ทองคำปรับตัวลดลงในขณะที่นักลงทุนรอข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ท่ามกลางการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากเฟด

• ทองคำปรับตัวลดลงใกล้ $3,620 ขณะที่นักเทรดเริ่มระมัดระวังก่อนการเปิดเผยข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ
• ข้อมูล PPI ของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอและข้อมูลตลาดแรงงานที่อ่อนแอช่วยสนับสนุนการเก็งกำไรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ทำให้ราคาทองคำมีแนวโน้มลดลงน้อยลง
• XAU/USD กำลังปรับฐานเหนือแนวรับระยะสั้นที่ $3,620 หลังจากร่วงลงต่ำกว่าเส้น SMA 21 วันในกราฟ 4 ชั่วโมง

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงในวันพฤหัสบดี ขณะที่นักลงทุนเริ่มระมัดระวังและปรับพอร์ตก่อนการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ขณะเขียนบทความนี้ XAU/USD กำลังซื้อขายใกล้ $3,620 ลดลงเกือบ 0.50% ในวันนั้น ส่งคืนกำไรเล็กน้อยที่เห็นในวันพุธ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้นจำกัดโมเมนตัมขาขึ้น

ตลาดตอนนี้มุ่งเน้นไปที่การเปิดเผย CPI เดือนสิงหาคมที่จะมีขึ้นในเวลา 12:30 GMT นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าข้อมูลเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมจะแสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในราคาผู้บริโภคทั่วไป

คาดว่าดัชนี CPI จะเพิ่มขึ้น 0.3% MoM จาก 0.2% ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่อัตรารายปีคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.9% จาก 2.7% อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน คาดว่าจะคงที่ที่ 0.3% และ 3.1% ตามลำดับในรายเดือนและรายปี การเซอร์ไพรส์ในทางบวกอาจช่วยหนุน USD และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ทำให้ราคาทองคำปรับตัวลดลงมากขึ้น ขณะที่การพิมพ์ที่อ่อนแอกว่าจะเสริมสร้างความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในการประชุมสัปดาห์หน้า

นอกจากนี้ ข้อมูล PPI ของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอในวันพุธ รวมถึงรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่อ่อนแอในวันศุกร์ อัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้น และการปรับลดการเติบโตของงานในอดีตได้สร้างความคาดหวังสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ของ Fed ในเดือนกันยายน ขณะที่ทองคำอยู่ภายใต้แรงกดดันเล็กน้อยก่อนการเปิดเผย CPI แต่การปรับตัวลดลงยังคงมีขอบเขตจำกัด เนื่องจากสัญญาณเงินเฟ้อที่ลดลงและการเก็งกำไรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ยังคงสนับสนุนความต้องการสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: แนวโน้มทองคำสดใสขึ้นเมื่อความไม่แน่นอนของ Fed เพิ่มขึ้น

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ขยายการปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกัน หลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดสัปดาห์ในช่วงต้นสัปดาห์ ขณะเขียนบทความนี้ ดัชนีกำลังเคลื่อนไหวใกล้ 98.00
• PPI ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนสิงหาคมมีการเซอร์ไพรส์ในทางลบอย่างมีนัยสำคัญ โดยราคาหัวข้อหดตัวที่ 0.1% MoM เทียบกับการคาดการณ์ที่ 0.3% ขณะที่อัตรารายปีลดลงเหลือ 2.6% เมื่อเปรียบเทียบกับ 3.3% ที่คาดไว้ อัตรา PPI พื้นฐานก็ลดลง 0.1% ในเดือนนี้ ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 0.3% ทำให้อัตรารายปีลดลงเหลือ 2.8% จากที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.5%
• ในวันพุธ คณะกรรมการการธนาคารของวุฒิสภาสหรัฐฯ ได้อนุมัติการเสนอชื่อของ Stephen Miran เข้าสู่คณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ด้วยคะแนนเสียง 13-11 ส่งไปยังวุฒิสภาเต็มรูปแบบก่อนการประชุม FOMC สัปดาห์หน้า Miran ซึ่งยังดำรงตำแหน่งในสภาที่ปรึกษาทางเศรษฐกิจของทำเนียบขาว ถูกมองว่าเป็นผู้สนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม บทบาทคู่ของเขาได้สร้างความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระทางการเมืองของ Fed
• รัฐบาลทรัมป์กล่าวเมื่อวันพุธว่าจะอุทธรณ์คำตัดสินของผู้พิพากษาของรัฐบาลกลางที่บล็อกชั่วคราวการปลดผู้ว่าการ Fed Lisa Cook โดยกรณีนี้เกิดจากข้อกล่าวหาที่เกิดขึ้นก่อนการยืนยันของเธอ ซึ่งศาลได้ตัดสินว่าไม่เป็นไปตามมาตรฐาน "ด้วยเหตุผล" ที่กำหนดไว้ในพระราชบัญญัติธนาคารกลางสหรัฐ
• ธนาคารใหญ่ทั่วโลกได้เปลี่ยนมุมมองเป็นบวกต่อทองคำมากขึ้น JP Morgan คาดว่าราคาจะเฉลี่ยอยู่ที่ $3,675 ในไตรมาสที่ 4 และจะถึง $4,000 ภายในกลางปี 2026 ขณะที่ Goldman Sachs คาดการณ์ว่าราคาจะทะลุ $3,700 ในปีนี้ โดยมีความเสี่ยงในทางบวกไปยังระดับ $4,000 Australia and New Zealand Banking Group (ANZ) เพิ่งปรับเพิ่มการคาดการณ์ปี 2025 เป็น $3,800
• นอกเหนือจากข้อมูล CPI แล้ว ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดีจะมีการเปิดเผยข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ ซึ่งคาดว่าจะอยู่ที่ 235K เมื่อเปรียบเทียบกับ 237K ในครั้งก่อน ตลาดแรงงานยังคงเป็นจุดสนใจขณะที่นักลงทุนประเมินจังหวะการผ่อนคลายทางการเงินของ Fed

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD คงที่ใกล้ $3,620 โดยมี CPI ของสหรัฐฯ เป็นจุดสนใจ

ทองคำ (XAU/USD) กำลังทดสอบแนวรับระยะสั้นที่ $3,620 ในกราฟ 4 ชั่วโมง หลังจากร่วงลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 21 วัน โลหะสีเหลืองทำสถิติสูงสุดที่ใกล้ $3,675 ในวันอังคาร แต่ได้สูญเสียโมเมนตัมตั้งแต่นั้นมา โดยความพยายามของวันพุธในการเรียกคืน $3,650 ล้มเหลว ทำให้มีแนวต้านทันทีที่เส้น SMA 21 วันรอบ $3,634 ขณะที่บริเวณ $3,620 กำลังเป็นแนวรับแรก

การทะลุลงต่ำอย่างเด็ดขาดจะทำให้ระดับจิตวิทยาที่ $3,600 มีความสำคัญ ตามด้วยแนวรับที่แข็งแกร่งใกล้ $3,575 ซึ่งรวมกับเส้น SMA 50 วัน ขณะที่ด้านบน การฟื้นตัวเหนือ $3,634 จะทำให้กระทิงสามารถท้าทาย $3,650 การทะลุระดับนั้นอาจเปิดทางให้ทดสอบระดับสูงสุดตลอดกาลที่ใกล้ $3,675

การทะลุขึ้นเหนือระดับสูงสุดนั้นจะส่งสัญญาณถึงโมเมนตัมขาขึ้นใหม่ เปิดทางไปยัง $3,700 และต่อไปในพื้นที่ที่ไม่เคยมีมาก่อน

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ยังคงอยู่ที่ประมาณ 53 ซึ่งบ่งชี้ว่าการปรับฐานอาจยังคงมีอยู่ในระยะสั้น นักเทรดน่าจะรอการเปิดเผย CPI ของสหรัฐฯ เพื่อให้ได้แรงผลักดันในทิศทางถัดไป