แนวโน้มราคาหุ้นสเปซเอ็กซ์: เหตุใดหุ้นพุ่งสวนกระแสท่ามกลางการปลดล็อกมูลค่า 1 แสนล้านดอลลาร์ ขณะที่การฟื้นตัวอาจดำเนินต่อไป

TradingKey - เมื่อวันที่ 6 สิงหาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก สเปซเอ็กซ์ ( SPCX) เผชิญกับการเปิดช่วงเวลาปลดล็อกหุ้นครั้งใหญ่ที่สุดเพื่อให้บุคคลภายในสามารถขายทำเงินสดได้หลังการเสนอขายหุ้น IPO ในวันนี้ อย่างไรก็ตาม หุ้น SPCX หลังจากร่วงลงกว่า 2% ในช่วงเปิดตลาด ก็ได้ดีดตัวกลับขึ้นไปบวกกว่า 6% ในบางช่วง โดยหุ้นลงไปแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 105.11 ดอลลาร์ เลี่ยงการปรับตัวลงไปแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 104.83 ดอลลาร์

อดัม โจนัส นักวิเคราะห์จากมอร์แกน สแตนลีย์ ระบุในบันทึกถึงลูกค้าเมื่อวันพุธว่า การสิ้นสุดระยะเวลาห้ามซื้อขายหุ้นหลังการเสนอขายหุ้นใหม่ (lock-up expiration) ในครั้งนี้ ครอบคลุมหุ้นสเปซเอ็กซ์คิดเป็นมูลค่าราว 1 แสนล้านดอลลาร์ โดยเขาชี้ว่าเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ "สินทรัพย์สะสมมูลค่าทบต้นที่มีศักยภาพส่งต่อได้หลายชั่วอายุคน"

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากปัจจุบันราคาหุ้นของสเปซเอ็กซ์ได้ร่วงลงต่ำกว่าราคา IPO ที่ 135 ดอลลาร์ หุ้นอีกจำนวนหนึ่งซึ่งสูงถึง 455.8 ล้านหุ้นจะยังคงถูกล็อกไว้เนื่องจากการเปิดใช้งานเงื่อนไขด้านราคา ซึ่งขัดขวางไม่ให้สามารถขายหุ้นเหล่านั้นได้ในช่วงเวลานี้

ทั้งนี้ น่าสังเกตว่าสเปซเอ็กซ์ได้นำกลไกการทยอยปลดล็อกหุ้นแบบแบ่งช่วงเวลามาใช้ ซึ่งแตกต่างจากการเสนอขายหุ้น IPO แบบดั้งเดิม แทนที่จะปล่อยหุ้นทั้งหมดในคราวเดียวหลังจากสิ้นสุดระยะเวลาห้ามซื้อขายหุ้น 180 วัน โดยการออกแบบนี้จะกระตุ้นให้เกิดข้อกำหนดการป้องกันเพิ่มเติมเมื่อราคาหุ้นทำผลงานได้ไม่ดี

เนื่องจากราคาหุ้นของสเปซเอ็กซ์ยังไม่สามารถกลับขึ้นมาแตะราคา IPO ที่ 135 ดอลลาร์ได้เลยนับตั้งแต่วันที่ 16 กรกฎาคม หุ้นอีกกลุ่มหนึ่งซึ่งสูงถึง 455.8 ล้านหุ้นจึงยังคงต้องถูกล็อกไว้ต่อไป

ตามกำหนดการของบริษัท การปลดล็อกหุ้นรอบถัดไปจะมีขึ้นในวันที่ 21 สิงหาคม โดยจะมีการปล่อยหุ้นออกมาประมาณ 7% ขณะที่ระยะเวลาการห้ามซื้อขายหุ้น 180 วันโดยรวมของสเปซเอ็กซ์จะสิ้นสุดลงในต้นเดือนธันวาคม ส่วนระยะเวลาการห้ามซื้อขายหุ้นที่ขยายออกไปสำหรับซีอีโอ อีลอน มัสก์ และผู้ถือหุ้นเฉพาะเจาะจงบางรายจะดำเนินต่อไปจนถึงเดือนมิถุนายนปีหน้า

ดั๊ก แอนมุธ นักวิเคราะห์จากเจพีมอร์แกน ระบุในบันทึกถึงลูกค้าว่า เขาเชื่อว่านักลงทุนได้ทำ "การวางสถานะล่วงหน้าไปเป็นจำนวนมากแล้ว" ซึ่งน่าจะช่วยลดแรงเทขายบางส่วนจากการสิ้นสุดระยะเวลาห้ามซื้อขายหุ้นในครั้งนี้ได้

กราฟหุ้นสเปซเอ็กซ์ราย 2 ชั่วโมง, แหล่งที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณาจากกราฟหุ้นสเปซเอ็กซ์ หุ้นได้ดีดตัวขึ้นหลังจากแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 104.85 ดอลลาร์ จากนั้นก็ย่อตัวลงอย่างรวดเร็วจากระดับสูงสุดที่ 126.70 ดอลลาร์ การดีดตัวครั้งนี้ยังไม่สามารถกลับขึ้นมายืนเหนือกรอบแนวต้านของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางถึงระยะยาวได้ ในภาพรวม หุ้นยังคงอยู่ในช่วงฟื้นตัวหลังจากปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง แม้ว่าจะเริ่มมีสัญญาณการทรงตัวในระยะสั้นเกิดขึ้น แต่ก็ยังไม่ได้รับการยืนยันการกลับตัวของแนวโน้ม

ปัจจุบัน ราคาหุ้นได้ไต่กลับขึ้นมาเหนือระดับ Fibonacci retracement ที่ 0.786 (109.53 ดอลลาร์) แต่ยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement ที่ 0.618 (113.20 ดอลลาร์) ซึ่งถือเป็นเส้นแบ่งระหว่างตลาดกระทิงและตลาดหมีที่ใกล้ที่สุดในขณะนี้

ในส่วนของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ เส้นค่าเฉลี่ย 5 วันเริ่มหักหัวขึ้น แสดงให้เห็นถึงแรงซื้อระยะสั้นที่เริ่มกลับคืนมาบ้าง อย่างไรก็ตาม เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วัน, 20 วัน, 40 วัน และ 80 วัน ยังคงเกาะกลุ่มกันอยู่ในช่วง 113–125 ดอลลาร์ ซึ่งสร้างแนวต้านด้านบนที่หนาแน่น หากราคาหุ้นไม่สามารถกลับมายืนเหนือระดับ 113.20 ดอลลาร์ได้อย่างแข็งแกร่ง การปรับตัวขึ้นในปัจจุบันก็ยังคงเป็นเพียงการดีดตัวทางเทคนิคหลังจากการหลุดแนวรับเท่านั้น

แนวรับระยะสั้นที่สำคัญอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement ที่ 0.786 (109.53 ดอลลาร์) ซึ่งเป็นแนวรับสำคัญที่จะเป็นตัวตัดสินว่าโครงสร้างการดีดตัวในปัจจุบันจะสามารถดำเนินต่อไปได้หรือไม่ การรักษาแนวรับระดับนี้ไว้ได้อาจช่วยเปิดทางให้ขึ้นไปทดสอบระดับ Fibonacci retracement ที่ 0.618 (113.20 ดอลลาร์)

หากสามารถกลับมายืนเหนือระดับ 113.20 ดอลลาร์ได้ ควรติดตามเป้าหมายด้านบนตามลำดับดังนี้: ระดับ Fibonacci retracement ที่ 0.5 (115.78 ดอลลาร์), ระดับ Fibonacci retracement ที่ 0.382 (118.35 ดอลลาร์) และระดับ Fibonacci retracement ที่ 0.236 (121.54 ดอลลาร์)

หากหลุดแนวรับ 109.53 ดอลลาร์ จะแสดงให้เห็นว่าแรงส่งในการดีดตัวจากระดับต่ำสุดนั้นกำลังอ่อนแอลง และตลาดอาจกลับไปทดสอบจุดต่ำสุดเดิมที่ 104.85 ดอลลาร์อีกครั้ง การรักษาระดับยืนเหนือ 113.20 ดอลลาร์ได้อย่างต่อเนื่อง พร้อมทั้งสามารถกลับมายืนเหนือ 115.78 ดอลลาร์ได้เท่านั้น จึงจะยืนยันการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างระยะสั้นจากการฟื้นตัวจากภาวะขายมากเกินไปไปสู่ทิศทางแนวโน้มที่ดีขึ้นได้อย่างชัดเจนยิ่งขึ้น