล้านดอลลาร์ จาก 4.4 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2/2026 และ 4.2 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า การตั้งสำรองล่าสุดประกอบด้วยค่าใช้จ่ายการตั้งสำรองผลขาดทุนจากสินเชื่อทั้งหมด ขณะที่สำรองสำหรับภาระผูกพันทางเครดิตนอกงบการเงินไม่มีการเปลี่ยนแปลง

ผลเชิงบวกเหล่านี้ถูกชดเชยไปบางส่วนโดยรายได้จากการดำเนินงานอื่น ซึ่งลดลง 2.3 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบรายไตรมาส สู่ระดับ 12.4 ล้านดอลลาร์ บริษัทระบุว่าการลดลงดังกล่าวมีสาเหตุหลักมาจากรายได้ประกันชีวิตที่ธนาคารเป็นผู้ถือกรมธรรม์ลดลง 2.4 ล้านดอลลาร์ อันเกิดจากความผันผวนของตลาดหุ้นและผลกระทบต่อกรมธรรม์ที่องค์กรเป็นเจ้าของ

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลง 1.4 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับ 44.8 ล้านดอลลาร์ ค่าใช้จ่ายค่าตอบแทนรอดำเนินการที่ลดลงมีส่วนทำให้เงินเดือนและผลประโยชน์พนักงานลดลง 1.2 ล้านดอลลาร์ และค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ลดลง 1.0 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม อัตราภาษีที่แท้จริงเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 24.5% จาก 22.6% ในไตรมาสก่อน และ 21.4% ในปีก่อนหน้า ซึ่งสะท้อนถึงกำไรก่อนภาษีที่สูงขึ้นและรายได้ที่ได้รับยกเว้นภาษีที่ลดลง

งบการเงิน คุณภาพสินทรัพย์ และเงินกองทุน

สินเชื่อรวมค่อนข้างทรงตัวเมื่อเทียบรายไตรมาส แต่ปรับตัวลดลงเมื่อเทียบรายปี โดยสินเชื่อรวมหลังหักค่าธรรมเนียมและต้นทุนรอตัดบัญชีอยู่ที่ 5.31 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 5.31 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส 2 และ 5.37 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า หมายความว่าการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิในไตรมาสนี้มีสาเหตุหลักมาจากผลตอบแทนและส่วนต่างรายได้ที่ดีขึ้น มากกว่าการขยายตัวของสินเชื่อ

เงินรับฝากรวมลดลง 0.5% เมื่อเทียบรายไตรมาส สู่ระดับ 6.66 พันล้านดอลลาร์ แต่เพิ่มขึ้น 1.3% เมื่อเทียบรายปี เงินรับฝากหลักยังคงทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาส 2 ที่ระดับ 6.11 พันล้านดอลลาร์ และเพิ่มขึ้น 2.1% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า การผสมผสานระหว่างเงินรับฝากหลักที่ทรงตัวและต้นทุนเงินฝากที่ไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบรายไตรมาสช่วยสนับสนุนให้ส่วนต่างรายได้กว้างขึ้น

ตัวชี้วัดคุณภาพสินทรัพย์ยังคงค่อนข้างทรงตัว สินทรัพย์ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPA) ลดลงสู่ระดับ 14.0 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.19% ของสินทรัพย์รวม จาก 16.5 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.22% ในไตรมาสก่อนหน้า หนี้สูญได้รับชำระคืนสุทธิ (Net charge-offs) อยู่ที่ 2.7 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 0.20% ต่อปีของสินเชื่อเฉลี่ย ซึ่งสอดคล้องกับทั้งสองช่วงเวลาที่ใช้เปรียบเทียบ ค่าเผื่อผลขาดทุนทางเครดิตคิดเป็น 1.13% ของสินเชื่อรวม

อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์เฉลี่ย (ROAA) เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.22% ขณะที่อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย (ROAE) แตะระดับ 15.28% ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลง 2.5% เมื่อเทียบรายไตรมาส สู่ระดับ 581.4 ล้านดอลลาร์ โดยมีสาเหตุหลักมาจากอัตราดอกเบี้ยในตลาดที่สูงขึ้นฉุดมูลค่ายุติธรรมของพอร์ตตราสารหนี้เผื่อขายให้ลดลง และส่งผลให้ขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่นสะสมเพิ่มขึ้น

อัตราส่วนเงินกองทุนตามกฎหมายยังคงไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบรายไตรมาส ซึ่งรวมถึงอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นหุ้นสามัญ (CET1) ที่ระดับ 12.7% และอัตราส่วนเงินกองทุนรวมต่อสินทรัพย์เสี่ยงที่ระดับ 14.8% ในระหว่างไตรมาส CPF ได้ซื้อหุ้นคืนจำนวน 294,110 หุ้น คิดเป็นมูลค่า 11.2 ล้านดอลลาร์ ในราคาเฉลี่ย 38.18 ดอลลาร์ต่อหุ้น ทำให้เหลือวงเงินตามที่ได้รับอนุมัติอยู่อีก 22.0 ล้านดอลลาร์ ในเวลาต่อมาคณะกรรมการบริษัทได้ปรับเพิ่มการจ่ายเงินปันผลประจำไตรมาสขึ้น 3.3% เป็น 0.31 ดอลลาร์ต่อหุ้น

ปัจจัยเสี่ยงที่นักลงทุนต้องติดตาม

• การเติบโตของสินเชื่อที่จำกัด: สินเชื่อทรงตัวเมื่อเทียบรายไตรมาสและลดลง 1.0% เมื่อเทียบรายปี หากยอดคงเหลือสินเชื่อยังคงซบเซา การเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิในอนาคตอาจต้องพึ่งพาการรักษาอัตราผลตอบแทนและต้นทุนเงินทุนให้อยู่ในระดับที่เอื้ออำนวยมากขึ้น
• การเคลื่อนไหวของเงินรับฝาก: เงินรับฝากรวมลดลง 0.5% จากไตรมาส 2 แม้ว่าเงินรับฝากหลักจะทรงตัว การหดตัวลงอีกของเงินรับฝากอาจส่งผลกระทบต่อต้นทุนเงินทุนหรือการเติบโตของงบการเงิน
• รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยซึ่งมีความไวต่อสภาวะตลาด: ความผันผวนของตลาดหุ้นทำให้รายได้จากประกันชีวิตที่ธนาคารเป็นผู้ถือกรมธรรม์ลดลง 2.4 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบรายไตรมาส ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวของตลาดสามารถส่งผลกระทบต่อรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยในแต่ละไตรมาสได้อย่างไร
• ผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้น: อัตราดอกเบี้ยในตลาดที่สูงขึ้นทำให้มูลค่ายุติธรรมของตราสารหนี้เผื่อขายลดลง และมีส่วนทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงเมื่อเทียบรายไตรมาสผ่านกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่นสะสม
• การกลับเข้าสู่ภาวะปกติของต้นทุนเครดิต: ตัวชี้วัดเครดิตยังคงทรงตัวและการตั้งสำรองลดลง แต่การกลับทิศทางของหนี้สูญตัดจำหน่ายหรือสินทรัพย์ไม่ก่อให้เกิดรายได้อาจลดผลประโยชน์ด้านกำไรที่ได้รับจากการตั้งสำรองที่ลดลง

สรุป

การเติบโตของกำไรในไตรมาส 3/2026 ของ Central Pacific Financial มีสาเหตุหลักมาจากขยายตัวของส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ การตั้งสำรองผลขาดทุนทางเครดิตที่ลดลง และประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ปรับตัวดีขึ้น มากกว่าการเติบโตของสินเชื่อ ด้านคุณภาพสินทรัพย์ยังคงทรงตัวและเงินรับฝากหลักยังคงมีเสถียรภาพ แต่อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามอุปสงค์สินเชื่อ แนวโน้มเงินรับฝากรวม รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยซึ่งมีความไวต่อสภาวะตลาด และผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยต่อการประเมินมูลค่าหลักทรัพย์และส่วนของผู้ถือหุ้น