Bank of America diz que Nifty pode estar próximo do pico com aumento de riscos

Investing.com — O Nifty 50 pode estar se aproximando do fim de sua atual tendência de alta, segundo analistas do Bank of America (NYSE:BAC), que alertam que a recente valorização deixou pouco espaço para mais ganhos enquanto os riscos aumentam no mercado indiano em geral.

O BofA observou que se tornou "taticamente otimista em relação ao Nifty em março de 2025" após uma correção de 15% em relação ao seu pico de setembro de 2024.

No entanto, com o índice agora 12% acima desde março, os analistas veem apenas "2% de potencial de alta para nossa meta inalterada do Nifty de 25 mil pontos para o final do ano."

O BofA agora acredita que o Nifty e as ações de grande capitalização estão entrando "na última etapa da recuperação", e mantém uma visão negativa sobre empresas de pequena e média capitalização.

A instituição destacou cinco riscos principais que poderiam descarrilar o mercado: uma recuperação econômica superficial, expectativas excessivamente otimistas para um acordo comercial entre Índia e EUA, riscos geopolíticos e globais não precificados, o ressurgimento de políticas populistas antes de eleições estaduais importantes e a moderação dos fluxos institucionais domésticos.

Embora o estímulo monetário da Índia possa apoiar o crescimento, o BofA espera apenas uma "recuperação superficial", com previsão de crescimento de investimentos em 11% ao ano até o ano fiscal de 2027, bem abaixo do consenso de 16%.

Eles observam que a perspectiva de crescimento dos lucros do Nifty para o ano fiscal de 2026 também é moderada, em 9%, versus o consenso de 13%.

Os analistas também alertaram que os mercados podem estar superestimando os benefícios de um possível acordo comercial entre Índia e EUA e subestimando tensões geopolíticas ou repercussões de uma desaceleração global.

Eles afirmaram que "o Nifty tem uma correlação de 96% com o S&P", tornando-o vulnerável aos movimentos do mercado americano.

O BofA favorece ações de grande capitalização em vez de pequena e média capitalização e prefere setores sensíveis a taxas de juros como Financeiro, Automóveis e REITs.

O banco mantém-se com peso abaixo do mercado em setores ligados a investimentos e expostos globalmente, dizendo que as avaliações em áreas como defesa, ferrovias e empresas estatais permanecem esticadas.

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