Ação da Nvidia recebe rara classificação de venda em Wall Street com impulso da IA "já precificado"

Investing.com — A Nvidia recebeu uma rara classificação de Venda da Seaport Research Partners em nota divulgada na quarta-feira, com a empresa estabelecendo um preço-alvo de US$ 100 para a ação, citando preocupações com a valorização e uma mudança no sentimento em torno da adoção de IA.

Eles argumentaram que os ganhos da fabricante de chips com inteligência artificial já estão totalmente refletidos em seu preço de ação.

"A Nvidia é uma das principais beneficiárias do atual boom de gastos com IA, mas suas perspectivas são bem compreendidas e amplamente precificadas na ação", escreveu a Seaport.

Embora os chips Blackwell de próxima geração da empresa já estejam esgotados para o ano, a firma alertou que "a tendência é de riscos para baixo".

A Seaport também apontou desafios logísticos e um retorno incerto sobre investimentos em IA como sinais de alerta.

"Nossa pesquisa indica complexidade significativa necessária para implantações de sistemas da Nvidia (NASDAQ:NVDA)", afirmaram, citando obstáculos de resfriamento, configuração e orquestração.

Eles acrescentaram que há "crescentes questionamentos quanto à utilidade da IA" enquanto clientes corporativos continuam a "buscar casos de uso e maneiras de gerar retornos a partir de significativos investimentos em IA até o momento".

Um risco crescente, alertou a Seaport, vem dos próprios clientes da Nvidia. "Forte impulso por trás de alternativas internas à Nvidia pelos hyperscalers – os maiores clientes da Nvidia estão todos buscando projetar seus próprios chips", observaram os analistas.

A firma acredita que a IA pode não ser uma bolha, mas antecipa uma desaceleração à frente. "Provavelmente veremos uma desaceleração nos orçamentos de IA em 2026", disseram, acrescentando que embora "a IA possa se sair bem este ano, a NVDA provavelmente terá desempenho inferior em relação aos pares".

Seu preço-alvo de US$ 100 é baseado em um modelo de fluxo de caixa descontado usando uma taxa de crescimento de 7,5% e taxa de desconto de 11,5%.

A Seaport citou riscos para sua visão pessimista, incluindo "avanços imprevistos" em IA que poderiam acelerar a demanda e "crescimento inesperado" de pedidos de grandes clientes.

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