Discover Financial Services rebaixada para Hold pela Jefferies

Investing.com — A Jefferies rebaixou a Discover Financial Services (NYSE:DFS) para Hold de Buy, citando o fechamento iminente de sua aquisição pela Capital One (NYSE:COF) em 18 de maio.

Embora reconhecendo os fortes resultados do primeiro trimestre da Discover e o contínuo impulso operacional, os analistas afirmaram que as ações agora estão "vinculadas aos detalhes específicos da transação".

"A DFS continua indo bem, como indicam os resultados do 1T", escreveu a Jefferies em uma nota aos clientes.

"O crédito melhorou em comparação trimestral e continua a desacelerar em comparação anual. A expansão da NIM e a eficiência operacional foram os destaques", escreveu a Jefferies.

A firma disse que o recente foco da Discover na simplificação de operações e redução de riscos posicionou bem a empresa para integração.

No entanto, com o acordo se aproximando da conclusão, a firma observou que o desempenho das ações agora está amplamente vinculado à Capital One.

"Rebaixamos para HOLD devido ao fechamento iminente do acordo em 18 de maio", disse a Jefferies. "O valor da DFS reflete a oferta de fusão (e, portanto, o potencial de alta agora está amplamente vinculado à COF, ou à entidade combinada)".

A Jefferies elevou sua previsão de lucros independentes para a Discover para US$ 14,73 para o ano fiscal de 2025, acima das estimativas anteriores, citando um resultado acima do esperado no primeiro trimestre e fortes projeções de crescimento de empréstimos.

As estimativas para o ano fiscal de 2026 permanecem inalteradas em US$ 15,91. A firma projeta um crescimento de empréstimos de 5,4% em 2025, margem de juros líquida estável e despesas operacionais, além de uma melhoria de 26 pontos base ano a ano nas perdas líquidas.

Apesar do rebaixamento, a Jefferies manteve uma visão positiva de longo prazo, afirmando: "Continuamos a acreditar que há um potencial de alta substancial na entidade combinada".

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