DOGE está causando disrupção no setor de software de aplicativos dos EUA?

Investing.com — Preocupações sobre mudanças na aquisição de TI governamental relacionadas ao Departamento de Eficiência Governamental (DOGE) estão lançando uma sombra sobre empresas de software de aplicativos dos EUA, particularmente aquelas com exposição significativa a contratos federais, segundo o Citi.

Em uma nota prévia aos resultados do primeiro trimestre da Appian (NASDAQ:APPN) e Pegasystems (NASDAQ:PEGA), analistas do Citi apontaram para "um ambiente desafiador de negócios a curto prazo com alguns atrasos esperados devido à incerteza macroeconômica e potencial disrupção do DOGE no setor federal."

A Appian deriva 24% de sua receita do setor federal, enquanto a Pegasystems obtém cerca de 10%, disse o Citi.

A iniciativa DOGE, que visa simplificar as aquisições federais, parece estar causando atrasos na atividade de negócios, segundo o banco.

"Nossas verificações indicam disrupções significativas a curto prazo no setor vertical para software em geral e relatos de pausas em negociações começando em março", afirmou o Citi.

Para a Appian, o banco diz que a disrupção é agravada por mudanças de liderança, com o novo CFO Serge Tanjga programado para ingressar em maio. "Estamos reduzindo nossas estimativas e preço-alvo para US$ 40 (de US$ 53)", observou o Citi.

Apesar dessas preocupações, o Citi vê força a longo prazo em ambas as empresas, citando "propostas de valor claras orientadas por ROI" e iniciativas crescentes de inteligência artificial.

O banco considera que a Pegasystems pode estar melhor posicionada no curto prazo, com sua estratégia de GenAI ganhando tração.

"Os Blueprints [estão] continuando a crescer (novo recorde mensal de visitas conforme dados de presença digital no 1T) e capacidades emergentes de orquestração agêntica chegando com o AgentX", disse o Citi.

O litígio entre PEGA e APPN continua sendo um obstáculo, mas o Citi acredita que o pior já pode estar precificado: "Acreditamos que a barra foi suficientemente baixada para a PEGA", escreveram.

O Citi reduziu seu preço-alvo para a Pegasystems para US$ 107 de US$ 119, e reafirmou que as disrupções relacionadas ao DOGE poderiam pesar sobre o sentimento de curto prazo em todo o setor.

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