ทองคำปรับตัวอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่เทรดเดอร์จับตามองข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐฯ

• ทองคำหยุดชั่วคราวหลังจากทำสถิติสูงสุดที่ $3,578.50 เนื่องจากการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรและดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าทำให้ความรู้สึกตลาดลดลง
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลงและตลาดพันธบัตรทั่วโลกที่สงบช่วยจำกัดการปรับตัวลง ทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงได้รับการสนับสนุน
• นักเทรดรอรายงานการจ้างงาน ADP ซึ่งเป็นตัวชี้วัดสำคัญก่อน NFP ข้อมูลที่อ่อนแออาจทำให้โมเมนตัมขาขึ้นในทองคำกลับมาอีกครั้ง

ทองคำ (XAU/USD) กำลังหยุดพักในวันพฤหัสบดีหลังจากทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ $3,578.50 ในวันพุธ หยุดการปรับตัวขึ้นที่น่าทึ่งเป็นเวลาเจ็ดวัน ในขณะที่เขียน XAU/USD กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $3,540 ในช่วงเซสชั่นยุโรป หลังจากลดลงไปที่ $3,510 ในช่วงต้นวัน เนื่องจากการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรและดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าทำให้ความรู้สึกตลาดลดลง การเคลื่อนไหวนี้ยังเกิดขึ้นเมื่อความสงบกลับคืนสู่ตลาดพันธบัตรทั่วโลกหลังจากความวุ่นวายในสัปดาห์นี้ ช่วยลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เคยหนุนการวิ่งขึ้นของทองคำ

การปรับตัวขึ้นในทองคำยังคงอยู่ในแนวโน้มที่ดี โดยได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังที่มั่นคงว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมการเงินในวันที่ 16-17 กันยายน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงช่วยลดต้นทุนโอกาสในการถือทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน ในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงช่วยสนับสนุนความต้องการ ในขณะเดียวกัน ตลาดพันธบัตรที่สงบ ความตึงเครียดทางการค้าโลกที่ยังคงมีอยู่ และความกังวลเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือทางการคลังในเศรษฐกิจหลักและความเป็นอิสระของ Fed ยังคงสนับสนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

นักลงทุนมุ่งเน้นไปที่ตลาดแรงงานของสหรัฐ โดยรายงานการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP สำหรับเดือนสิงหาคมจะเป็นจุดสนใจหลักก่อนรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์ ข้อมูลการเรียกร้องการว่างงานรายสัปดาห์ ผลผลิตในไตรมาสที่สอง และข้อมูลต้นทุนแรงงาน รวมถึงการสำรวจ S&P Global ที่ปรับปรุงแล้ว จะมีการประกาศในภายหลังในวันนั้น ข้อมูลเหล่านี้จะให้ข้อมูลเชิงลึกใหม่เกี่ยวกับตลาดแรงงานและภาคบริการ ซึ่งจะมีผลต่อความคาดหวังสำหรับการประชุมของ Fed ในเดือนกันยายนและทิศทางในระยะสั้นของทองคำ

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: DXY ยังคงแข็งแกร่ง ตลาดพันธบัตรสงบ และภาษีของทรัมป์อยู่ภายใต้การตรวจสอบทางกฎหมาย

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักหกสกุล ยังคงแข็งแกร่งเหนือระดับ 98.00 หลังจากปรับตัวลดลงบางส่วนจากการขาดทุนในวันพุธ ดัชนียังคงซื้อขายอยู่ในช่วงแคบที่ตั้งขึ้นตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม ขณะที่นักเทรดรอการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐ
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลงช่วยจำกัดการปรับตัวลงในทองคำ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลงประมาณ 2 bps สู่ 4.19% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีลดลงเกือบ 3 bps สู่ 4.87% และ TIPS อายุ 10 ปีลดลง 3 bps สู่ 1.79% อัตราผลตอบแทนที่อ่อนลงช่วยให้ทองคำมีพื้นที่รองรับ ทำให้การปรับฐานในวันพฤหัสบดีอยู่ในขอบเขต
• ตลาดพันธบัตรทั่วโลกแสดงสัญญาณของความเสถียรหลังจากการเพิ่มขึ้นล่าสุดทำให้อัตราผลตอบแทนระยะยาวในญี่ปุ่นและสหราชอาณาจักรสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ การประมูลหนี้ที่แข็งแกร่งในโตเกียวและการรับรองจากผู้กำหนดนโยบายในสหราชอาณาจักรช่วยลดความวิตกกังวลของนักลงทุน แม้ว่าจะยังคงมีความกังวลเกี่ยวกับการคลังอยู่ก็ตาม ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงในเศรษฐกิจหลักยังคงสร้างคำถามเกี่ยวกับความยั่งยืนของหนี้ ทำให้ทองคำได้รับการสนับสนุนเมื่อผู้ลงทุนป้องกันความเสี่ยงต่อความเสี่ยงทางนโยบายและแรงกดดันด้านเครดิต
• รัฐบาลทรัมป์เมื่อวันพุธได้ขอให้ศาลสูงสุดของสหรัฐฯ ยกเลิกคำตัดสินของศาลอุทธรณ์ระดับรัฐบาลกลางที่ยกเลิกภาษีทั่วโลกส่วนใหญ่ของประธานาธิบดีสหรัฐฯ ศาลล่างได้โต้แย้งว่าพระราชบัญญัติอำนาจเศรษฐกิจฉุกเฉินระหว่างประเทศ (IEEPA) ไม่ให้ประธานาธิบดีมีอำนาจในการกำหนดภาษีอย่างไม่จำกัด โดยอ้างถึงหลักการ "คำถามสำคัญ" มีการฟ้องร้องอย่างน้อยแปดคดีท้าทายมาตรการดังกล่าว โดยกระทรวงยุติธรรมกำลังขอให้มีการตรวจสอบภายในวันที่ 10 กันยายนและการพิจารณาคดีในเดือนพฤศจิกายน ภาษียังคงมีผลบังคับใช้จนกว่าศาลจะมีคำตัดสิน ทำให้แผนเศรษฐกิจที่กว้างขวางของทรัมป์อยู่ภายใต้การตรวจสอบทางกฎหมาย
• จำนวนตำแหน่งงานว่าง JOLTS ของสหรัฐลดลงเหลือ 7.18 ล้านตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ซึ่งต่ำที่สุดในรอบสิบเดือน สัญญาณนี้บ่งชี้ว่าความต้องการแรงงานอ่อนตัวลง การลดลงนี้แสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงด้านลบต่อการจ้างงานที่เพิ่มขึ้น ซึ่งสนับสนุนกรณีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในเดือนกันยายน ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดขณะนี้คาดการณ์โอกาสเกือบ 97% สำหรับการปรับลดในที่ประชุมที่จะถึงนี้
• ในขณะเดียวกัน รายงาน Beige Book ของ Fed ในเดือนกันยายนชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงด้านบวกต่อแนวโน้มเงินเฟ้อของสหรัฐและน่าจะทำให้ธนาคารกลางยังคงอยู่ในเส้นทางการผ่อนคลายอย่างระมัดระวัง ตามรายงาน Beige Book ระบุว่า "เขตส่วนใหญ่รายงานว่าบริษัทของพวกเขาคาดว่าราคาจะยังคงเพิ่มขึ้นในเดือนข้างหน้า โดยมีสามเขตที่ระบุว่าจังหวะการเพิ่มราคาคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีก"
• เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐมีท่าทีผ่อนคลายในวันพุธ ผู้ว่าการคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์กล่าวว่า Fed ควร "เริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป" และเสริมว่าการปรับลดหลายครั้งอาจตามมาในระยะเวลาไม่เกินหกเดือน ประธาน Fed สาขาแอตแลนตา ราฟาเอล บอสติก กล่าวว่าการ "ผ่อนคลายบางส่วนในนโยบาย — อาจอยู่ในระดับประมาณ 25 จุด — จะเหมาะสม" ในปีนี้ ขณะเดียวกันก็เน้นย้ำว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงมีอยู่ ประธาน Fed สาขาเซนต์หลุยส์ อัลแบร์โต มูซาเลม กล่าวว่านโยบาย "อยู่ในจุดที่ถูกต้องในขณะนี้" แต่เตือนว่าการชะลอตัวในตลาดแรงงานอาจทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงหากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ปรับฐาน RSI อยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป ขณะที่นักเทรดมองหาแนวรับที่ $3,500

XAU/USD กำลังปรับฐานหลังจากทำสถิติสูงสุดใหม่ในวันพุธ โดยมีตัวบ่งชี้โมเมนตัมแสดงสัญญาณการชะลอตัว ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ในกราฟรายวันยังคงอยู่ในเขตซื้อมากเกินไปเหนือ 70 แต่ชี้ลง ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสในการหยุดพักหรือการปรับฐาน เส้นค่าเฉลี่ยทิศทาง (ADX) ยังคงอยู่เหนือ 25 ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นยังคงแข็งแกร่ง แม้จะยืดออกไป

การปรับตัวขึ้นของทองคำยังทำให้ราคาขึ้นไปอยู่ที่ด้านบนของ Bollinger Bands โดยการซื้อขายสปอตใกล้กับแถบด้านบนที่ประมาณ $3,543 สัญญาณนี้บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง แต่ก็เตือนถึงการยืดตัวเกินไป การถอยกลับไปยังแถบกลาง ซึ่งทำหน้าที่เป็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (MA) ที่ประมาณ $3,398 ไม่สามารถถูกตัดออกได้หากการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรลึกลงไป

ในด้านลบ แนวรับทันทีอยู่ที่ระดับต่ำสุดในวันอยู่ที่ $3,511 ตามด้วยระดับจิตวิทยาที่ $3,500 การปรับฐานที่ลึกลงไปจะนำความสนใจไปที่โซน $3,450 ซึ่งเป็นระดับแนวต้านเดิมที่ตอนนี้กลายเป็นแนวรับที่แข็งแกร่ง ในด้านบวก สถิติสูงสุดที่ $3,578 ยังคงเป็นแนวต้านหลัก โดยการทะลุอย่างต่อเนื่องจะเปิดทางไปยังระดับ $3,600 เป็นเป้าหมายถัดไป