HSBC eleva Keurig Dr Pepper com impulso de refrigerantes compensando fraqueza do café

Investing.com — O HSBC elevou a classificação da Keurig Dr Pepper (NASDAQ:KDP) para Compra, de Manter, e aumentou seu preço-alvo para US$ 42 de US$ 36, citando fortes resultados no primeiro trimestre em refrigerantes que sustentaram as projeções anuais da empresa, apesar do fraco ambiente de consumo e volatilidade tarifária.

A KDP reportou crescimento de 6% nas vendas líquidas e aumento de 10% no LPA comparável no primeiro trimestre, permitindo reafirmar sua projeção de crescimento de receita em dígito médio e crescimento de LPA em dígito alto para o ano completo.

O HSBC destacou que o negócio de refrigerantes liderou o desempenho, com ganhos de participação de mercado para marcas principais, incluindo Dr Pepper, Dr Pepper Zero Sugar e Canada Dry.

As marcas de energia GHOST e C4 também contribuíram, e a firma vê oportunidade de ganhar participação em regiões onde a KDP compete com a PepsiCo (NASDAQ:PEP).

"A marca parece presa em uma plataforma logística da PepsiCo que acreditamos estar quebrada e possivelmente além do reparo", afirmaram analistas do HSBC.

No segmento de café, a KDP aumentou os preços à frente dos concorrentes, ajudando a proteger a categoria de porções individuais.

Embora as vendas tenham caído 3,7% no trimestre, o HSBC espera que as diferenças tradicionais de preço se normalizem até o segundo semestre.

O HSBC elevou sua estimativa de LPA para 2025 para US$ 2,06, de US$ 2,03. O novo preço-alvo de US$ 42 implica um potencial de alta de 22% e um múltiplo preço/lucro de 19,2 para 2026.

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