Western Digital agora é recomendação de compra da JPMorgan após resultados

Investing.com — A JPMorgan (NYSE:JPM) elevou a classificação da Western Digital (NASDAQ:WDC) para acima da média, saindo de "Não Avaliada", e estabeleceu um preço-alvo de US$ 57 por ação para dezembro de 2025, em nota divulgada na quinta-feira.

O banco destacou os fortes resultados da empresa no trimestre de março, a sólida demanda impulsionada por cloud e IA, e a maior visibilidade proporcionada por acordos de longo prazo.

"Após a bem-sucedida separação do negócio de memória flash NAND em fevereiro, a WDC agora é uma fornecedora exclusiva de HDD", escreveram os analistas da JPMorgan, destacando o renovado foco da empresa em tecnologia avançada de discos rígidos para data centers e aplicações em nuvem.

A Western Digital reportou resultados que superaram as expectativas do consenso, com projeção de receita para o trimestre de junho em US$ 2,45 bilhões, acima da estimativa de US$ 2,36 bilhões, refletindo a força contínua de clientes de nuvem e hiperescala.

A firma observou que "acordos de longo prazo com seus grandes clientes de hiperescala que se estendem até o primeiro semestre de 2026" estão proporcionando forte visibilidade futura.

A JPMorgan enfatizou a execução da Western Digital na ampliação de drives de alta capacidade, incluindo remessas de mais de 800.000 unidades de 26TB e 32TB no trimestre de março, com mais de 1 milhão esperadas no trimestre de junho — "um trimestre à frente do planejado".

A empresa também estaria progredindo com drives HAMR de próxima geração, com expectativa de envios em volume no primeiro semestre de 2027.

A projeção de margem bruta de 40,5% para o trimestre de junho reflete "forte poder de precificação e ambiente de oferta restrita", com a JPMorgan esperando que as margens aumentem à medida que a participação da receita relacionada à nuvem melhore.

A Western Digital também fortaleceu seu balanço ao resgatar US$ 1,8 bilhão em notas sênior de 2026 e iniciar um dividendo trimestral de US$ 0,10.

O preço-alvo de US$ 57 da JPMorgan é baseado em um múltiplo de 10x do LPA não-GAAP projetado para o ano fiscal de 2026 de US$ 5,70, citando o "perfil superior de margem bruta e operacional" da WDC.

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