ผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 ของ Avidbank: รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 27%

เอวิดแบงก์ โฮลดิ้งส์ (NASDAQ: AVBH) รายงานรายได้ดอกเบี้ยสุทธิประจำไตรมาส 3 ปี 2026 ที่ 28.7 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 27% เมื่อเทียบรายปี และมีกำไรต่อหุ้นปรับลดที่ 0.94 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกับผลขาดทุนต่อหุ้นปรับลด 4.12 ดอลลาร์ในไตรมาส 3 ปี 2025 ด้านกำไรสุทธิแตะที่ 10.2 ล้านดอลลาร์ เทียบกับผลขาดทุน 37.7 ล้านดอลลาร์ แม้ผลประกอบการปีก่อนหน้าจะได้รับผลกระทบอย่างหนักจากผลขาดทุนจากการขายหลักทรัพย์จำนวน 62.4 ล้านดอลลาร์ก็ตาม ทั้งนี้ การเติบโตของสินเชื่อและเงินฝากช่วยหนุนกำไร ขณะที่เงินฝากชั่วคราวขนาดใหญ่ช่วยเพิ่มสภาพคล่องและรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ แต่ก็กดดันส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ

ข้อมูลกำไรหลัก

การพลิกกลับมามีกำไรตามมาตรฐาน GAAP เป็นผลหลักจากการไม่มีผลขาดทุนของปีก่อนหน้าจากการปรับพอร์ตหลักทรัพย์เผื่อขายของเอวิดแบงก์ นอกจากนี้ การเปรียบเทียบผลประกอบการพื้นฐานก็ออกมาเป็นบวกเช่นกัน โดยกำไรสุทธิตามงบปรับปรุงเพิ่มขึ้นประมาณ 52% ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดตามงบปรับปรุงเพิ่มขึ้นประมาณ 31%

การเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่ลดลงช่วยหนุนความสามารถในการทำกำไร ส่วนค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยปรับตัวเพิ่มขึ้น โดยเงินเดือนรวมถึงค่าธรรมเนียมทางกฎหมายและวิชาชีพสูงกว่าระดับของปีก่อนหน้า

ตัวเลขตามงบปรับปรุงเป็นมาตรวัดที่ไม่ใช่ GAAP โดยเอวิดแบงก์ไม่ได้บันทึกการปรับปรุงรายการใด ๆ ในไตรมาส 3 ปี 2026 ขณะที่การปรับปรุงรายการในไตรมาส 3 ปี 2025 ส่วนใหญ่เป็นการตัดผลขาดทุนจากการขายหลักทรัพย์และผลกระทบทางภาษีออกไป

การเติบโตของสินเชื่อและเงินฝาก

สินเชื่อ ณ สิ้นงวด หลังหักค่าธรรมเนียมรอการรับรู้ แตะระดับ 2.28 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 58.4 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 323.9 ล้านดอลลาร์ หรือ 17% จากปีก่อนหน้า ทั้งนี้ สินเชื่อเพื่อการพาณิชย์และอุตสาหกรรมเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตรายปีส่วนใหญ่ โดยเพิ่มขึ้น 260.8 ล้านดอลลาร์ สินเชื่ออสังหาริมทรัพย์รวมเพิ่มขึ้น 65.0 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าสินเชื่อเพื่อการก่อสร้างและที่ดินจะลดลง 48.1 ล้านดอลลาร์ก็ตาม

เงินฝาก ณ สิ้นงวดเพิ่มขึ้น 27% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 2.61 พันล้านดอลลาร์ และเพิ่มขึ้น 290.1 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เงินฝากตลาดเงินและเงินฝากออมทรัพย์มีส่วนทำให้เงินฝากเพิ่มขึ้น 345.4 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งรวมถึงเงินฝากชั่วคราวของลูกค้าจำนวนประมาณ 270.0 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ การเติบโตดังกล่าวมียอดหักลบส่วนหนึ่งจากการลดลงของเงินฝากผ่านโบรกเกอร์แบบไม่มีภาระผูกพันต่างตอบแทน และเงินฝากกระแสรายวันที่ไม่มีดอกเบี้ย

เงินฝากเฉลี่ยอยู่ที่ 2.49 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบรายปี ผู้บริหารระบุว่าธนาคารยังสามารถสร้างการเติบโตของเงินฝากหลักได้อย่างมีนัยสำคัญในระหว่างไตรมาส แต่ไม่ได้ระบุจำนวนดังกล่าวแยกต่างหากจากยอดเงินฝากชั่วคราว

เงินฝากชั่วคราวช่วยเพิ่มรายได้แต่ฉุดส่วนต่างรายได้

เงินฝากชั่วคราวของลูกค้าคิดเป็นสัดส่วนส่วนใหญ่ของเงินฝาก ณ สิ้นงวดที่เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้า และส่งผลให้เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 354.1 ล้านดอลลาร์ จาก 159.9 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน ยอดเงินสดเฉลี่ยที่ก่อให้เกิดรายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 205 ล้านดอลลาร์ ซึ่งช่วยให้รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 2.0 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า

สิ่งที่ต้องแลกมาคืออัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวมที่ลดลง ผู้บริหารประเมินว่ายอดเงินสดที่สูงขึ้นทำให้ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิต่ำลงประมาณ 17 เบสิสพอยต์ ซึ่งเป็นสาเหตุหลักของการลดลง 19 เบสิสพอยต์จากไตรมาสก่อนหน้าสู่ระดับ 4.07% โดยธนาคารคาดว่าเงินฝากชั่วคราวดังกล่าวจะถูกถอนออกไปในระหว่างไตรมาสที่สี่

เมื่อเทียบกับไตรมาส 3 ปี 2025 ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธียังคงเพิ่มขึ้น 17 เบสิสพอยต์ โดยอัตราผลตอบแทนของพอร์ตหลักทรัพย์เพิ่มขึ้นเป็น 4.77% จาก 2.55% หลังจากการปรับโครงสร้างงบดุลในปี 2025 ขณะที่ต้นทุนเงินฝากรวมลดลงเหลือ 2.29% จาก 2.67% ด้านอัตราผลตอบแทนจากการให้สินเชื่อเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม โดยลดลง 32 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 6.66% สาเหตุหลักมาจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงรายใหญ่ (Prime rate)

คุณภาพสินทรัพย์และงบดุล

สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 15.9 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 0.70% ของสินเชื่อรวม จาก 14.4 ล้านดอลลาร์ และ 0.65% ในไตรมาสก่อนหน้า การเพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้าเกิดจากการจัดชั้นสินเชื่อที่ดินมูลค่า 1.5 ล้านดอลลาร์เป็นสินเชื่อที่ไม่รับรู้รายได้ สัดส่วนดังกล่าวสูงกว่าระดับ 0.14% ในปีก่อนหน้าเช่นกัน แม้ว่าหนี้สูญตัดบัญชีสุทธิแบบปรับเป็นรายปีจะอยู่ที่ 0.00% สำหรับไตรมาสนี้ก็ตาม

ค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตสำหรับสินเชื่ออยู่ที่ 22.8 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 1.00% ของสินเชื่อรวม และเมื่อรวมค่าเผื่อสำหรับภาระผูกพันที่ยังไม่ได้เบิกใช้ สำรองรวมทั้งหมดอยู่ที่ 25.3 ล้านดอลลาร์ หรือ 1.11% ของสินเชื่อ

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่งผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าหลักทรัพย์เผื่อขายของเอวิดแบงก์ โดยผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงสุทธิของพอร์ตเพิ่มขึ้นเป็น 13.1 ล้านดอลลาร์ จาก 2.8 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส 2 ส่งผลให้ขาดทุนเบ็ดเสร็จสะสมอื่นเพิ่มขึ้น 7.4 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า ถึงกระนั้น มูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นยังคงเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 27.24 ดอลลาร์ จาก 26.97 ดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า และ 25.00 ดอลลาร์ในปีก่อนหน้า

เอวิดแบงก์ยังได้ออกหุ้นกู้ด้อยสิทธิมูลค่า 30.0 ล้านดอลลาร์ ซึ่งจะครบกำหนดไถ่ถอนในปี 2036 โดยมีอัตราดอกเบี้ยคงที่ 7.00% สำหรับ 5 ปีแรก และใช้เงินรายได้ส่วนหนึ่งเพื่อไถ่ถอนหุ้นกู้มูลค่า 22.0 ล้านดอลลาร์ที่จะครบกำหนดในปี 2029 ทั้งนี้ ไม่มีการกู้ยืมระยะสั้นคงค้าง ณ สิ้นไตรมาส ขณะที่อัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ (CET1) ประเมินไว้อยู่ที่ 11.45%

มุมมองของผู้บริหาร

มาร์ก มอร์เดลล์ ประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ระบุว่ากำไรในไตรมาสนี้มาจากเติบโตของสินเชื่อและเงินฝาก ตลอดจนการดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพสม่ำเสมอขึ้น เขายอมรับว่าเงินฝากที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่อยู่ในรูปแบบชั่วคราว แต่กล่าวว่าธนาคารก็ยังคงสร้างการเติบโตของเงินฝากหลักได้ในทุกกลุ่มธุรกิจ ทั้งนี้ ผู้บริหารยังคงมุ่งเน้นการกระจายความเสี่ยงในงบดุล ความแข็งแกร่งของเงินกองทุน และการบริหารจัดการเครดิตเชิงรุก

ความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องจับตา

• การไหลออกของเงินฝากชั่วคราว: ผู้บริหารคาดว่าเงินฝากลูกค้าจำนวนประมาณ 270 ล้านดอลลาร์จะถอนออกไปในไตรมาส 4 ซึ่งการถอนเงินดังกล่าวจะทำให้ยอดเงินฝากและเงินสดที่รายงานลดลงจากระดับสูง ณ สิ้นไตรมาส และอาจส่งผลกระทบต่อการเปรียบเทียบรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ
• ความไวของส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ: สถานะเงินสดที่ใหญ่ขึ้นทำให้ส่วนต่างรายได้ลดลง ขณะที่อัตราดอกเบี้ย Prime rate ที่ต่ำลงฉุดอัตราผลตอบแทนจากการให้สินเชื่อ ส่วนต้นทุนเงินฝากทรงตัวจากไตรมาสก่อนหน้าที่ 2.29% ซึ่งจำกัดประโยชน์ทันทีต่อต้นทุนทางการเงิน
• การด้อยค่าของสินเชื่อ: สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) เพิ่มขึ้นทั้งเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าและเมื่อเทียบรายปี ขณะที่สินเชื่อจัดชั้นเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.31% ของสินเชื่อรวม จาก 0.96% ในไตรมาส 2 ทั้งนี้ สินเชื่อเพื่อการก่อสร้างและที่ดินคิดเป็นสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ทั้งหมดที่รายงาน
• แรงกดดันจากการประเมินมูลค่าหลักทรัพย์: ผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงของพอร์ตหลักทรัพย์เผื่อขายเพิ่มขึ้นอย่างมากในระหว่างไตรมาส ซึ่งลดกำไรเบ็ดเสร็จสะสมอื่นและกดดันมูลค่าทางบัญชี
• การเติบโตของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน: ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยตามงบปรับปรุงเพิ่มขึ้น 1.3 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า สาเหตุหลักมาจากค่าตอบแทนพนักงานและค่าธรรมเนียมทางกฎหมายและวิชาชีพที่สูงขึ้น นอกจากนี้ จำนวนพนักงานประจำยังเพิ่มขึ้นเป็น 171 คน จาก 162 คน

สรุป

ผลประกอบการพื้นฐานในไตรมาส 3 ปี 2026 ของเอวิดแบงก์ปรับตัวดีขึ้น เนื่องจากเติบโตของสินเชื่อ ต้นทุนทางการเงินที่ลดลง และผลตอบแทนหลักทรัพย์ที่สูงขึ้นช่วยหนุนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ส่วนการเปรียบเทียบตามมาตรฐาน GAAP ได้รับประโยชน์อย่างมากจากการไม่มีผลขาดทุนจากการขายหลักทรัพย์ของปีก่อนหน้า ขณะที่เงินฝากชั่วคราวช่วยดันสภาพคล่องและรายได้เพิ่มขึ้นแต่กดดันส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม ได้แก่ การไหลออกของเงินฝากที่คาดไว้ ผลการดำเนินงานของส่วนต่างรายได้ หนี้เสียที่เพิ่มขึ้น และผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยต่อการประเมินมูลค่าหลักทรัพย์