ผลประกอบการไตรมาส 4 ปีงบประมาณ 2026 ของ TE Connectivity: การเติบโตในภาคอุตสาหกรรมหนุนยอดขายเพิ่มขึ้น 12%
TE Connectivity รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ตามปีงบการเงิน 2569 ด้วยยอดขายสุทธิ 5.312 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 11.9% และกำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้น 39% ขับเคลื่อนโดยกลุ่มโซลูชันอุตสาหกรรมและยอดคำสั่งซื้อที่เติบโต 29% อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามความเสี่ยงด้านการแปลงคำสั่งซื้อเป็นรายได้ ความต้องการเงินทุนหมุนเวียนจากลูกหนี้การค้าที่เพิ่มขึ้น ผลการดำเนินงานกลุ่มการขนส่งที่ไม่สม่ำเสมอ และผลประโยชน์ทางภาษีชั่วคราวที่อาจส่งผลต่อการเติบโตของกำไรในอนาคต โดยฝ่ายบริหารคาดการณ์ว่ายอดขายไตรมาส 1 ปีงบการเงิน 2570 จะยังคงเติบโตในระดับสองหลัก
TE Connectivity (NYSE: TEL) รายงานยอดขายสุทธิในไตรมาส 4 ตามปีงบการเงิน 2569 อยู่ที่ 5.312 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 11.9% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน GAAP จากการดำเนินงานต่อเนื่อง เพิ่มขึ้น 39% สู่ระดับ 3.10 ดอลลาร์ จาก 2.23 ดอลลาร์ ทั้งนี้ กลุ่มโซลูชันอุตสาหกรรมสร้างยอดขายเพิ่มขึ้นเป็นหลัก และการประหยัดจากขนาดการดำเนินงานที่กว้างขึ้นช่วยดันอัตรากำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP ให้สูงขึ้นเป็น 20.6% ด้านยอดคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้น 29% สู่ระดับ 6.1 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กระแสเงินสดอิสระแตะระดับ 1.241 พันล้านดอลลาร์ สำหรับไตรมาสซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 25 กันยายน 2569
ผลประกอบการทางการเงินหลัก
ยอดขายจากธุรกิจเดิม (Organic sales) เพิ่มขึ้น 13.4% ซึ่งสูงกว่าอัตราการเติบโตที่รายงาน เนื่องจากผลกระทบจากการแปลงค่าเงินและรายการอื่น ๆ ได้ลดการเติบโตที่รายงานลง 71 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ การเข้าซื้อกิจการไม่ได้ส่งผลต่อการเติบโตในไตรมาสนี้
กำไรขั้นต้นเติบโตเร็วกว่ายอดขาย ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้น 19.3% โดยค่าใช้จ่ายในการขาย การทั่วไป และการบริหาร รวมทั้งค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและวิศวกรรมที่สูงขึ้น ถูกชดเชยจนเกินพอด้วยการเพิ่มขึ้นของกำไรขั้นต้น
| ตัวชี้วัด | ไตรมาส 4 ปีงบการเงิน 2569 | ไตรมาส 4 ปีงบการเงิน 2568 | การเปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบรายปี |
|---|---|---|---|
| ยอดขายสุทธิ | 5.312 พันล้านดอลลาร์ | 4.749 พันล้านดอลลาร์ | +11.9% |
| กำไรขั้นต้น / อัตรากำไรขั้นต้น | 1.887 พันล้านดอลลาร์ / ประมาณ 35.5% | 1.660 พันล้านดอลลาร์ / ประมาณ 35.0% | +13.7% / ประมาณ +0.6 pp |
| กำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP / อัตรากำไรจากการดำเนินงาน | 1.093 พันล้านดอลลาร์ / 20.6% | 916 ล้านดอลลาร์ / 19.3% | +19.3% / +1.3 pp |
| กำไรจากการดำเนินงานปรับปรุง / อัตรากำไรจากการดำเนินงานปรับปรุง | 1.176 พันล้านดอลลาร์ / 22.1% | 1.001 พันล้านดอลลาร์ / 21.1% | +17.5% / +1.0 pp |
| กำไรสุทธิ | 900 ล้านดอลลาร์ | 663 ล้านดอลลาร์ | ประมาณ +35.7% |
| กำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน GAAP จากการดำเนินงานต่อเนื่อง | 3.10 ดอลลาร์ | 2.23 ดอลลาร์ | +39% |
| กำไรต่อหุ้นปรับลดปรับปรุง | 3.14 ดอลลาร์ | 2.59 ดอลลาร์ | +21% |
| กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน / กระแสเงินสดอิสระ | 1.528 พันล้านดอลลาร์ / 1.241 พันล้านดอลลาร์ | 1.421 พันล้านดอลลาร์ / 1.154 พันล้านดอลลาร์ | ประมาณ +7.5% สำหรับทั้งสองรายการ |
ผลการดำเนินงานตามกลุ่มธุรกิจและกลุ่มการดำเนินงาน
กลุ่มโซลูชันอุตสาหกรรม (Industrial Solutions) เป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตหลัก โดยยอดขายเพิ่มขึ้นเกือบ 20% และกำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงเพิ่มขึ้นเป็น 627 ล้านดอลลาร์ จาก 514 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กลุ่มโซลูชันการขนส่ง (Transportation Solutions) เติบโตปานกลางกว่า แต่ก็สามารถขยายอัตรากำไรจากการดำเนินงานได้เช่นกัน
| กลุ่มธุรกิจ | ยอดขายไตรมาส 4 | การเติบโตตามที่รายงาน | การเติบโตจากธุรกิจเดิม | อัตรากำไรจากการดำเนินงานปรับปรุง |
|---|---|---|---|---|
| โซลูชันการขนส่ง (Transportation Solutions) | 2.600 พันล้านดอลลาร์ | +7.7% | +6.9% | 21.0% เทียบกับ 20.2% |
| โซลูชันอุตสาหกรรม (Industrial Solutions) | 2.799 พันล้านดอลลาร์ | +19.8% | +20.0% | 22.4% เทียบกับ 22.0% |
ตัวเลขตามกลุ่มธุรกิจรวมรายการปรับปรุงลดยอด 87 ล้านดอลลาร์ ที่เกี่ยวข้องกับการคืนภาษีศุลกากร IEEPA ที่ TE คาดว่าจะคืนให้แก่ลูกค้า ส่งผลให้ยอดขายรวมงบการเงินอยู่ที่ 5.312 พันล้านดอลลาร์
ภายในกลุ่มโซลูชันอุตสาหกรรม เครือข่ายข้อมูลดิจิทัลเป็นผู้นำด้วยการเติบโตจากธุรกิจเดิม 34.4% ด้านระบบอัตโนมัติและการดำรงชีวิตแบบเชื่อมต่อเพิ่มขึ้น 17.6% การบินและอวกาศ การป้องกันประเทศ และทางเรือเพิ่มขึ้น 16.0% และพลังงานเติบโตจากธุรกิจเดิม 11.7% ส่วนยอดขายทางการแพทย์แทบไม่เปลี่ยนแปลง โดยเติบโตจากธุรกิจเดิม 1.3%
ผลการดำเนินงานของกลุ่มการขนส่งมีความหลากหลายมากกว่า โดยการขนส่งเชิงพาณิชย์เติบโตจากธุรกิจเดิม 17.8% ยานยนต์เพิ่มขึ้น 5.9% และเซนเซอร์ลดลง 1.7% ส่งผลให้กลุ่มธุรกิจนี้ยังคงเติบโต แต่ในอัตราที่ช้ากว่ากลุ่มโซลูชันอุตสาหกรรมอย่างมาก
สิทธิประโยชน์ทางภาษีหนุนการเติบโตของกำไรต่อหุ้นตามมาตรฐาน GAAP
กำไรก่อนภาษีเพิ่มขึ้นประมาณ 20% เป็น 1.076 พันล้านดอลลาร์ แต่ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ลดลงสู่ระดับ 175 ล้านดอลลาร์ จาก 233 ล้านดอลลาร์ ทำให้อัตราภาษีที่แท้จริงตามมาตรฐาน GAAP ลดลงเหลือ 16.3% จาก 26.0% ซึ่งรวมถึงผลประโยชน์ 59 ล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับการลดการตั้งค่าการด้อยค่า (valuation allowance) สำหรับผลขาดทุนทางภาษีและเครดิตภาษียกไปบางรายการ
ผลกระทบทางภาษีนี้อธิบายถึงส่วนต่างส่วนใหญ่ระหว่างการเพิ่มขึ้น 39% ของกำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน GAAP และการเพิ่มขึ้น 21% ของกำไรต่อหุ้นปรับปรุง ขณะที่อัตราภาษีที่แท้จริงปรับปรุงค่อนข้างทรงตัวอยู่ที่ 21.1% เทียบกับ 21.3% ในปีก่อนหน้า นอกจากนี้ จำนวนหุ้นปรับลดที่ลดลงเหลือ 291 ล้านหุ้น จาก 298 ล้านหุ้น ยังช่วยสนับสนุนการเติบโตต่อหุ้นอีกด้วย
กระแสเงินสดและงบดุล
กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 7.5% สู่ระดับ 1.528 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเติบโตช้ากว่าการเพิ่มขึ้นของกำไรสุทธิ ลูกหนี้การค้าใช้เงินสดในไตรมาสไป 227 ล้านดอลลาร์ เทียบกับที่เป็นแหล่งเงินสด 50 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า แม้ว่าการเพิ่มขึ้นของเจ้าหนี้การค้าและหนี้สินค้างจ่ายจะช่วยชดเชยได้บางส่วน หลังจากหักรายจ่ายลงทุนสุทธิ 287 ล้านดอลลาร์ กระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 1.241 พันล้านดอลลาร์
TE ได้ซื้อหุ้นคืนมูลค่า 544 ล้านดอลลาร์ และจ่ายเงินปันผล 226 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส ส่งผลให้มีผลตอบแทนรวมแก่ผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 770 ล้านดอลลาร์ เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ สิ้นปีงบการเงินอยู่ที่ 1.697 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 1.255 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่หนี้สินระยะสั้นและระยะยาวรวมลดลงเล็กน้อยสู่ระดับ 5.639 พันล้านดอลลาร์ จาก 5.694 พันล้านดอลลาร์
ลูกหนี้การค้า ณ สิ้นปีเพิ่มขึ้นเป็น 3.839 พันล้านดอลลาร์ จาก 3.403 พันล้านดอลลาร์ และสินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้นเป็น 2.962 พันล้านดอลลาร์ จาก 2.699 พันล้านดอลลาร์ ยอดคงเหลือเหล่านี้ยังคงมีความสำคัญต่อการแปลงเป็นเงินสดในอนาคต หลังจากที่กำไรเติบโตเร็วกว่ากระแสเงินสดจากการดำเนินงานรายไตรมาสอย่างมาก
คาดการณ์แนวโน้มสำหรับปีงบการเงิน 2570
ฝ่ายบริหารคาดว่ายอดขายและกำไรต่อหุ้นในไตรมาส 1 ปีงบการเงิน 2570 จะรักษาการเติบโตในระดับสองหลัก นอกจากนี้ยังคาดว่าการเติบโตจากธุรกิจเดิมเต็มปีจะใกล้เคียงกับปีงบการเงิน 2569 ซึ่งยอดขายจากธุรกิจเดิมเพิ่มขึ้น 11.9%
| ระยะเวลา | ตัวชี้วัด | คาดการณ์ล่าสุด | การเปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบรายปี |
|---|---|---|---|
| ไตรมาส 1 ปีงบการเงิน 2570 | ยอดขายสุทธิ | ประมาณ 5.35 พันล้านดอลลาร์ | ประมาณ +15% ทั้งตามรายงานและจากธุรกิจเดิม |
| ไตรมาส 1 ปีงบการเงิน 2570 | กำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน GAAP จากการดำเนินงานต่อเนื่อง | ประมาณ 3.04 ดอลลาร์ | +20% |
| ไตรมาส 1 ปีงบการเงิน 2570 | กำไรต่อหุ้นปรับลดปรับปรุง | ประมาณ 3.30 ดอลลาร์ | +21% |
| เต็มปี งบการเงิน 2570 | การเติบโตของยอดขายจากธุรกิจเดิม | ใกล้เคียงกับระดับ 11.9% ในปีงบการเงิน 2569 | คาดว่าจะเติบโตในระดับสองหลัก |
ยอดคำสั่งซื้อประจำไตรมาสที่ 6.1 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 29% เมื่อเทียบรายปี และเพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ด้านยอดคำสั่งซื้อเต็มปีเพิ่มขึ้น 27% สู่ระดับ 22.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งช่วยสนับสนุนแนวโน้มการเติบโต แม้ว่าอัตราความเร็วในการแปลงคำสั่งซื้อเป็นรายได้จะยังคงเป็นสิ่งสำคัญ
รายการการซื้อขายหุ้นของผู้บริหารล่าสุด
สรุปข้อมูลย้อนหลัง 6 เดือนที่ปรากฏ แสดงให้เห็นการซื้อหุ้นจำนวน 22,008 หุ้น จาก 5 รายการ และขายหุ้น 18,800 หุ้น จาก 2 รายการ ส่งผลเป็นการซื้อสุทธิ 3,208 หุ้น หรือคิดเป็น 0.9% ของหุ้นที่ถือครองโดยคนในตามที่รายงาน ในบรรดารายการล่าสุดที่มีรายละเอียดครบถ้วน กิจกรรมส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่กับการใช้สิทธิแปลงสภาพตราสารอนุพันธ์และการขายโดยตรงโดยผู้บริหาร Shadrak W. Kroeger
| วันที่ | ผู้บริหาร/คนใน | ประเภทรายการ | ราคาต่อหุ้น | มูลค่าที่รายงาน |
|---|---|---|---|---|
| 1 มิถุนายน 2569 | Shadrak W. Kroeger | การใช้สิทธิ/การแปลงสภาพตราสารอนุพันธ์ | 93.63 ดอลลาร์ | 880,122 ดอลลาร์ |
| 1 มิถุนายน 2569 | Shadrak W. Kroeger | ขายโดยตรง | 215.00 ดอลลาร์ | 2,021,000 ดอลลาร์ |
| 6 พฤษภาคม 2569 | Shadrak W. Kroeger | การใช้สิทธิ/การแปลงสภาพตราสารอนุพันธ์ | 93.63 ดอลลาร์ | 880,122 ดอลลาร์ |
| 6 พฤษภาคม 2569 | Shadrak W. Kroeger | ขายโดยตรง | 215.00 ดอลลาร์ | 2,021,000 ดอลลาร์ |
| 8 เมษายน 2569 | Shadrak W. Kroeger | การใช้สิทธิ/การแปลงสภาพตราสารอนุพันธ์ | 93.63 ดอลลาร์ | 880,122 ดอลลาร์ |
| 8 เมษายน 2569 | Shadrak W. Kroeger | ขายโดยตรง | 222.85–223.72 ดอลลาร์ | 2,098,674 ดอลลาร์ |
| 2 มีนาคม 2569 | Shadrak W. Kroeger | การใช้สิทธิ/การแปลงสภาพตราสารอนุพันธ์ | 93.63 ดอลลาร์ | 880,122 ดอลลาร์ |
| 2 มีนาคม 2569 | Shadrak W. Kroeger | ขายโดยตรง | 219.56–225.65 ดอลลาร์ | 2,091,662 ดอลลาร์ |
| 13 กุมภาพันธ์ 2569 | Shadrak W. Kroeger | การใช้สิทธิ/การแปลงสภาพตราสารอนุพันธ์ | 93.63 ดอลลาร์ | 880,122 ดอลลาร์ |
รายการ ณ วันที่ 15 พฤษภาคม 2569 ของผู้บริหาร Malavika Sagar ไม่ได้ระบุคำอธิบายรายการหรือมูลค่า ดังนั้นจึงถูกยกเว้นไม่อยู่ในตารางนี้ ทั้งนี้ รายการที่รายงานควรจัดเป็นเพียงการเปิดเผยข้อมูลตามข้อเท็จจริง มากกว่าที่จะเป็นหลักฐานสะท้อนมุมมองของผู้บริหารต่ออนาคตของบริษัท
ความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องติดตาม
- การพึ่งพาอุปสงค์ในกลุ่มอุตสาหกรรมและเครือข่ายข้อมูล: กลุ่มโซลูชันอุตสาหกรรมและเครือข่ายข้อมูลดิจิทัลสร้างการเติบโตในสัดส่วนที่สูงมาก การชะลอตัวของการใช้จ่ายด้าน AI ศูนย์ข้อมูล หรือโครงสร้างพื้นฐานพลังงานของผู้ซื้อ อาจกดดันการเติบโตโดยรวมของบริษัท
- ผลการดำเนินงานของกลุ่มการขนส่งที่ไม่สม่ำเสมอ: การขนส่งเชิงพาณิชย์เติบโตอย่างรวดเร็ว แต่กลุ่มยานยนต์เติบโตในระดับปานกลางมากกว่า และกลุ่มเซนเซอร์ลดลงจากธุรกิจเดิม หากความอ่อนแอในพื้นที่เหล่านี้ยังคงดำเนินต่อไป อาจทำให้ช่องว่างระหว่างสองกลุ่มธุรกิจหลักกว้างขึ้น
- การดำเนินงานตามเป้าหมายคาดการณ์ที่ท้าทาย: คาดการณ์ในไตรมาส 1 ตามปีงบการเงินระบุยอดขายเติบโตราว 15% ขณะที่การเติบโตจากธุรกิจเดิมเต็มปีคาดว่าจะคงอยู่ใกล้เคียงกับระดับของปีงบการเงิน 2569 การบรรลุเป้าหมายดังกล่าวขึ้นอยู่กับว่าคำสั่งซื้อที่แข็งแกร่งจะสามารถแปลงเป็นรายได้ได้สำเร็จหรือไม่
- โอกาสที่อัตราภาษีจะกลับสู่ระดับปกติ: สิทธิประโยชน์ทางภาษีมูลค่า 59 ล้านดอลลาร์ช่วยให้กำไรต่อหุ้นตามมาตรฐาน GAAP เติบโตเร็วกว่ากำไรต่อหุ้นปรับปรุงอย่างมาก หากอัตราภาษีตามมาตรฐาน GAAP กลับสู่ระดับปกติ การเติบโตของกำไรต่อหุ้นที่รายงานในอนาคตอาจไม่ได้รับปัจจัยหนุนในลักษณะเดียวกันนี้อีก
- ความต้องการเงินทุนหมุนเวียน: ลูกหนี้การค้าและสินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้น ณ สิ้นปีงบการเงิน และกระแสเงินสดรายไตรมาสเติบโตช้ากว่ากำไร การลงทุนเพิ่มเติมในเงินทุนหมุนเวียนอาจจำกัดความสามารถในการแปลงเป็นเงินสด แม้ว่ายอดขายจะยังคงเพิ่มขึ้นก็ตาม
บทสรุป
TE Connectivity ปิดปีงบการเงิน 2569 ด้วยการเติบโตของยอดขายรายไตรมาสในระดับสองหลัก อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่สูงขึ้น และผู้นำการเติบโตที่ชัดเจนจากกลุ่มโซลูชันอุตสาหกรรม โดยเฉพาะเครือข่ายข้อมูลดิจิทัล ทั้งนี้ ยอดคำสั่งซื้อค้างรับและแนวโน้มไตรมาส 1 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่ต่อเนื่อง ขณะที่นักลงทุนควรมอนิเตอร์การแปลงคำสั่งซื้อเป็นรายได้ ผลการดำเนินงานที่ไม่สม่ำเสมอของกลุ่มการขนส่ง ความต้องการเงินทุนหมุนเวียน และขอบเขตที่การเติบโตของกำไรตามมาตรฐาน GAAP พึ่งพาสิทธิประโยชน์ทางภาษี
บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ