การคาดการณ์ราคาแร่เงิน: XAG/USD ยังคงอยู่เหนือ $30.50 ท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจจีนที่แข็งแกร่ง

• ราคาโลหะเงินอาจแข็งค่าขึ้นอีกจากตัวเลขเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของจีนที่เปิดเผยเมื่อวันศุกร์
• การผลิตภาคอุตสาหกรรมของจีนเติบโต 6.2% YoY ในเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นการเติบโตของผลผลิตอุตสาหกรรมที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน
• โลหะเงินที่ไม่ให้ผลตอบแทนแข็งค่าขึ้นเนื่องจากข้อมูลสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงทำให้เกิดการเก็งว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2025

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ยังคงทรงตัวหลังจากปรับตัวขึ้นสามวันติดต่อกัน โดยซื้อขายใกล้ $30.80 ต่อทรอยออนซ์ในช่วงตลาดลงทุนเอเชียวันศุกร์ ความต้องการอุตสาหกรรมสำหรับโลหะสีเทาอาจเพิ่มขึ้นอีก โดยได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของจีน

การผลิตภาคอุตสาหกรรมของจีนเติบโต 6.2% เมื่อเทียบรายปีในเดือนธันวาคม สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์และอัตราการเติบโต 5.4% ที่บันทึกไว้ในเดือนพฤศจิกายน นี่เป็นการเติบโตของผลผลิตอุตสาหกรรมที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน โดยได้รับแรงหนุนจากกิจกรรมการผลิตที่แข็งแกร่งขึ้นหลังจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่เปิดตัวในเดือนกันยายน

นอกจากนี้ ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของจีนขยายตัว 5.4% YoY ในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 เพิ่มขึ้นจาก 4.6% ในไตรมาสที่ 3 เมื่อเทียบรายไตรมาส เศรษฐกิจเติบโต 1.6% ในไตรมาสที่ 4 สอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด เทียบกับการเพิ่มขึ้น 0.9% ในไตรมาสก่อนหน้า

ราคาของโลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทนพบแนวรับท่ามกลางความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ มุมมองที่ผ่อนคลายนี้ได้รับแรงหนุนจากข้อมูลยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ซึ่งเปิดเผยเมื่อวันพฤหัสบดี ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน (MoM) ในเดือนธันวาคม รวมเป็นเงิน 729.2 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขนี้ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 0.6% และต่ำกว่าการเพิ่มขึ้น 0.8% ของเดือนก่อนหน้า (ปรับปรุงจาก 0.7%)

นอกจากนี้ อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ได้กระตุ้นการเก็งว่าเฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (CPI) ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน เพิ่มขึ้น 3.2% เมื่อเทียบรายปี (YoY) ในเดือนธันวาคม ต่ำกว่าการเพิ่มขึ้น 3.3% ของเดือนก่อนหน้าและการคาดการณ์ของตลาดที่ 3.3% เมื่อเทียบรายเดือน CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.2% เทียบกับการเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนก่อนหน้า

โลหะเงินซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนพบแนวรับเพิ่มเติมเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปีและ 10 ปีอยู่ที่ 4.23% และ 4.60% ตามลำดับ ณ เวลาที่เขียน ทั้งสองอัตราผลตอบแทนกำลังอยู่ในเส้นทางที่จะลดลงรายสัปดาห์มากกว่า 3%

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดประสิทธิภาพของ USD เทียบกับสกุลเงินหลักหกสกุล เคลื่อนไหวใกล้ 109.00 และยังคงซบเซาเป็นวันที่ห้าติดต่อกัน ค่าเงิน USD ที่อ่อนค่าลงทำให้โลหะเงินมีราคาถูกลงสำหรับผู้ซื้อที่ใช้สกุลเงินต่างประเทศ ซึ่งช่วยเพิ่มความต้องการโลหะมีค่านี้

นอกจากนี้ ความคาดหวังของอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงยังขยายไปถึงสหราชอาณาจักร (UK) ซึ่งข้อมูลเศรษฐกิจแสดงสัญญาณที่หลากหลาย GDP ของอังกฤษเติบโต 0.1% เมื่อเทียบรายเดือน (MoM) ในเดือนพฤศจิกายน 2024 ฟื้นตัวจากการหดตัว 0.1% ในทั้งเดือนตุลาคมและกันยายน อย่างไรก็ตาม การเติบโตนี้ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.2%