แนวโน้มหุ้นเทสลา: หุ้นอาจเผชิญการปรับตัวลดลงครั้งใหม่ เนื่องจากประมาณการยอดส่งมอบไตรมาส 3 ถูกปรับลดลง, ทรัมป์วางแผนผ่อนคลายมาตรฐานการประหยัดน้ำมัน

TradingKey - เมื่อวันที่ 28 กันยายน ตามเวลาสหรัฐฯ หุ้นเทสลา (TSLA) ร่วงลง 3% โดยคาดว่าบริษัทจะประกาศยอดส่งมอบรถยนต์ประจำไตรมาสที่ 3 ปี 2026 ในวันที่ 2 ตุลาคม

ธนาคารเพื่อการลงทุนอย่างเจพีมอร์แกนและโกลด์แมน แซคส์ ได้ปรับลดคาดการณ์ยอดส่งมอบลง โดยทั้งสองแห่งอ้างถึงผลประกอบการที่อ่อนแอกว่าที่คาดในตลาดสหรัฐฯ และจีน นอกจากนี้ แผนของคณะบริหารของทรัมป์ที่จะผ่อนคลายมาตรฐานการประหยัดน้ำมันยังเพิ่มตัวแปรด้านนโยบายให้กับธุรกิจยานยนต์ของบริษัทอีกด้วย

ในจำนวนนี้ เจพีมอร์แกนได้ปรับลดคาดการณ์ยอดส่งมอบประจำไตรมาสที่ 3 จาก 516,000 คัน เหลือ 482,000 คัน ซึ่งลดลงประมาณ 6.5% และปรับลดราคาเป้าหมายจาก 445 ดอลลาร์ เหลือ 415 ดอลลาร์ พร้อมคงคำแนะนำลงทุนที่ "Neutral" ด้านโกลด์แมน แซคส์ ได้ปรับลดคาดการณ์ยอดส่งมอบจาก 490,000 คัน เหลือ 435,000 คัน ขณะที่บาร์เคลย์สคาดว่าจะอยู่ที่ 475,000 คัน

มีรายงานว่า ยอดจดทะเบียนรถใหม่ของบริษัทในเดือนสิงหาคมลดลงเกือบ 13% ในจีน และลดลงประมาณ 4% ในสหรัฐฯ

ในอีกด้านหนึ่ง การเปลี่ยนแปลงนโยบายอาจส่งผลกระทบต่อภูมิทัศน์การแข่งขันในระยะยาว ทรัมป์ระบุว่าเขาได้อนุมัติมาตรฐานการประหยัดน้ำมันใหม่แล้ว โดยคณะบริหารวางแผนที่จะออกกฎเกณฑ์ขั้นสุดท้ายในวันจันทร์ หากสอดคล้องกับข้อเสนอในก่อนหน้านี้ ข้อกำหนดสำหรับรถยนต์รุ่นปี 2031 จะถูกปรับลดลงจากประมาณ 50 ไมล์ต่อแกลลอน เหลือ 34.5 ไมล์ต่อแกลลอน (mpg)

ความเชื่อมโยงระหว่างนโยบายนี้กับเทสลาส่วนใหญ่จะอยู่ที่เงื่อนไขการแข่งขันของรถยนต์สันดาปน้ำมันแบบดั้งเดิม มาตรฐานการประหยัดน้ำมันที่เข้มงวดสร้างแรงกดดันต่อผู้ผลิตรถยนต์อย่างมากในการปรับปรุงประสิทธิภาพการใช้เชื้อเพลิงและปรับเปลี่ยนกลุ่มผลิตภัณฑ์ การผ่อนคลายข้อกำหนดเหล่านี้อาจช่วยลดแรงกดดันดังกล่าว ทำให้ผู้ผลิตรถยนต์ดั้งเดิมขายรถยนต์สันดาปน้ำมันต่อไปได้ง่ายขึ้น และลดทอนแรงขับเคลื่อนทางนโยบายที่มุ่งสู่รถยนต์ไฟฟ้า

นอกจากนี้ หากแรงกดดันในการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ที่ลดลงส่งผลให้ต้นทุนหรือราคาขายของรถยนต์สันดาปน้ำมันต่ำลง ความน่าดึงดูดใจเชิงเปรียบเทียบของรถยนต์ไฟฟ้าก็อาจได้รับผลกระทบ หากเทสลาจำเป็นต้องให้ส่วนลดที่สูงขึ้นเพื่อดึงดูดคำสั่งซื้อ การแข่งขันด้านปริมาณก็อาจกดดันอัตรากำไร แม้ว่ามาตรฐานดังกล่าวจะมีผลบังคับใช้กับรถยนต์รุ่นปีในอนาคต แต่ตลาดอาจปรับความคาดหวังต่อยอดขายและกำไรในอนาคตของเทสลาล่วงหน้า ซึ่งจะกดดันมูลค่าหุ้นในปัจจุบัน

กราฟรายวันของเทสลา, ที่มา: TradingView

หลังจากดีดตัวขึ้นจากระดับประมาณ 300 ดอลลาร์ สู่บริเวณ 370 ดอลลาร์ ราคาหุ้นของเทสลาก็ย่อตัวลง ปัจจุบันยังคงยืนอยู่เหนือระดับ Fibonacci retracement ที่ 0.5 (356.54 ดอลลาร์) แต่ได้ร่วงกลับลงมาต่ำกว่าเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมดที่ระบุไว้

รูปแบบในปัจจุบันแสดงถึงการรีบาวด์จากระดับต่ำที่ถูกขัดขวางหลังจากปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง มากกว่าที่จะเป็นสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้มในระยะกลาง โดยมีระดับ 356.54 ดอลลาร์ ทำหน้าที่เป็นจุดหมุนสำคัญที่กำลังถูกทดสอบอยู่ในขณะนี้ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากราคาปัจจุบันได้หลุดต่ำกว่าเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมด โมเมนตัมการรีบาวด์ระยะสั้นจึงอ่อนแอลงอย่างเห็นได้ชัด

แรงขายจากด้านบนกลับมาเป็นฝ่ายครองตลาดอีกครั้ง หากราคาหลุดต่ำกว่า 356.54 ดอลลาร์อย่างเด็ดขาด จะเปลี่ยนการรีบาวด์จากระดับต่ำในปัจจุบันเป็นการย่อตัวรอบใหม่ โดยเป้าหมายแรกชี้ไปที่ระดับ Fibonacci retracement ที่ 0.618 (322.96 ดอลลาร์) และหากระดับดังกล่าวยืนไม่อยู่ ควรระมัดระวังการร่วงลงสู่ระดับ Fibonacci retracement ที่ 0.786 (275.13 ดอลลาร์)

ในฝั่งขาขึ้น ความเสี่ยงหลักคือราคาหุ้นอาจเผชิญแนวต้านอีกครั้งเมื่อรีบาวด์เข้าสู่โซนกระจุกตัวของเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ระหว่าง 361.94 ดอลลาร์ ถึง 369.88 ดอลลาร์ หากยังไม่สามารถกลับขึ้นมาเหนือบริเวณนี้ได้ การปรับตัวขึ้นในระยะสั้นจะดูเหมือนเป็นการรีบาวด์ที่อ่อนแอมากกว่าที่จะเป็นสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้ม และมีเพียงการกลับมายืนเหนือเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 80 วัน (361.94 ดอลลาร์) และการฟื้นตัวกลับมาเหนือเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (365.17 ดอลลาร์) เท่านั้น การรีบาวด์จึงจะมีโอกาสกลับไปทดสอบระดับ 390.12 ดอลลาร์อีกครั้ง