Piper alerta que até US$ 9,8 bilhões em receita de data center da Nvidia estão em risco

Investing.com — A Piper Sandler alertou na quinta-feira que a Nvidia (NASDAQ:NVDA) pode ver até US$ 9,8 bilhões em receita anual de data center impactada no pior cenário, relacionado a cortes nos gastos de capital e fraqueza contínua na China.

A empresa realizou uma análise de sensibilidade sobre o negócio de data center da Nvidia para avaliar o potencial de queda caso os gastos de capital dos clientes diminuam no próximo ano.

"No geral, em nosso pior cenário, aproximadamente 6,45% da receita total de DC poderia estar exposta a cortes de capex em todos os mercados finais de DC da NVDA", escreveram os analistas da Piper Sandler.

Esse cenário pressupõe reduções sustentadas nos gastos de capital em toda a base de clientes da Nvidia e nenhuma recuperação na China.

"Acreditamos que esta é uma análise de ’pior cenário’ se os gastos de capital forem cortados e os negócios na China não retornarem", disseram os analistas.

O impacto estimado de US$ 9,8 bilhões na receita resultaria em uma redução de aproximadamente US$ 0,40 no lucro por ação, de acordo com o modelo da Piper Sandler.

A empresa reiterou sua classificação acima da média para a Nvidia, mas modelou uma ampla gama de resultados: "Em nosso pior cenário, usando um múltiplo de 25x (múltiplo mínimo), chegamos a um preço de ação de US$ 76,25. Em nosso melhor cenário, usando um múltiplo de 25x, chegamos a um preço de ação de US$ 126,75."

Os analistas observaram que seu modelo publicado já exclui as receitas da China após o arquivamento do formulário 8-K da Nvidia em 15 de abril, o que significa que o potencial impacto na receita em seu cenário não conta duplamente a exposição à China.

"Notavelmente, nossa estimativa atual publicada não inclui receitas da China, pois já reduzimos o risco em nosso modelo", disse a empresa.

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