หุ้นกลุ่มความปลอดภัยทางไซเบอร์พุ่งขึ้น CrowdStrike ทะยาน 15% ขณะความเสี่ยงด้าน AI อาจเป็นปัจจัยหนุนอุปสงค์

TradingKey - เมื่อวันที่ 14 กันยายน ตามเวลาตะวันออกของสหรัฐฯ หุ้นกลุ่มความปลอดภัยทางไซเบอร์ปรับตัวขึ้นเป็นวงกว้าง เนื่องจากนักลงทุนมีความกังวลเพิ่มขึ้นว่าปัญญาประดิษฐ์อาจก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อมนุษยชาติ ขณะที่ผู้นำในอุตสาหกรรมหลายรายได้ออกมาเรียกร้องต่อสาธารณชนให้ชะลออัตราการพัฒนามอเดลลง

ณ เวลาที่รายงานข่าว คราวด์สไตรก์ (CRWD) พุ่งขึ้น 15.25%, พาโล อัลโต เน็ตเวิร์กส์ (PANW) พุ่งขึ้น 13.98%, ออคตา (OKTA) พุ่งขึ้น 12.82%, ฟอร์ติเน็ต (FTNT) พุ่งขึ้น 8.87%, คลาวด์แฟลร์ (NET) พุ่งขึ้น 7.79%

ชนวนเหตุของการปรับตัวขึ้นครั้งนี้มาจากความเห็นร่วมกันของเหล่าผู้นำในอุตสาหกรรม AI เกี่ยวกับความเสี่ยงของปัญญาประดิษฐ์ โดยนักลงทุนกังวลว่า AI อาจส่งผลกระทบอันตรายต่อมนุษยชาติ จนทำให้คนในอุตสาหกรรมบางส่วนเริ่มออกมาเรียกร้องให้ชะลออัตราการพัฒนาลง

กราฟราคาหุ้นคราวด์สไตรก์, ที่มา: TradingView

เมื่อช่วงวันหยุดสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ดาริโอ อาโมเด ซีอีโอของแอนธรอปิก (Anthropic) ได้เตือนว่าอุตสาหกรรม AI จำเป็นต้องชะลอการพัฒนามอเดลลง เพื่อหลีกเลี่ยงผลกระทบที่อาจนำไปสู่หายนะ หลังจากนั้น แซม อัลต์แมน ซีอีโอของโอเพนเอไอ (OpenAI) ได้ระบุว่าการพัฒนา AI ระดับแนวหน้าจำเป็นต้องดำเนินไป "ด้วยจังหวะก้าวที่รัดกุม" แต่ไม่ควรหยุดยั้ง ทางด้าน อีลอน มัสก์ ซีอีโอของสเปซเอ็กซ์ (SPCX) ซึ่งแทบจะไม่เคยเห็นพ้องกับอาโมเดและอัลต์แมนในประเด็นเหล่านี้ ก็ได้ให้ความเห็นเช่นกันว่าอุตสาหกรรมนี้อาจต้องชะลอตัวลงเล็กน้อย ขณะเดียวกัน สัตยา นาเดลลา ซีอีโอของไมโครซอฟท์ (MSFT) ก็ได้เข้าร่วมการหารือในทำนองเดียวกัน โดยกล่าวว่าการพัฒนา AI จำเป็นต้องมี "การกำหนดจังหวะก้าวอย่างรอบคอบ"

ตลาดตีความว่าผลจากเรื่องนี้จะทำให้องค์กรต่าง ๆ เพิ่มการลงทุนในความปลอดภัยของโครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งอาจเป็นปัจจัยขับเคลื่อนให้บริษัทด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์มีรายได้เติบโตเร็วขึ้น

ที่น่าสังเกตคือ ความแข็งแกร่งของกลุ่มความปลอดภัยทางไซเบอร์สวนทางอย่างชัดเจนกับความอ่อนแอในกลุ่มฮาร์ดแวร์ AI โดยดัชนีหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียปรับตัวลดลงมากกว่า 5% ในปัจจุบัน ซึ่งไมครอน เทคโนโลยี (MU) และมาร์เวลล์ เทคโนโลยี (MRVL) ดิ่งลงกว่า 5% ขณะที่อินเทล (INTC) และเอเอ็มดี (AMD) ร่วงลงกว่า 4%

ตรรกะหลักที่สนับสนุนแนวคิดนี้มาจาก เคิร์ก มาเทอร์เน นักวิเคราะห์จาก Evercore ISI โดยเขาระบุในบันทึกถึงลูกค้าว่า อุปสงค์ต่อความปลอดภัยทางไซเบอร์และโครงสร้างพื้นฐานควรจะ "แทบไม่ขึ้นอยู่กับ" ความเร็วในการพัฒนาของมอเดลระดับแนวหน้า

เหตุผลของมาเทอร์เนคือ ไม่ว่าเอเจนต์อัตโนมัติจะเข้ามาสู่องค์กรเร็วหรือช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน เอเจนต์เหล่านี้ก็ต้องได้รับการปกป้อง กำกับดูแล และคอยเฝ้าระวัง ทั้งยังต้องได้รับการควบคุมการเข้าถึงข้อมูลสำคัญขององค์กร ดังนั้น ไม่ว่าความก้าวหน้าในการฝึกฝนมอเดลระดับแนวหน้าจะเป็นอย่างไร อุปสงค์เชิงโครงสร้างสำหรับความปลอดภัยทางไซเบอร์และสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐานที่คัดสรรแล้วก็น่าจะยังคงไม่ได้รับผลกระทบ มุมมองนี้เป็นการนิยามหุ้นความปลอดภัยทางไซเบอร์ใหม่จากการเป็น "หุ้นที่ได้รับประโยชน์จาก AI" มาเป็น "หุ้นที่เป็นข้อกำหนดจำเป็นสำหรับ AI" โดยอย่างแรกพึ่งพาการบรรลุศักยภาพที่สูงขึ้นของมอเดล ในขณะที่อย่างหลังพึ่งพาเพียงแค่การนำ AI มาใช้งานจริงเท่านั้น

มาเทอร์เนเชื่อว่า เหตุผลที่ออคตาและเซเลพอยต์ (SailPoint) ได้รับประโยชน์นั้นอยู่ที่การยืนยันตัวตน เนื่องจากระบบยืนยันตัวตนยังคงเป็น "ความสำคัญสูงสุด" สำหรับลูกค้าองค์กร ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับความปลอดภัยด้านการยืนยันตัวตนจึงมีความเหนียวแน่นสูง ขณะเดียวกัน ความได้เปรียบเพิ่มเติมสำหรับพาโล อัลโต เน็ตเวิร์กส์ และคราวด์สไตรก์ มาจากการวางตำแหน่งเป็น "ผู้ให้บริการแพลตฟอร์ม" ซึ่งสามารถมอบความสามารถในการมองเห็นและการตอบสนองแบบรวมศูนย์ครอบคลุมระบบความปลอดภัยที่กว้างกว่า ทำให้ในมุมมองของมาเทอร์เน ทั้งสองบริษัทนี้มีแนวโน้มมากที่สุดที่จะคว้าค่าใช้จ่ายส่วนนี้ได้ในระยะยาว