ราคาทองคํายังคงอยู่ในกรอบการซื้อขายที่คุ้นเคยเหนือระดับ $2,900

• ราคาทองคำยังคงเคลื่อนไหวไซด์เวย์ในช่วงเซสชั่นเอเชียวันจันทร์
• ความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการค้าของทรัมป์และการเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงสนับสนุนสินค้าโภคภัณฑ์
• ดอลลาร์สหรัฐอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนและยังคงเป็นแรงหนุนให้กับคู่ XAU/USD

ราคาทองคำ (XAU/USD) ยังคงดิ้นรนเพื่อให้ได้แรงหนุนที่มีนัยสำคัญในช่วงเซสชั่นเอเชียวันจันทร์และยังคงอยู่ในกรอบที่คุ้นเคยซึ่งถือครองมาตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ด้านล่างยังคงได้รับการสนับสนุนจากความกลัวเกี่ยวกับความขัดแย้งทางการค้าโลก ซึ่งยังคงช่วยสนับสนุนทองคำที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย นอกจากนี้ การยอมรับที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งในปีนี้ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอในวันศุกร์ กลายเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ทำหน้าที่เป็นแรงหนุนให้กับโลหะมีค่าไม่ให้ผลตอบแทนนี้

นอกเหนือจากนี้ ความกังวลว่านโยบายการค้าของทรัมป์จะกระทบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ทำให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลงใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน และบ่งชี้ว่าทางเดินที่มีแนวโน้มต่ำที่สุดสำหรับราคาทองคำคือการปรับตัวขึ้น อย่างไรก็ตาม การขาดความสนใจในการซื้อทำให้ต้องระมัดระวังก่อนที่จะวางเดิมพันขาขึ้นใหม่รอบคู่ XAU/USD และการวางตำแหน่งสำหรับการกลับมาของแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งจากระดับต่ำในเดือนธันวาคม 2024 อย่างไรก็ตาม พื้นฐานที่อยู่เบื้องหลังบ่งชี้ว่าการปรับตัวลดลงใด ๆ อาจถูกมองว่าเป็นโอกาสในการซื้อและยังคงมีขอบเขตจำกัด 

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดในรายวัน: ราคาทองคำยังคงอยู่ข้างสนามแม้จะมีปัจจัยสนับสนุนหลายประการ

• ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการค้าของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ทำให้นักลงทุนอยู่ในสภาวะตึงเครียดและยังคงทำหน้าที่เป็นแรงหนุนให้กับราคาทองคำในช่วงเริ่มต้นของสัปดาห์ใหม่ นอกจากนี้ นักลงทุนยังคงกังวลว่าสินค้าภาษีป้องกันการค้าของทรัมป์อาจทำให้การเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ชะลอตัวและบังคับให้เฟดกลับมาปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน 
• ในความเป็นจริง ทรัมป์ได้เปลี่ยนท่าทีเกี่ยวกับวาระภาษีของเขาอีกครั้งและกล่าวว่าภาษีที่กำลังจะมีขึ้นกับแคนาดาอาจจะมาในวันจันทร์หรือวันอังคาร นี่เกิดขึ้นหนึ่งวันหลังจากที่รัฐบาลทรัมป์ได้ยกเลิกภาษี 25% ที่สูงสำหรับสินค้าจากแคนาดาและเม็กซิโกที่ปฏิบัติตามข้อตกลง US–Mexico–Canada เป็นเวลาหนึ่งเดือน 
• ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่าความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายของรัฐบาลทรัมป์และผลกระทบทางเศรษฐกิจยังคงสูงอยู่ แยกกัน ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโก แมรี่ ดาลี กล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่าความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นในหมู่ธุรกิจอาจทำให้ความต้องการในเศรษฐกิจสหรัฐฯ ลดลง แต่ไม่สมควรที่จะเปลี่ยนแปลงนโยบายอัตราดอกเบี้ย 
• นอกจากนี้ ข้อมูลการจ้างงานรายเดือนของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานในเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกชะลอตัวลงในเดือนที่แล้วและยืนยันการเก็งกำไรสำหรับการผ่อนคลายเพิ่มเติมของนโยบายโดยเฟด ตัวเลข Nonfarm Payrolls แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจเพิ่มงาน 151,000 ตำแหน่งในเดือนกุมภาพันธ์ เทียบกับการคาดการณ์ที่ 160,000 
• นอกจากนี้ ตัวเลขของเดือนก่อนถูกปรับลดลงเป็น 125,000 จาก 143,000 ที่รายงานในตอนแรก รายละเอียดเพิ่มเติมของรายงานแสดงให้เห็นว่าอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดเป็น 4.1% จาก 4.0% ในเดือนมกราคม สิ่งนี้ทำให้เกิดการบดบังการเพิ่มขึ้นของรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงที่เพิ่มขึ้นเป็น 4% จาก 3.9% ในเดือนมกราคม (ปรับจาก 4.1%)
• เทรดเดอร์กำลังคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยประมาณสามครั้ง โดยแต่ละครั้ง 25 จุดพื้นฐานจากเฟดภายในสิ้นปีนี้ สิ่งนี้ทำให้เกิดการลดลงใหม่ในอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งทำให้ดอลลาร์สหรัฐอยู่ในสถานะป้องกัน แม้จะมีปัจจัยสนับสนุน แต่โลหะมีค่าไม่ให้ผลตอบแทนยังคงดิ้นรนเพื่อดึงดูดผู้ซื้อที่มีนัยสำคัญ ทำให้ต้องระมัดระวังสำหรับผู้ซื้อขาขึ้น 

ราคาทองคำอาจมุ่งสู่การท้าทายจุดสูงสุดตลอดกาลเมื่อระดับอุปสรรค $2,930 ถูกเคลียร์อย่างเด็ดขาด

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นบางอย่างต่ำกว่าระดับ $2,900 นอกจากนี้ ออสซิลเลเตอร์ในกราฟรายวัน – แม้ว่าจะสูญเสียแรงหนุน – ยังคงอยู่ในแดนบวก อย่างไรก็ตาม ความล้มเหลวซ้ำ ๆ ที่จะผ่านระดับอุปทาน $2,925-2,930 ทำให้ต้องรอการซื้อที่มีความแข็งแกร่งก่อนที่จะวางเดิมพันขาขึ้นใหม่ XAU/USD อาจมุ่งสู่การท้าทายจุดสูงสุดตลอดกาลที่ประมาณ $2,956 ซึ่งแตะเมื่อวันที่ 24 กุมภาพันธ์

ในทางกลับกัน การยอมรับต่ำกว่าระดับ $2,900-2,895 อาจกระตุ้นการขายทางเทคนิคและดึงราคาทองคำลงไปที่ระดับ $2,860-2,858 แนวโน้มขาลงอาจขยายไปยังระดับต่ำสุดในวันที่ 28 กุมภาพันธ์ ที่ประมาณ $2,833-2,832 ก่อนที่ XAU/USD จะลดลงไปที่ระดับ $2,800 ซึ่งเป็นระดับกลม