Anthropic วางแผนขยายวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนเป็นมากกว่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์ ก่อนการเสนอขายหุ้น IPO

TradingKey - มีรายงานว่าแอนธรอปิกกำลังวางแผนขยายวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนเป็นมากกว่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์ เพื่อเตรียมสภาพคล่องให้เพียงพอสำหรับการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนเป็นครั้งแรก (IPO) ที่อาจเกิดขึ้น ผู้ที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้เปิดเผยว่า เป้าหมายการจัดหาเงินทุนเดิมของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 1 หมื่นล้านดอลลาร์ แต่ธนาคารหลายแห่งหวังจะคว้าบทบาทสำคัญในการรับประกันการจำหน่ายหุ้น IPO โดยการเพิ่มจำนวนเงินที่ให้คำมั่นสัญญา

มีรายงานว่าแอนธรอปิกได้ขอให้ธนาคารที่มีส่วนร่วมมากที่สุดจัดหาคำมั่นสัญญาเงินกู้ประมาณ 1.25 พันล้านดอลลาร์ ธนาคารระดับรองลงมาประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ และผู้เข้าร่วมรายอื่น ๆ อยู่ที่ 750 ล้านดอลลาร์หรือน้อยกว่านั้น โดยปกติแล้วสินเชื่อหมุนเวียนจะทำหน้าที่เป็นเครื่องมือสภาพคล่องสำรองสำหรับองค์กร ในขณะที่ขนาดของคำมั่นสัญญาและการจัดลำดับในสินเชื่อร่วมมักจะมีความเชื่อมโยงกับการจัดสรรค่าธรรมเนียมและการมอบหมายบทบาทในธุรกรรมตลาดทุนขนาดใหญ่ที่ตามมา

กลยุทธ์นี้มีบรรทัดฐานในตลาดมาก่อนแล้ว โดยสเปซเอ็กซ์ได้ขยายวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนอย่างมีนัยสำคัญจาก 1.5 พันล้านดอลลาร์เป็น 5 พันล้านดอลลาร์เพียงหนึ่งเดือนก่อนทำ IPO ซึ่งกลุ่มผู้รับประกันการจำหน่ายหุ้นในท้ายที่สุดมีความซ้ำซ้อนกับธนาคารที่เข้าร่วมให้สินเชื่ออย่างมาก สำหรับบริษัทต่าง ๆ การขยายวงเงินสินเชื่อก่อนเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สามารถช่วยเสริมเงินทุนหมุนเวียนและปรับปรุงงบการเงินให้เหมาะสม พร้อมทั้งล็อกตัววาณิชธนกิจหลักไว้ล่วงหน้าเพื่อปกป้องมูลค่าหุ้น IPO และช่วยให้การเสนอขายหุ้นเป็นไปอย่างราบรื่น

หากได้ข้อสรุป การจัดหาเงินทุนครั้งนี้จะมีมูลค่าสูงกว่าวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนระยะเวลา 5 ปี มูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ที่แอนธรอปิกได้รับเมื่อปีที่แล้วอย่างมาก ธนาคารที่เข้าร่วมในขณะนั้น ได้แก่ มอร์แกน สแตนลีย์, บาร์เคลย์ส, ซิตี้, โกลด์แมน แซคส์, เจพีมอร์แกน, รอยัล แบงก์ ออฟ แคนาดา และเอ็มยูเอฟจี ปัจจุบันแอนธรอปิกกำลังทำงานร่วมกับมอร์แกน สแตนลีย์, โกลด์แมน แซคส์ และเจพีมอร์แกน เพื่อผลักดันการทำ IPO ซึ่งอาจเข้าสู่ตลาดทุนได้เร็วที่สุดในฤดูใบไม้ร่วงนี้ แม้ว่าช่วงเวลา ขนาดของการเสนอขาย และมูลค่าบริษัทจะยังไม่ได้ข้อสรุปก็ตาม

ขณะเดียวกัน แอนธรอปิกยังคงเร่งการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างต่อเนื่อง รายงานข่าวจากสื่อก่อนหน้านี้ระบุว่า ธนาคารหลายแห่งกำลังจัดหาเงินทุนในรูปแบบหนี้ประมาณ 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับโครงการศูนย์ข้อมูลในรัฐเทกซัสของบริษัท ซึ่งรวมถึงเงินกู้ชั่วคราว (bridge loan) และวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนมูลค่า 1.4 หมื่นล้านดอลลาร์ที่ได้รับการสนับสนุนจากกูเกิล โดยสินเชื่อโครงการนี้ไม่ใช่วงเงินจัดหาเงินทุนเดียวกันกับที่แอนธรอปิกเสนอขยายวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนของตนเอง

รากฐานสำคัญที่สนับสนุนการดำเนินงานด้านทุนนี้คือการเติบโตอย่างก้าวกระโดดของปัจจัยพื้นฐาน รายงานระบุว่า อัตรายอดขายที่คำนวณเป็นรายปี (annualized revenue run rate) ของแอนธรอปิกสูงถึง 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนกรกฎาคม ซึ่งเพิ่มขึ้น 7 เท่าจากปีก่อนหน้า สิ่งนี้แสดงว่าแอนธรอปิกได้เปลี่ยนผ่านจากสตาร์ทอัพที่เผาเงินทุนไปสู่ระยะที่เติบโตเต็มที่และสร้างกำไรในเชิงขนาด ซึ่งเพียงพอที่จะสนับสนุนการทำ IPO ครั้งใหญ่ที่มีมูลค่าสูง

เมื่อมองจากมุมมองของอุตสาหกรรมในวงกว้าง นี่คือตัวอย่างที่ชัดเจนของการฟื้นตัวของตลาดทุนซึ่งขับเคลื่อนโดยวัฏจักร AI ในปีนี้ เม็ดเงินที่ระดมทุนได้จากการทำ IPO ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ กลับมาแตะระดับสูงที่ 2.57 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งนับเป็นผลงานที่ดีที่สุดตั้งแต่ปี 2021 โดยมีบริษัท AI ชั้นนำเป็นขุมกำลังหลักสำคัญของระลอกการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ครั้งนี้

จังหวะการเคลื่อนไหวของผู้เล่นในอุตสาหกรรมเดียวกันก็ยืนยันถึงแนวโน้มนี้เช่นกัน โดยโอเพนเอไอได้ขยายกรอบวงเงินสินเชื่อในช่วงเวลาเดียวกันโดยดึงแบงก์ ออฟ อเมริกา เข้ามาร่วม ส่งผลให้ทุนที่เข้าถึงได้เพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 5 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่สองผู้พัฒนาโมเดลขนาดใหญ่ชั้นนำเร่งการสร้างรายได้ในเชิงพาณิชย์ไปพร้อมกับการสะสมเงินทุนสำรองไว้อย่างเพียงพอ การแข่งขันในพื้นที่ AI จึงกำลังก้าวเข้าสู่ระยะใหม่ของการแข่งขันกันทั้งในด้านปัจจัยพื้นฐานและความแข็งแกร่งทางการเงิน