กำไรจากการดำเนินงานไตรมาส 3 ของซัมซุงพุ่งขึ้นเกือบ 8 เท่า ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์: แนวโน้มของไมครอน, เอ็นวิเดีย และหุ้นกลุ่มหน่วยความจำจะเป็นอย่างไร?
พอดแคสต์ AI
ซัมซุงและไมครอนทำผลประกอบการไตรมาสล่าสุดเติบโตอย่างก้าวกระโดด หนุนโดยความต้องการชิป AI และราคาหน่วยความจำที่ปรับตัวสูงขึ้น แม้ราคาหุ้นซัมซุงจะทรงตัวเนื่องจากตลาดรับรู้ข่าวไปแล้ว ด้านธุรกิจรับจ้างผลิตชิปยังคงขาดทุน ขณะที่อุตสาหกรรมฮาร์ดดิสก์เผชิญความเสี่ยงด้านอุปทานใหม่ สำหรับอินวิเดีย การส่งมอบ HBM4 สำหรับ GPU รุ่น Rubin เป็นปัจจัยสำคัญต่อการผลิตและความสามารถในการทำกำไร ท่ามกลางความเสี่ยงด้านต้นทุนจัดซื้อที่อาจสูงขึ้นในระยะต่อไป
TradingKey - เมื่อวันที่ 8 ตุลาคม ซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ ได้เปิดเผยประมาณการผลประกอบการเบื้องต้นประจำไตรมาส 3 ปี 2026 โดยมีรายได้รวมประมาณ 195 ล้านล้านวอน เพิ่มขึ้น 126.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี และมีกำไรจากการดำเนินงานประมาณ 107.4 ล้านล้านวอน เพิ่มขึ้น 782.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี และเพิ่มขึ้นประมาณ 20% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส โดยทั้งรายได้และกำไรจากการดำเนินงานต่างทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์รายไตรมาส ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานสูงกว่าประมาณการของ LSEG SmartEstimate ที่ 106.1 ล้านล้านวอน อยู่ประมาณ 1.2%
ณ เวลาที่รายงานข่าว ราคาหุ้นของซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ ลดลง 0.19% สู่ระดับ 268,000 วอน การที่ราคาหุ้นไม่สามารถปรับตัวขึ้นได้สะท้อนให้เห็นว่าตลาดได้รับรู้และสะท้อนผลการดำเนินงานที่ทำสถิติสูงสุดนี้ไปมากแล้ว
ผลประกอบการล่าสุดของซัมซุงและไมครอน (MU) แสดงให้เห็นว่าความต้องการ AI ที่เติบโตขึ้นและราคาชิปหน่วยความจำที่ปรับตัวสูงขึ้นยังคงช่วยสนับสนุนความสามารถในการทำกำไรของอุตสาหกรรมอย่างต่อเนื่อง สำหรับในระยะข้างหน้า ควรจับตาดูว่าการปรับขึ้นราคาจะดำเนินต่อไปได้นานเพียงใด และการเปิดกำลังการผลิตใหม่จะช่วยบรรเทาความตึงตัวของอุปทานได้หรือไม่
[ที่มา: TradingView]
กำไรซัมซุงพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์: การปรับขึ้นราคาหน่วยความจำจะดำเนินต่อไปได้นานแค่ไหน?
ตามรายงานของ Reuters อุปทานที่ตึงตัวของ DRAM และ NAND แบบดั้งเดิม ประกอบกับความต้องการ HBM ที่เติบโตขึ้น คาดว่าจะทำให้ธุรกิจหน่วยความจำกลายเป็นแหล่งที่มาหลักของการเติบโตของกำไรในไตรมาส 3 ของซัมซุง โดยดักลาส คิม (Douglas Kim) นักวิเคราะห์จาก Douglas Research Advisory ประเมินว่า ยอดจัดส่ง HBM ในเชิงบิตของซัมซุงในไตรมาส 3 เพิ่มขึ้นเกือบ 50% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า
การปรับตัวขึ้นของราคาหน่วยความจำคาดว่าจะยืดเยื้อไปจนถึงไตรมาสที่ 4 แต่อัตราการเติบโตของ DRAM แบบดั้งเดิมได้ชะลอตัวลง โดย TrendForce คาดการณ์ว่า ราคาตามสัญญาของ DRAM แบบดั้งเดิมจะเพิ่มขึ้น 10% ถึง 15% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าในไตรมาส 4 ซึ่งต่ำกว่าการพุ่งขึ้นเกือบ 60% ในไตรมาส 2 ที่ Reuters รายงานไว้ ขณะที่ราคาตามสัญญาของ NAND Flash คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 15% ถึง 20% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ทั้งนี้ การเติบโตของกำไรในระยะถัดไปยังคงขึ้นอยู่กับยอดจัดส่ง สัดส่วนผลิตภัณฑ์ และการเปลี่ยนแปลงของต้นทุน
ราคาชิปหน่วยความจำที่ปรับตัวสูงขึ้นยังเพิ่มแรงกดดันด้านต้นทุนต่อธุรกิจมือถือและสินค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคของซัมซุงด้วยเช่นกัน ขณะที่นักวิเคราะห์คาดว่าธุรกิจรับจ้างผลิตชิป (foundry) จะยังคงขาดทุนเนื่องจากอัตราการใช้กำลังการผลิตต่ำและภาระต้นทุนคงที่ โดยซัมซุงมีแผนที่จะเปิดเผยผลประกอบการทางการเงินโดยละเอียดในวันที่ 29 ตุลาคม ซึ่งจะช่วยให้เห็นภาพความชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสัดส่วนกำไรจากธุรกิจหน่วยความจำ ความคืบหน้าของ HBM และผลการดำเนินงานของแผนกอื่น ๆ
ผลประกอบการ Micron พุ่งสูงขึ้น: เหตุใดหุ้นกลุ่มหน่วยความจำจึงเคลื่อนไหวสวนทางกัน?
เมื่อวันที่ 30 กันยายน ตามเวลาสหรัฐ ไมครอนได้รายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 4 ของปีงบการเงิน 2026 โดยมีรายได้สูงถึง 5.423 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 379% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดแบบ non-GAAP อยู่ที่ 33.42 ดอลลาร์ และอัตรากำไรขั้นต้นแบบ non-GAAP แตะที่ 87% เมื่อเทียบกับ 45.7% ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว
บริษัทคาดการณ์ว่ารายได้ประจำไตรมาสที่ 1 ของปีงบการเงิน 2027 จะอยู่ที่ 6.0 หมื่นล้านถึง 6.3 หมื่นล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับลดแบบ non-GAAP อยู่ที่ 37.15 ถึง 39.15 ดอลลาร์ โดยค่ากลางของคาดการณ์รายได้คิดเป็นการเติบโตประมาณ 13.4% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นแบบ non-GAAP คาดว่าจะอยู่ที่ราว 86.25% ลดลง 0.75 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ทั้งนี้ ผู้บริหารคาดว่าภาวะอุปสงค์และอุปทานของหน่วยความจำในปี 2027 และ 2028 จะตึงตัวยิ่งกว่าในปี 2026
อย่างไรก็ตาม ภาวะอุปสงค์และอุปทานมีความแตกต่างกันไปตามผลิตภัณฑ์หน่วยความจำแต่ละประเภท โดยไมครอนดำเนินธุรกิจหลักในส่วน DRAM, HBM และ NAND ขณะที่แซนดิสก์ (SNDK) ดำเนินธุรกิจหลักในส่วนหน่วยความจำแฟลช NAND และผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง ด้านเวสเทิร์น ดิจิตอล (WDC) และซีเกท (STX) มุ่งเน้นในธุรกิจฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์เป็นหลัก โดยแนวโน้มผลประกอบการของบริษัทเหล่านี้ได้รับอิทธิพลจากภาวะอุปสงค์อุปทานและการเปลี่ยนแปลงราคาของ HDD มากกว่า
รายงานจาก MarketWatch อ้างอิงนิกเคอิ เอเชีย ระบุว่า โตชิบามีแผนขยายกำลังการผลิต HDD สำหรับศูนย์ข้อมูล AI ส่งผลให้เกิดความกังวลในตลาดว่าอุปทานที่เพิ่มขึ้นอาจบั่นทอนอำนาจการกำหนดราคาของผู้ผลิต HDD โดยเมื่อวันที่ 2 ตุลาคม ราคาหุ้นของเวสเทิร์น ดิจิตอล และซีเกท ต่างปิดร่วงลงราว 10.2% ทั้งนี้ ผลกระทบที่แท้จริงของการขยายกำลังการผลิตต่อผลประกอบการของทั้งสองบริษัทยังขึ้นอยู่กับขนาดของกำลังการผลิตใหม่ กำหนดเวลาการผลิต และการเติบโตของอุปสงค์จากลูกค้า
นับแต่นั้นเป็นต้นมา ทิศทางราคาหุ้นที่เกี่ยวข้องยังคงมีความแตกต่างกันอย่างต่อเนื่อง โดยเมื่อวันที่ 7 ตุลาคม ตามเวลาสหรัฐ หุ้นไมครอนและแซนดิสก์ปิดบวก 4.06% และ 1.92% ตามลำดับ ขณะที่หุ้นเวสเทิร์น ดิจิตอล ปิดลบ 1.37% และหุ้นซีเกทปรับตัวขึ้นเล็กน้อย 0.24% สำหรับปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามในระยะข้างหน้า ได้แก่ ความต่อเนื่องในการปรับขึ้นราคาชิปหน่วยความจำ รวมถึงผลกระทบจากการขยายกำลังการผลิต HDD ต่อราคาขายและอัตรากำไร
อุปทานและต้นทุนของ HBM4 จะส่งผลกระทบต่อ Nvidia อย่างไร?
อินวิเดีย (NVDA) นำ HBM4 มาใช้ใน GPU รุ่น Rubin โดยไมครอนระบุว่า HBM4 ขนาด 36GB แบบ 12 ชั้น สำหรับแพลตฟอร์ม Vera Rubin ได้เริ่มจัดส่งเชิงปริมาณในไตรมาสแรกของปีปฏิทิน 2026 ทั้งนี้ อุปทาน HBM4 ถือเป็นเงื่อนไขสำคัญสำหรับการผลิตและการส่งมอบระบบ Rubin
สำหรับอินวิเดีย อุปทาน HBM4 ที่เพิ่มขึ้นช่วยตอบสนองความต้องการด้านการผลิต อย่างไรก็ตาม หากราคาจัดซื้อปรับตัวสูงขึ้นก็อาจทำให้ต้นทุนเพิ่มขึ้นได้ โดยผลกระทบที่แน่นอนจะขึ้นอยู่กับสัญญาอุปทานและการกำหนดราคาขายระบบ ในระยะข้างหน้า ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตาม ได้แก่ การส่งมอบ HBM4 จะสามารถสอดรับกับกำหนดการผลิต Rubin ได้หรือไม่ และความต้องการจัดซื้อจากผู้ให้บริการคลาวด์และบริษัท AI จะสามารถรักษาการเติบโตอย่างต่อเนื่องได้หรือไม่
ผลประกอบการเบื้องต้นของซัมซุงสะท้อนให้เห็นว่าความต้องการหน่วยความจำและการปรับตัวขึ้นของราคาช่วยสนับสนุนความสามารถในการทำกำไรอย่างไร เมื่อมองไปข้างหน้า ผู้ผลิตหน่วยความจำจำเป็นต้องให้ความสำคัญกับราคาขายและอุปทานเพิ่มเติม ขณะที่อินวิเดียต้องติดตามอุปทานชิ้นส่วนสำคัญ ต้นทุนการจัดซื้อ และคำสั่งซื้อระบบ
เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ