คาดการณ์ XAUUSD: ราคาทองคำปรับตัวลดลงต่ำกว่า $3,650 จากการทำกำไร

ทอง

FXStreet12 ก.ย. 2025 เวลา 0:15

ราคาทองคำปรับตัวลดลงใกล้ $3,630 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันศุกร์
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรดึงราคาทองคำลง
ความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อาจช่วยเพิ่มกระแสเงินทุนที่ปลอดภัย ซึ่งจำกัดการขาดทุนของทองคำ

ราคาทองคำ (XAU/USD) ขยับลดลงมาอยู่ที่ประมาณ $3,630 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันศุกร์ โลหะมีค่าถอยกลับจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เนื่องจากการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไร อย่างไรก็ตาม การเก็งกำไรที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในการประชุมครั้งถัดไปอาจจำกัดการปรับตัวลดลงของมัน เทรดเดอร์รอข้อมูลดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนซึ่งจะประกาศในวันศุกร์นี้

การฟื้นตัวเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ (USD) และการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรส่งผลกระทบต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่เทรดเดอร์ยังคงประเมินรายงานเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ซึ่งจะช่วยกำหนดขั้นตอนถัดไปในนโยบายการเงินของเฟด

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลจากสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่ามีการลดลงอย่างไม่คาดคิดในอัตราเงินเฟ้อของดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และความอ่อนแอในตลาดแรงงาน รายงานเหล่านี้เสริมสร้างกรณีที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมทางนโยบายในเดือนกันยายน

นักวิเคราะห์จากบาร์เคลย์คาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันสามครั้งภายในสิ้นปี โดยคาดว่าจะมีการปรับลด 25 จุดเบสิส (bps) ในเดือนกันยายน ตุลาคม และธันวาคม อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงอาจลดต้นทุนโอกาสในการถือทองคำ ซึ่งสนับสนุนโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทน

นอกจากนี้ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงมีอยู่ในยุโรปและตะวันออกกลางอาจช่วยเพิ่มราคาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในยุโรปเพิ่มขึ้นหลังจากที่โปแลนด์ยิงโดรนของรัสเซียที่ข้ามเข้ามาในดินแดนของตนในช่วงการโจมตีล่าสุดของรัสเซียต่อยูเครน นอกจากนี้ อิสราเอลได้เปิดฉากโจมตีโดฮา ประเทศกาตาร์ ในวันอังคาร โดยมุ่งเป้าไปที่ผู้นำระดับสูงของฮามาส

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน