ทรัมป์ยังคงสร้างความตึงเครียดต่อสถานการณ์สหรัฐฯ-อิหร่านอย่างต่อเนื่อง และข้อมูลยอดค้าปลีกเดือนมีนาคมของสหรัฐฯ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้, ราคาทองคำจะปรับตัวเพิ่มขึ้นหรือลดลงในสัปดาห์นี้?

ปัจจัยพื้นฐานที่สำคัญที่สุดซึ่งส่งผลกระทบต่อราคาทองคำในปัจจุบันยังคงเป็นความไม่แน่นอนของสถานการณ์ในตะวันออกกลาง จุดยืนของ Trump ต่อประเด็นการหยุดยิงนั้นไม่มีความแน่นอน โดยในด้านหนึ่งตลาดมองว่ามีโอกาสที่จะมีการขยายเวลาการหยุดยิงและการเจรจาต่อไป ขณะที่ในอีกด้านหนึ่งก็กังวลว่าอาจเกิดการพลิกผันได้ทุกเมื่อ ความผันผวนนี้ส่งผลให้ราคาน้ำมันมีความอ่อนไหวอย่างมากในช่วงที่ผ่านมา ตราบใดที่ช่องแคบฮอร์มุซและเส้นทางการขนส่งพลังงานที่เกี่ยวข้องยังคงอยู่ในสภาวะที่ไม่แน่นอน ก็เป็นการยากที่ราคาน้ำมันดิบจะทรงตัวได้ และเมื่อราคาน้ำมันถูกผลักดันให้สูงขึ้น คาดการณ์เงินเฟ้อของสหรัฐฯ จะกลับมาพุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อแนวโน้มราคาทองคำตามมา

เมื่อวันที่ 21 เมษายน Trump ได้ส่งสัญญาณที่แข็งกร้าวมากขึ้นขณะหารือเรื่องการหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน โดยระบุอย่างชัดเจนว่าเขาไม่ต้องการขยายเวลาการหยุดยิง และอ้างว่าหากการเจรจาล้มเหลว กองทัพสหรัฐฯ ก็พร้อมที่จะดำเนินการ

ภายหลังการรายงานข่าวดังกล่าว ความคาดหวังด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เคยผ่อนคลายลงเล็กน้อยได้ถูกดึงกลับเข้าสู่การซื้อขายบนความขัดแย้งอีกครั้ง โดยราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวขึ้นระหว่างวันมากกว่า 5 ดอลลาร์, ส่วนทางด้าน WTI นั้นราคาน้ำมันดิบทำผลงานได้แข็งแกร่งยิ่งกว่า โดยปรับตัวขึ้นระหว่างวันใกล้แตะระดับ 7 ดอลลาร์ในจุดหนึ่ง และทำสถิติสูงสุดที่ 92.23 ดอลลาร์ ขณะที่ราคาทองคำปรับตัวลดลงเพื่อตอบรับข่าว โดยร่วงลงระหว่างวันมากกว่า 100 ดอลลาร์ หลุดระดับ 4,700 ดอลลาร์ในช่วงสั้นๆ และลงไปแตะระดับต่ำสุดที่ 4,668.52 ดอลลาร์

ในวันเดียวกันนั้น Trump ได้กลับลำจุดยืนของเขา โดยระบุว่าการหยุดยิงจะได้รับการขยายเวลาออกไปจนกว่าจะได้ข้อสรุปในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน คำแถลงนี้ส่งผลให้ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นจากความไม่แน่นอนของการหยุดยิงอ่อนตัวลงอย่างรวดเร็ว ณ เวลาที่รายงานข่าว น้ำมันดิบ WTI ย่อตัวลงมาอยู่ที่เกือบ 89.30 ดอลลาร์ และน้ำมันดิบ Brent ก็ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 93.60 ดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน ราคาทองคำได้ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วมาอยู่ที่เกือบ 4,760 ดอลลาร์ โดยพุ่งขึ้นเกือบ 100 ดอลลาร์

ในแง่ของตรรกะการซื้อขายในตลาด ปัจจุบันตลาดไม่ได้ทำการซื้อขายบนพื้นฐานของคุณสมบัติสินทรัพย์ปลอดภัยที่เกิดจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่กำลังพิจารณาว่าราคาน้ำมันจะยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูงต่อไปหรือไม่ ตราบใดที่ราคาน้ำมันยังคงพุ่งสูง ก็เป็นเรื่องยากที่อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ จะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และหากเงินเฟ้อไม่ลดลง ก็จะยิ่งเป็นเรื่องยากสำหรับธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่จะเปลี่ยนทิศทางนโยบายไปสู่การผ่อนคลายอย่างรวดเร็ว ความเห็นของนักวิเคราะห์จากบางสถาบันก็ไปในทิศทางเดียวกันว่า ตราบใดที่เฟดไม่เปลี่ยนท่าทีเป็นสายเหยี่ยวอย่างรุนแรงถึงขั้นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ทองคำก็ไม่น่าจะดิ่งลงอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม หากมีการคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงไว้เป็นเวลานานขึ้น โอกาสในการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำก็จะถูกจำกัดลง

ข้อมูลยอดค้าปลีกล่าสุดของสหรัฐฯ ประจำเดือนมีนาคมพุ่งสูงขึ้นเกินความคาดหมายอย่างมาก โดยขยายตัว 1.7% เมื่อเทียบรายเดือน ซึ่งสูงกว่าระดับ 1.4% ที่คาดการณ์ไว้ และเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบเกือบหนึ่งปี

เป็นที่น่าสังเกตว่า ข้อมูลดังกล่าวไม่ได้แสดงความแข็งแกร่งอย่างทั่วถึงในทุกภาคส่วน แต่ได้รับแรงหนุนสำคัญจากยอดขายในสถานีบริการน้ำมัน แม้ว่ายอดค้าปลีกพื้นฐานและกลุ่มควบคุมที่เกี่ยวข้องกับ GDP จะเติบโตขึ้นเช่นกัน แต่พบว่ามีความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างประเภทสินค้า โดยกลุ่มยานยนต์ เฟอร์นิเจอร์ อิเล็กทรอนิกส์ และการค้าปลีกออนไลน์ทำผลงานได้ดี ในขณะที่การใช้จ่ายสินค้าฟุ่มเฟือย เช่น การรับประทานอาหารนอกบ้านและเครื่องแต่งกายกลับซบเซา โครงสร้างนี้บ่งชี้ว่าผู้บริโภคชาวอเมริกันไม่ได้สูญเสียกำลังซื้อไปในทันที แต่อพฤติกรรมการใช้จ่ายเริ่มมีความอ่อนไหวต่อราคาน้ำมัน การคืนภาษี และเงินออมมากขึ้น ซึ่งหมายความว่าราคาน้ำมันที่ทรงตัวอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องอาจกดดันการบริโภคในอนาคต

สำหรับราคาทองคำ ข้อมูลยอดค้าปลีกบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังไม่มีสัญญาณของการชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ ตราบใดที่ผู้บริโภคยังคงมีความยืดหยุ่น ก็จะเป็นเรื่องยากสำหรับธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่จะเปลี่ยนทิศทางนโยบายไปสู่การผ่อนคลายในเร็วๆ นี้ ขณะเดียวกัน ตราบใดที่ตลาดยังเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยจะทรงตัวอยู่ในระดับสูงต่อไป ทองคำจะยังคงเผชิญกับแรงกดดันด้านต้นทุนค่าเสียโอกาส ทั้งนี้ เจ้าหน้าที่เฟดเริ่มนำปัจจัยด้านต้นทุนพลังงานที่ขับเคลื่อนโดยภาวะสงครามและเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อมาพิจารณา โดยสถาบันบางแห่งถึงกับกำหนดสถานการณ์ 'ไม่มีการลดดอกเบี้ยในปีนี้' เป็นกรณีฐานในการวิเคราะห์

กราฟราคาทองคำรายวัน, แหล่งที่มา: TradingView

จากกราฟราคาทองคำรายวัน เมื่อวานนี้ราคาทองคำได้ปรับตัวลดลงหลุดระดับแนวรับที่ 4,760 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการเปิดโอกาสให้เกิดการปรับฐานที่ลึกขึ้น โดยราคาได้ร่วงลงไปแตะระดับต่ำสุดที่ 4,668.52 ดอลลาร์ ก่อนที่จะดีดตัวกลับขึ้นมาสู่ระดับ 4,760 ดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากถ้อยแถลงของประธานาธิบดีทรัมป์เกี่ยวกับการรักษาข้อตกลงหยุดยิง อย่างไรก็ตาม แม้การดีดตัวจะมีความแข็งแกร่ง แต่ความไม่แน่นอนในท่าทีของทรัมป์เกี่ยวกับสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านส่งผลให้ตลาดเต็มไปด้วยความกังวล

กราฟราคาทองคำราย 4 ชั่วโมง, แหล่งที่มา: TradingView

จากกราฟราย 4 ชั่วโมง แม้ว่าราคาทองคำจะปรับตัวลดลงอย่างมากเมื่อวานนี้ แต่ก็ได้เกิดการดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากแตะเส้น MA144 ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงสนับสนุนที่แข็งแกร่งใกล้ระดับดังกล่าว นอกจากนี้ ราคาทองคำยังได้ก่อตัวเป็นรูปแบบแท่งเทียนกลับตัวที่ชัดเจนอย่าง Hammer ในตำแหน่งนี้ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าแรงขายในระยะสั้นเริ่มอ่อนแรงลง และแรงซื้อเริ่มกลับมาได้เปรียบอีกครั้ง

สำหรับแนวโน้มขาขึ้น อันดับแรกควรให้ความสนใจไปที่ระดับ Fibonacci retracement 50% ที่ 4,760 ดอลลาร์ หากราคาทองคำสามารถทะลุผ่านและยืนเหนือระดับนี้ได้อย่างมั่นคง จะเป็นการเปิดทางไปสู่แนวต้านถัดไปที่ 4,870 ดอลลาร์ โดยมีระดับจิตวิทยาที่สำคัญอยู่ที่ 5,000 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน สำหรับแนวโน้มขาลง จำเป็นต้องติดตามว่าราคาทองคำจะปรับตัวลดลงและหลุดระดับ 4,668.52 ดอลลาร์หรือไม่ หากหลุดระดับดังกล่าว ราคาจะลงไปทดสอบระดับต่ำสุดของ Gap ที่ 4,644.34 ดอลลาร์ที่เกิดขึ้นเมื่อวันจันทร์ที่แล้ว โดยมีแนวรับถัดไปอยู่ที่ 4,600 ดอลลาร์

แนวรับ: 4,668.52, 4,600.00

แนวต้าน: 4,760.00, 4,870.00

เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด