RBC eleva Sandoz para "outperform" com potencial de alta de 24% no crescimento de biossimilares

Investing.com — O RBC Capital Markets elevou a classificação da Sandoz Group AG (SIX:SDZ) para "outperform" de "sector perform", mantendo seu preço-alvo de CHF 44, o que implica um potencial de alta de 24% em relação ao preço atual das ações de CHF 35,78, em nota divulgada na sexta-feira.

A elevação reflete uma renovada confiança no portfólio de biossimilares da Sandoz, as garantias da administração sobre a exposição a tarifas e o desconto na avaliação das ações em relação aos concorrentes.

Apesar do crescimento mais lento do que o esperado no primeiro trimestre, o RBC prevê que as vendas acelerem à medida que novos lançamentos de biossimilares, incluindo o denosumab nos EUA, ganhem força.

A Sandoz é a única empresa com um código Q no lançamento, melhorando sua posição de reembolso. O produto já capturou 30% de participação de mercado no Canadá.

Preocupações sobre possíveis tarifas foram abordadas pela administração, que indicou que mesmo uma ampla tarifa de 20% resultaria em um custo anual estimado de US$ 60 milhões a US$ 65 milhões, que a empresa espera compensar. O RBC observou que esses riscos parecem administráveis e improváveis de descarrilar os planos de crescimento.

A Sandoz negocia a 11,5 vezes os lucros futuros e 8,4 vezes o EV/EBITDA futuro, avaliações que o RBC considera injustificadas, dado o crescimento projetado de lucros de dois dígitos.

A corretora avalia a ação usando um modelo de fluxo de caixa descontado com um custo de capital próprio de 8,5% e uma taxa de crescimento terminal de 2%.

A corretora também destacou o potencial de expansão de margem, com as margens de EBITDA esperadas para aumentar de 21% em 2025 para até 26% até 2028, impulsionadas por eficiências operacionais e melhoria no mix de portfólio.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.