น้ำมัน: การซื้อในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเทียบกับภาษีผู้บริโภค – BNY

บ็อบ ซาเวจ จาก BNY เน้นว่าความเสี่ยงจากการช็อกซัพพลายน้ำมันดูเหมือนจะมีราคาต่ำเกินไป แม้ว่าตลาดการคาดการณ์จะเห็นโอกาสสูงที่น้ำมันจะถึง 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เขาชี้ให้เห็นถึงการไหลเข้าของนักลงทุนที่แข็งแกร่งในหุ้นพลังงานทั่วทุกภูมิภาคและอธิบายน้ำมันว่าเป็นที่หลบภัยใหม่ อย่างไรก็ตาม เขาเตือนว่าราคาน้ำมันดิบที่สูงอย่างต่อเนื่องอาจทำหน้าที่เป็นภาษีผู้บริโภคและกดดันหุ้นที่เติบโต

การไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยและความเสี่ยงด้านอุปสงค์

"ความเสี่ยงจากภาวะซัพพลายน้ำมันขาดแคลนดูเหมือนจะถูกประเมินต่ำเกินไป แม้ว่าตลาดการคาดการณ์จะกำหนดโอกาส 50% ถึง 80% ที่น้ำมันจะถึง 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล"

"การเร่งรีบถือครองน้ำมันนั้นน่าจับตามอง ทำให้มันเป็นหนึ่งในที่หลบภัยใหม่ที่ชัดเจนที่สุด"

"ความสามารถของนักลงทุนในการมองข้ามวิกฤตปัจจุบันและเห็นคุณค่าในพลังงานจะขึ้นอยู่กับความสมดุลระหว่างเงินเฟ้อและการทำลายอุปสงค์"

"พลังงานถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่ได้ประโยชน์ทั้งสองฝ่าย เนื่องจากการช็อกซัพพลายและการเพิ่มขึ้นเชิงโครงสร้างในค่าใช้จ่ายฝ่ายทุนที่เชื่อมโยงกับวัสดุและอุตสาหกรรม โดยเฉพาะการป้องกันและศูนย์ข้อมูล"

"หากน้ำมันดิบยังคงอยู่ในระดับใกล้เคียงกับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นในช่วงเริ่มต้นของสงครามยูเครน-รัสเซีย ความคาดหวังเงินเฟ้ออาจแข็งค่าขึ้น ซึ่งจะเสริมสร้างพลศาสตร์อัตราที่สูงขึ้นในระยะยาวและกดดันหุ้นที่เติบโตที่ไวต่อระยะเวลา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาว่า 44% ของ S&P 500 เชื่อมโยงกับเทคโนโลยี AI และธีมที่เกี่ยวข้องกับเครดิต"