ราคาทองคำทรงตัวท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่เพิ่ม

• ราคาทองคำทรงตัว ไม่สะทกสะท้านต่อการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบห้าวัน ท่ามกลางการคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงนโยบายการคลังที่กระตุ้นความกลัวเงินเฟ้อ
• ท่าทีระมัดระวังของเฟดต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเน้นย้ำโดยผู้ว่าการ Cook ท่ามกลางการชะลอตัวทางเศรษฐกิจและเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่

ราคาทองคำยังคงทรงตัวในช่วงต้นสัปดาห์แม้ว่าค่าเงินดอลลาร์จะถูกกดดัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นยังคงกดดันสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ในขณะที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่ได้รับเลือกตั้ง Donald Trump เป็นข่าวพาดหัวท่ามกลางความสับสนเกี่ยวกับแผนภาษีของเขา XAU/USD ซื้อขายที่ $2,638 แทบไม่เปลี่ยนแปลง

โลหะมีค่าไม่สามารถใช้ประโยชน์จากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐได้ การคาดการณ์ว่าแผนการของรัฐบาล Trump ที่กำลังจะมาถึงอาจจุดประกายเงินเฟ้อทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งขึ้นท่ามกลางความกลัวว่ารัฐสภาที่ควบคุมโดยพรรครีพับลิกันอาจเพิ่มการขาดดุลงบประมาณของรัฐบาล

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามประสิทธิภาพของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหกสกุล ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบห้าวันที่ 107.75 และลดลง 0.60% ที่ 108.27 ในขณะที่เขียน

ข้อมูลสหรัฐฯ ที่เปิดเผยในวันนี้ยืนยันว่าเศรษฐกิจยังคงชะลอตัวท่ามกลางการเร่งตัวของเงินเฟ้อที่ "ขี้อาย" S&P Global รายงานว่ากิจกรรมทางธุรกิจในภาคบริการลดลง ในขณะที่สำนักสำรวจสำมะโนประชากรของสหรัฐฯ ประกาศว่าใบสั่งซื้อโรงงานในเดือนพฤศจิกายนลดลงหลังจากทำสถิติสูงสุดในเดือนก่อนหน้า

ในพื้นที่ธนาคารกลาง ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) Lisa Cook กล่าวว่า พวกเขาอาจใช้แนวทางค่อยเป็นค่อยไปในการลดอัตราดอกเบี้ย เธออธิบายว่าเนื่องจากความยืดหยุ่นของตลาดแรงงานและเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ ผู้กำหนดนโยบายสามารถระมัดระวังมากขึ้น

สัปดาห์นี้ ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะมีการประกาศดัชนี PMI ภาคบริการของ ISM รายงานการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) ข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคม

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดรายวัน: ราคาทองคำทรงตัวที่ประมาณ $2,630

• ทองคำยังคงถูกกดดันเนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นสี่จุดพื้นฐาน (bps) เป็น 2.26%
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นสองจุดครึ่งเป็น 4.628%
• ดัชนี PMI ภาคบริการของ S&P Global สหรัฐฯ ในเดือนธันวาคมชะลอตัวจาก 58.5 เป็น 56.8 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 56.1
• ใบสั่งซื้อโรงงานของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนลดลง 0.4% MoM จากตัวเลขที่ปรับขึ้นในเดือนตุลาคมที่ 0.5% นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าจะหดตัว -0.3%
• ในขณะที่เขียน เครื่องมือ CME Fed Watch แสดงให้นักลงทุนเห็นว่าได้เลื่อนโอกาสการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของเฟดไปจนถึงการประชุมวันที่ 7 พฤษภาคม
• Goldman Sachs ปรับการคาดการณ์ราคาทองคำและไม่คาดว่าทองคำจะถึง $3,000 ต่อออนซ์ภายในสิ้นปี 2025 โดยอิงจากการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยน้อยลง

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ราคาทองคำเตรียมทดสอบ $2,650

ราคาทองคำสิ้นสุดปี 2024 ติดอยู่ในช่วง $2,600 - $2,620 ท่ามกลางดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่งจากความกลัวต่อแผนการของ Trump อย่างไรก็ตาม สินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนได้ทะลุกรอบบนของช่วงนั้น ซึ่งเปิดประตูให้ XAU/USD ซื้อขายที่ประมาณระดับ $2,630 - $2,650 โดยมีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 50 วัน (SMA) เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ $2,652

หากฝั่งกระทิงสามารถทะลุเส้น SMA 50 วันได้ ระดับแนวต้านสำคัญถัดไปจะอยู่ที่ $2,700 ก่อนที่จะทดสอบจุดสูงสุดของวันที่ 12 ธันวาคมที่ $2,726 หากทะลุผ่านได้ จุดต่อไปจะเป็นระดับสูงสุดที่ $2,790

ในทางกลับกัน หากฝั่งหมีลาก XAU/USD ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน ให้มองหาการทดสอบที่ $2,500 ก่อนที่ทองคำจะขยายการขาดทุนไปยังเส้น SMA 200 วันที่ $2,494