ทองคำเข้าใกล้ 4,100 ดอลลาร์ ขณะที่คาดการณ์ว่าการแทรกแซงของญี่ปุ่นส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐ

FXStreet30 ก.ค. 2026 เวลา 11:22

ดูความคิดเห็นทั้งหมด（0）



ทองคำดิ้นรนอยู่ต่ำกว่า $4,100 หลังจากที่เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมเดือนกรกฎาคม
ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงช่วยหนุนราคาทองคำ แม้ความคาดหวังนโยบายเข้มงวดของเฟดยังคงกดดันการปรับตัวขึ้น
XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง $4,000 ถึง $4,200 โดยตัวชี้วัดโมเมนตัมแสดงแนวโน้มเป็นกลาง

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงติดในกรอบราคา $4,000-$4,200 ที่วิ่งมาตลอดเดือน เนื่องจากยุคใหม่ของการให้แนวทางนโยบายที่จำกัดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ไม่สามารถดันราคาสินทรัพย์มีค่าชนิดนี้ให้หลุดจากการเคลื่อนไหวแบบไซด์เวย์ หลังจากผู้กำหนดนโยบายคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50%-3.75%

ในขณะที่เขียน XAU/USD เคลื่อนไหวอยู่ราว $4,095 ในช่วงเวลาการซื้อขายของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในวันเดียวที่ $4,028 โลหะมีค่าปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เผชิญแรงกดดันขายใหม่หลังจากมีการคาดการณ์ว่าหน่วยงานญี่ปุ่นเข้ามาแทรกแซงเพื่อหยุดยั้งการอ่อนค่าของเงินเยน

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามค่าเงินเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 99.90 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 17 มิถุนายน ลดลง 0.90% ในวันเดียว

ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของสหรัฐฯ เพิ่มแรงกดดันด้านลบ อัตราเงินเฟ้อเย็นตัวลงในเดือนมิถุนายน เนื่องจากดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE) เพิ่มขึ้น 0.1% MoM ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.2% และลดลงจาก 0.3% ในเดือนพฤษภาคม อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานรายปีลดลงสู่ 3.3% จาก 3.4% สอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด เศรษฐกิจสหรัฐฯ ขยายตัวในอัตรารายปีที่ 1.5% ในไตรมาสที่สอง ต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 2.1%

อย่างไรก็ตาม ทองคำยังคงดิ้นรนที่จะได้ประโยชน์จากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง เนื่องจากสงครามในตะวันออกกลางทำให้อัตราเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานยังคงอยู่ในระดับสูง ท่าทีที่เข้มงวดของประธานเฟด เควิน วอร์ช และการลงมติคัดค้าน 3 เสียงที่สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส ยังคงทำให้ความคาดหวังนโยบายเข้มงวดยังคงอยู่ เครื่องมือ CME FedWatch แสดงความน่าจะเป็น 55% ที่ธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

ในขณะเดียวกัน ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ กองทัพสหรัฐฯ กล่าวว่าได้ดำเนินการ "การโจมตีอย่างหนักหน่วง" ต่ออิหร่านเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา เพื่อตอบโต้การโจมตีด้วยขีปนาวุธของเตหะรานต่อกองกำลังสหรัฐฯ ในจอร์แดน ซึ่งเป็นการเริ่มต้นการโจมตีกันไปมาระหว่างกันในภูมิภาค

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: RSI ยังคงอยู่ใกล้ระดับเป็นกลางในขณะที่ XAU/USD ค้นหาทิศทาง

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบ $4,000-$4,200 โดยซื้อขายอยู่รอบเส้น SMA 20 วัน ซึ่งยังทำหน้าที่เป็นเส้นกลางของ Bollinger Band ใกล้ระดับ $4,072 ซึ่งทำให้แนวโน้มระยะสั้นเป็นกลางและชี้ให้เห็นถึงการขาดโมเมนตัมที่ชัดเจนในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ระดับ 48 อยู่ต่ำกว่าระดับเป็นกลางเล็กน้อย และ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงเป็นบวก ซึ่งรวมกันบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวที่มีโครงสร้างแต่ไม่เกินขอบเขตภายในบริบทแนวโน้มปานกลางที่แสดงโดยค่า Average Directional Index (ADX) ที่ 30

สำหรับขาลง ระดับจิตวิทยาที่ $4,000 ยังคงเป็นแนวรับสำคัญที่ช่วยรักษากรอบราคานี้ไว้ หากราคาปิดต่ำกว่าระดับนี้อย่างต่อเนื่อง จะเปิดเผยเส้นล่างของ Bollinger Band ใกล้ $3,969 และส่งสัญญาณการเบรกเอาต์ขาลงที่เป็นไปได้

ในด้านขาขึ้น เส้น Bollinger บนใกล้ $4,176 เป็นแนวต้านแรก ตามด้วยขอบบนของกรอบที่ $4,200 การปิดเหนือ $4,200 ในรายวันจะเป็นการยืนยันการทะลุแนวต้านขาขึ้นและเปิดทางสู่การปรับตัวขึ้นต่อไป

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI เป็นผู้ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

Inflation: คำถามที่พบบ่อย

อัตราเงินเฟ้อคืออะไร?

อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) คืออะไร?

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง

อัตราเงินเฟ้อมีผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างไร?

แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา

อัตราเงินเฟ้อส่งผลต่อราคาทองคำอย่างไร?

ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน

ถูกใจ