ผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 ของ 1st Source: การขยายตัวของอัตรากำไรหนุนกำไรสุทธิสูงสุดเป็นประวัติการณ์

1st Source (NASDAQ: SRCE) รายงานรายได้สุทธิรวมประจำไตรมาส 3/2026 อยู่ที่ 120.28 ล้านดอลลาร์ สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน เพิ่มขึ้นประมาณ 8.70% จาก 110.66 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลด (diluted EPS) เพิ่มขึ้น 18.71% สู่ระดับ 2.03 ดอลลาร์ จาก 1.71 ดอลลาร์ ทั้งนี้ กำไรสุทธิที่เป็นสถิติสูงสุดได้รับแรงหนุนจากส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (net interest margin) ที่กว้างขึ้น การเติบโตของสินเชื่อ การควบคุมค่าใช้จ่าย และยอดหนี้สูญตัดจำหน่ายสุทธิ (net charge-offs) ที่ลดลง แม้ว่าจะมีการขาดทุนจากการปรับโครงสร้างพอร์ตตราสารหนี้และการบริจาคเพื่อการกุศลก็ตาม

ข้อมูลผลประกอบการหลัก

กำไรสุทธิเติบโตเร็วกว่ารายได้สุทธิ เนื่องจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้น 7.70% ขณะที่ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเพียงประมาณ 0.82% ด้านการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตทรงตัวจากช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ระดับ 0.90 ล้านดอลลาร์

รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 12.74% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน แม้ว่าจะลดลง 1.29% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า นอกจากนี้ ผลประกอบการประจำไตรมาสยังรวมถึงการบริจาคเพื่อการกุศลจำนวน 1.00 ล้านดอลลาร์ ให้แก่ 1st Source Bank Foundation

*รายได้สุทธิรวมคือผลรวมของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิตามมาตรฐาน GAAP และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยตามมาตรฐาน GAAP ที่นำเสนอโดยบริษัท ทั้งนี้ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ (Efficiency ratio) เป็นตัววัดผลการดำเนินงานที่กำหนดโดยบริษัท ซึ่งอัตราส่วนที่ต่ำกว่าแสดงว่าใช้ค่าใช้จ่ายน้อยลงในการสร้างรายได้ทุกๆ หนึ่งดอลลาร์

แนวโน้มสินเชื่อและเงินฝาก

สินเชื่อและสัญญาเช่าซื้อเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 3.42% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 7.26 พันล้านดอลลาร์ และเพิ่มขึ้น 1.58% จากไตรมาสก่อนหน้า ผู้บริหารระบุว่าการเติบโตของสินเชื่อเฉลี่ยจากไตรมาสก่อนมีสาเหตุหลักมาจากสินเชื่ออุปกรณ์ก่อสร้าง, พลังงานหมุนเวียน, รถบรรทุกขนาดกลางและขนาดใหญ่, อสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัยและสินเชื่อส่วนบุคคลที่มีบ้านเป็นหลักประกัน (home equity) รวมถึงการให้สินเชื่อเครื่องบิน

เงินฝากเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเพียง 0.27% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 7.44 พันล้านดอลลาร์ และเพิ่มขึ้น 0.22% จากไตรมาสก่อน การเพิ่มขึ้นของเงินฝากกระแสรายวันแบบไม่มีดอกเบี้ย เงินฝากประจำ และเงินฝากออมทรัพย์ ช่วยชดเชยเงินฝากกระแสรายวันแบบมีดอกเบี้ยที่ลดลง ซึ่งผู้บริหารระบุว่าส่วนหนึ่งเกี่ยวข้องกับวงรอบการเก็บภาษีเทศบาลตามฤดูกาล ทั้งนี้ เงินฝากผ่านโบรกเกอร์ (brokered deposits) เฉลี่ยอยู่ที่ 320.56 ล้านดอลลาร์ ลดลง 41.12% เมื่อเทียบรายปี แต่เพิ่มขึ้น 6.47% จากไตรมาส 2

พอร์ตสินเชื่อ ณ สิ้นงวดแสดงให้เห็นความแตกต่างที่สำคัญแยกตามประเภท โดยสินเชื่อพลังงานหมุนเวียนเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 797.94 ล้านดอลลาร์ จาก 603.72 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน ขณะที่สินเชื่ออุปกรณ์ก่อสร้างเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.28 พันล้านดอลลาร์ จาก 1.21 พันล้านดอลลาร์ และสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัยและสินเชื่อที่มีบ้านเป็นหลักประกันเพิ่มขึ้นแตะ 768.44 ล้านดอลลาร์ จาก 726.59 ล้านดอลลาร์ ในทางกลับกัน สินเชื่อรถยนต์และรถบรรทุกขนาดเล็กลดลงสู่ระดับ 817.94 ล้านดอลลาร์ จาก 924.99 ล้านดอลลาร์ และสินเชื่อเพื่อการอุปโภคบริโภคลดลงสู่ระดับ 106.69 ล้านดอลลาร์ จาก 122.52 ล้านดอลลาร์

ความสามารถในการทำกำไร คุณภาพสินเชื่อ และเงินกองทุน

การขยายตัวของส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสะท้อนถึงต้นทุนทางการเงินที่ลดลงและผลตอบแทนจากการลงทุนที่สูงขึ้น แม้ว่าอัตราผลตอบแทนจากการให้สินเชื่อจะลดลงก็ตาม อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยที่จ่ายสำหรับเงินฝากแบบมีดอกเบี้ยลดลงสู่ระดับ 2.38% จาก 2.70% ในปีก่อนหน้า ขณะที่อัตราผลตอบแทนจากตราสารหนี้เผื่อขายประเภทที่ต้องเสียภาษีเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 3.40% จาก 2.43% ด้านอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยจากสินเชื่อและสัญญาเช่าซื้อลดลงสู่ระดับ 6.52% จาก 6.80%

ประสิทธิภาพการดำเนินงานปรับตัวดีขึ้นเนื่องจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิเติบโตขึ้น ขณะที่ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยค่อนข้างทรงตัว ทั้งนี้ การบริจาคเพื่อการกุศลจำนวน 1.00 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้และกำไรจากการขายทรัพย์สินยึดคืนที่ลดลง ได้ถูกชดเชยด้วยค่าไหมทดแทนประกันกลุ่มที่ลดลง ตลอดจนค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับเฟอร์นิเจอร์และอุปกรณ์ที่ลดลง

ตัวชี้วัดด้านสินเชื่อปรับตัวดีขึ้นเช่นกัน โดยยอดหนี้สูญตัดจำหน่ายสุทธิลดลงสู่ระดับ 0.33 ล้านดอลลาร์ จาก 1.88 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่สินทรัพย์ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPA) ลดลงสู่ระดับ 0.81% ของสินเชื่อและสัญญาเช่าซื้อ จาก 0.91% สำหรับค่าเผื่อผลขาดทุนจากสินเชื่อและสัญญาเช่าซื้อเพิ่มขึ้นในเชิงมูลค่าตัวเงินสู่ระดับ 167.16 ล้านดอลลาร์ แต่ลดลงเมื่อคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของสินเชื่อรวมสู่ระดับ 2.28% จาก 2.32% สะท้อนถึงการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อ

อัตราส่วนเงินกองทุนยังคงอยู่สูงกว่าระดับของปีก่อนหน้า โดยอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ (CET1 ratio) อยู่ที่ 15.95% เมื่อเทียบกับ 15.18% ในปีก่อน ขณะที่อัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่มีตัวตนต่อสินทรัพย์ที่มีตัวตนเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 13.35% จาก 12.85% คณะกรรมการได้ประกาศจ่ายเงินปันผลประจำไตรมาสที่ 0.45 ดอลลาร์ต่อหุ้นสามัญ เพิ่มขึ้น 12.50% เมื่อเทียบรายปี ทั้งนี้ ไม่มีการซื้อหุ้นคืนในระหว่างไตรมาส 3 แม้ว่ายอดซื้อหุ้นคืนสะสมตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันจะอยู่ที่ 338,356 หุ้น คิดเป็นมูลค่า 23.35 ล้านดอลลาร์

การปรับโครงสร้างพอร์ตตราสารหนี้ลดรายได้ปัจจุบันแต่เพิ่มอัตราผลตอบแทนของพอร์ต

1st Source ได้ขายตราสารหนี้เผื่อขายมูลค่าประมาณ 68 ล้านดอลลาร์ ซึ่งมีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักอยู่ที่ 1.83% โดยรับรู้ผลขาดทุนก่อนภาษีจำนวน 3.82 ล้านดอลลาร์ และได้นำเงินที่ได้ไปลงทุนใหม่ในตราสารหนี้ที่มีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักอยู่ที่ 5.10%

ธุรกรรมดังกล่าวทำให้รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยในไตรมาสปัจจุบันลดลง แต่เป็นการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าด้วยสินทรัพย์ทดแทนที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า ผู้บริหารระบุว่าผลตอบแทนจากการลงทุนที่ปรับตัวดีขึ้นเป็นหนึ่งในปัจจัยที่สนับสนุนการเพิ่มขึ้นของส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน แม้ว่ารายงานจะไม่ได้ระบุเป็นตัวเลขถึงสัดส่วนกำไรในอนาคตหรือระยะเวลาคืนทุนจากการปรับโครงสร้างพอร์ตก็ตาม

รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยอื่นๆ มีส่วนช่วยดูดซับผลขาดทุนดังกล่าว รายการเหล่านี้รวมถึงกำไรจำนวน 3.03 ล้านดอลลาร์จากการขายการลงทุนในตราสารทุนเพื่อสิทธิประโยชน์ทางภาษีพลังงานหมุนเวียน (tax equity), ค่าธรรมเนียมบัญชีเงินฝากที่สูงขึ้น, ค่าไหมทดแทนประกันชีวิตที่ธนาคารเป็นผู้ถือกรมธรรม์, รายได้จากธุรกิจสินเชื่อเพื่ออยู่อาศัย และค่านายหน้าประกันภัย

ธุรกรรมของคนในบริษัทเมื่อเร็วๆ นี้

สรุปข้อมูลย้อนหลัง 6 เดือนที่ได้รับแสดงให้เห็นว่ามีการซื้อของคนในบริษัท (insider) จำนวน 20 รายการ รวม 42,847 หุ้น และมีการขาย 1 รายการ จำนวน 500 หุ้น ส่งผลให้เป็นการซื้อสุทธิ 42,347 หุ้น ทั้งนี้ การถือหุ้นรวมของคนในบริษัทอยู่ที่ประมาณ 6.4 ล้านหุ้น และยอดซื้อสุทธิคิดเป็น 0.70% ของการถือหุ้นทั้งหมดดังกล่าว

ในบรรดารายการส่วนบุคคล 10 รายการล่าสุด พบว่า 7 รายการเป็นการมอบหุ้นให้ (stock awards), 2 รายการเป็นการให้โดยเสน่หา (gifts) และ 1 รายการเป็นการขาย ทั้งนี้ การมอบหุ้นและการให้โดยเสน่หารถือเป็นค่าตอบแทนหรือการโอนกรรมสิทธิ์ ซึ่งควรแยกแยะออกจากคำสั่งซื้อหรือขายในตลาดเสรี

ความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องจับตามอง

• การเติบโตของสินเชื่อแซงหน้าการเติบโตของเงินฝาก สินเชื่อเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 3.42% เมื่อเทียบรายปี เทียบกับการเติบโตของเงินฝากเฉลี่ยที่ 0.27% ความแตกต่างที่ดำเนินต่อไปอาจเพิ่มการพึ่งพาแหล่งเงินทุนขายส่งหรือเงินฝากผ่านโบรกเกอร์ และกดดันต้นทุนทางการเงิน
• รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยมีรายการที่มีความผันผวน ผลขาดทุนจากตราสารหนี้, กำไรจากการลงทุนเพื่อสิทธิประโยชน์ทางภาษีพลังงานหมุนเวียน, ค่าไหมทดแทนประกันชีวิตที่ธนาคารเป็นผู้ถือกรมธรรม์ ตลอดจนรายได้จากการสวอปและค่าเช่าอุปกรณ์ที่ลดลง ส่งผลให้เกิดการชดเชยอย่างมีนัยสำคัญในระหว่างไตรมาส การเปลี่ยนแปลงในรายการเหล่านี้อาจทำให้รายได้ค่าธรรมเนียมสม่ำเสมอน้อยลง
• การให้สินเชื่อเฉพาะทางสร้างความเสี่ยงเฉพาะกลุ่มอุตสาหกรรม การเติบโตกระจุกตัวในกลุ่มต่างๆ รวมถึงพลังงานหมุนเวียน, อุปกรณ์ก่อสร้าง, รถบรรทุก และเครื่องบิน หากเกิดการชะลอตัวในอุตสาหกรรมเหล่านี้ อาจทำให้สินทรัพย์ไม่ก่อให้เกิดรายได้, หหนี้สูญตัดจำหน่าย หรือการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตเพิ่มขึ้นจากระดับต่ำในปัจจุบัน
• การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยสามารถส่งผลกระทบต่อทั้งส่วนต่างรายได้และมูลค่าตราสารหนี้ ไตรมาส 3 ได้รับประโยชน์จากต้นทุนเงินฝากที่ลดลงและผลตอบแทนจากการลงทุนที่สูงขึ้น แต่ผลขาดทุนจากการปรับโครงสร้างพอร์ตตราสารหนี้แสดงให้เห็นถึงผลกระทบต่องบการเงินที่เกิดจากอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงได้

สรุป

ผลประกอบการไตรมาส 3/2026 ของ 1st Source รวมกำไรสุทธิที่เป็นสถิติสูงสุดเข้ากับส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่กว้างขึ้น ประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ปรับตัวดีขึ้น และผลขาดทุนด้านเครดิตที่ลดลง การเติบโตของสินเชื่อและต้นทุนทางการเงินที่ลดลงช่วยหนุนกำไร ขณะที่การปรับโครงสร้างพอร์ตตราสารหนี้สร้างผลขาดทุนในงวดปัจจุบันเพื่อแลกกับการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้น ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตามคือ การเติบโตของเงินฝากจะเติบโตทันการปล่อยสินเชื่อหรือไม่ คุณภาพสินเชื่อในพอร์ตเฉพาะทางจะยังคงมีเสถียรภาพหรือไม่ และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นประจำจะพัฒนาไปอย่างไรหลังจากรับรู้กำไรและขาดทุนในไตรมาสนี้