ราคาทองคำพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 6 พฤศจิกายน ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้าใหม่

• ราคาทองคำได้แรงหนุนเชิงบวกอย่างแข็งแกร่งท่ามกลางการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงหลังจากคำกล่าวของทรัมป์เกี่ยวกับภาษีศุลกากร
• การเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดมากขึ้นกดดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และหนุนราคาทองคำเพิ่มเติม 
• การฟื้นตัวเล็กน้อยของ USD พร้อมกับโทนความเสี่ยงเชิงบวกอาจจำกัดการปรับตัวขึ้นของสินค้าโภคภัณฑ์

ราคาทองคำ (XAU/USD) ดึงดูดการซื้อเพิ่มเติมเป็นวันที่สองติดต่อกันและปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 6 พฤศจิกายน ที่บริเวณ $2,726 ในช่วงเซสชั่นเอเชียวันอังคาร ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เสนอให้กำหนดภาษีศุลกากรกับแคนาดาและเม็กซิโกในอนาคตอันใกล้ ทำให้เกิดความกลัวสงครามการค้าและเพิ่มความต้องการโลหะมีค่าที่เป็นที่หลบภัยแบบดั้งเดิม นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลง นำโดยการเก็งว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ท่ามกลางสัญญาณของอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงในสหรัฐฯ ยิ่งขับเคลื่อนการไหลเข้าสู่โลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทน 

ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังว่านโยบายปกป้องของทรัมป์จะจุดประกายแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและบังคับให้เฟดยึดมั่นในท่าทีที่แข็งกร้าวช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันจันทร์ สิ่งนี้พร้อมกับโทนเชิงบวกทั่วไปในตลาดหุ้นจำกัดขาขึ้นของราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม พื้นฐานเบื้องหลังบ่งชี้ว่าเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดสำหรับ XAU/USD คือขาขึ้น ไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันอังคาร ทำให้สินค้าโภคภัณฑ์ขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นความเสี่ยงที่กว้างขึ้นและการเคลื่อนไหวของราคา USD

ราคาทองคำได้รับแรงหนุนจากความกลัวสงครามการค้า การเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งโดยเฟดในปี 2025

• ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวในวันอังคารนี้ว่าเขาตั้งใจจะกำหนดภาษีศุลกากร 25% กับแคนาดาและเม็กซิโก และวันที่เป้าหมายสำหรับภาษีศุลกากรจะเป็นช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ ทรัมป์ยังขู่ว่าเราสามารถกำหนดภาษีศุลกากรกับจีนหากไม่อนุมัติข้อตกลง TikTok หนุนความต้องการราคาทองคำที่เป็นที่หลบภัย 
• ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วชี้ให้เห็นถึงสัญญาณของอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง สิ่งนี้บ่งชี้ว่าเฟดอาจไม่ตัดความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้และกดดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสามสัปดาห์
• ดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) กลับมามีแรงขาขึ้นหลังจากร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ท่ามกลางความคาดหวังว่านโยบายปกป้องของทรัมป์อาจเพิ่มอัตราเงินเฟ้อและบังคับให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยึดมั่นในท่าทีที่แข็งกร้าว สิ่งนี้อาจจำกัดการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติมของโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทน 
• ข้อตกลงหยุดยิงระหว่างอิสราเอล-ฮามาส พร้อมกับความหวังว่าทรัมป์อาจผ่อนคลายข้อจำกัดกับรัสเซียเพื่อแลกกับข้อตกลงยุติสงครามยูเครน ยังคงสนับสนุนโทนความเสี่ยงเชิงบวก สิ่งนี้อาจยิ่งทำให้กระทิงลังเลที่จะวางเดิมพันใหม่รอบ XAU/USD ในกรณีที่ไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องของสหรัฐฯ
• ความสนใจของตลาดจะยังคงติดตามการประชุมนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นที่สำคัญในวันที่ 23-24 มกราคมในวันศุกร์ นอกจากนี้ การประกาศตัวเลข PMI ล่วงหน้าซึ่งจะถูกมองหาเพื่อข้อมูลเชิงลึกใหม่เกี่ยวกับสุขภาพเศรษฐกิจโลก ควรสร้างความผันผวนรอบสินค้าโภคภัณฑ์ในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ 

ราคาทองคำดูเหมือนจะพร้อมที่จะปรับตัวขึ้นต่อไปสู่โซนแนวต้าน $2,746-2,748

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำดูเหมือนจะได้รับการยอมรับเหนือโซนอุปทาน $2,720 นอกจากนี้ อินดิเคเตอร์ในกราฟรายวันยังคงได้รับแรงขาขึ้นและยังไม่เข้าสู่ภาวะการถูกซื้อมากเกินไป สิ่งนี้สนับสนุนเทรดเดอร์ขาขึ้นและบ่งชี้ว่าเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดสำหรับ XAU/USD คือขาขึ้น ดังนั้น ความแข็งแกร่งต่อเนื่องไปยังอุปสรรคที่เกี่ยวข้องถัดไปใกล้โซนแนวนอน $2,735 มุ่งหน้าไปยังบริเวณ $2,746-2,748 ดูเหมือนจะเป็นไปได้อย่างชัดเจน โมเมนตัมอาจขยายต่อไปท้าทายจุดสูงสุดตลอดกาลที่บริเวณ $2,790 ที่แตะในเดือนตุลาคม 2024

ในทางกลับกัน การย่อตัวกลับใด ๆ ในขณะนี้ดูเหมือนจะพบแนวรับที่ดีใกล้ระดับ $2,700 การลดลงต่อเนื่องต่ำกว่าระดับต่ำสุดของการแกว่งตัวในช่วงกลางคืนที่บริเวณ $2,689 อาจกระตุ้นการขายทางเทคนิคและลากราคาทองคำลงไปยังบริเวณ $2,662-2,660 บริเวณหลังควรทำหน้าที่เป็นจุดสำคัญ ซึ่งหากต่ำกว่าระดับนี้ XAU/USD อาจลดลงไปยังโซน $2,635 มุ่งหน้าไปยังบริเวณ $2,622-2,618 ซึ่งประกอบด้วยเส้นแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นที่ขยายจากระดับต่ำสุดในเดือนพฤศจิกายนและเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 100 วัน