ราคาทองคำเล็งเป้าหมายระดับ 5,200 ดอลลาร์ ขณะที่ JPMorgan และสถาบันการเงินอื่น ๆ ยังคงมีมุมมองเชิงบวกอย่างแข็งแกร่ง

TradingKey - 20:00 น. ตามเวลา ET, ราคาทองคำ (XAUUSD) ปิดตลาดที่ระดับ 5,190 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยพยายามที่จะทะลุผ่านระดับ 5,200 ดอลลาร์ ซึ่งได้รับอิทธิพลจากการที่ JPMorgan Chase (JPM) ปรับเพิ่มประมาณการราคาทองคำในระยะยาว โดยเมื่อวันพุธที่ผ่านมา ธนาคารได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาทองคำระยะยาวขึ้นสู่ระดับ 4,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ยังคงเป้าหมายสิ้นปี 2026 ไว้ที่ 6,300 ดอลลาร์ไม่เปลี่ยนแปลง เนื่องจากราคาทองคำเริ่มทรงตัวในช่วง 5,100–5,200 ดอลลาร์

ราคาทองคำสปอตปรับตัวเพิ่มขึ้นประมาณ 20% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน (YTD) โดยพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ที่ 5,248.89 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อวันอังคาร และซื้อขายใกล้ระดับ 5,200 ดอลลาร์ในวันพุธ ก่อนหน้านี้ ราคาทองคำเคยทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5,594.82 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อวันที่ 29 มกราคม

แนวโน้มนี้เป็นการสานต่อการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งกว่า 64% ในปี 2025 ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่ได้รับการยอมรับทั่วโลก ทองคำยังคงดึงดูดเงินทุนไหลเข้าท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคที่เพิ่มสูงขึ้น

เมื่อวันพุธ ธนาคารได้ย้ำมุมมองเชิงบวกระยะยาวต่อทองคำ โดยระบุว่าแนวโน้มการจัดสรรเงินลงทุนเชิงโครงสร้างโดยสถาบันและนักลงทุนจะยังคงดำเนินต่อไป และราคาปัจจุบันยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้อีก นอกจากนี้ JPMorgan ยังตั้งข้อสังเกตว่าความต้องการจากธนาคารกลางและนักลงทุนเอกชนในปี 2025 นั้นเพียงพอที่จะขับเคลื่อนราคาทองคำให้สูงขึ้นต่อไปในระยะสั้น และจะแตะระดับ 6,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในสิ้นปี 2026

ปัจจัยปัจจุบันที่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคำประกอบด้วยดังนี้:

• ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น
• การเปลี่ยนผ่านของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เข้าสู่สภาวะวงจรการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
• การซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางและเม็ดเงินที่ไหลเข้าสู่กองทุน ETF ทองคำ

ในสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยต่ำ แม้ว่าทองคำจะไม่มีผลตอบแทนในรูปของดอกเบี้ย แต่บทบาทในการเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากการเสื่อมค่าของสกุลเงินทำให้ทองคำกลายเป็น "ทางเลือกที่ไม่มีผลตอบแทน" ที่ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย เช่น พันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และกองทุนตลาดเงิน ซึ่งช่วยหนุนแรงบวกของราคาทองคำให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

ขณะเดียวกัน Bank of America (BAC) คาดการณ์ในรายงานฉบับล่าสุดว่า ราคาทองคำอาจพุ่งขึ้นสู่ระดับ 6,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า

ธนาคารยังระบุด้วยว่า ราคาเงิน (XAGUSD) อาจเผชิญกับแรงกดดันจากการพักตัวในระยะสั้น แต่ยังมีศักยภาพที่จะกลับมาเคลื่อนไหวเหนือระดับ 100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้ในปีนี้

ในช่วงการซื้อขายของตลาดสหรัฐฯ เมื่อวันพุธ ราคาสปอตซิลเวอร์เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 90.70 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นการปรับฐานลงอย่างมากจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 121.64 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงปลายเดือนมกราคม