JPM eleva Cadence para "acima da média", prevê alta de mais de 20% com tendências de chip

Investing.com — O JP Morgan elevou a classificação da Cadence Design (NASDAQ:CDNS) Systems para "acima da média" de "Neutral" em meio ao recente desempenho inferior das ações. O banco observa uma demanda crescente por ferramentas de design de chips que posicionam a empresa para um desempenho consistente e mais de 20% de potencial de alta em relação ao seu novo preço-alvo.

A empresa estabeleceu um preço-alvo de US$ 325 para dezembro de 2026, acima dos US$ 300 anteriores, afirmando que as ações da Cadence são atraentes a um múltiplo P/L futuro de 34x, próximo ao limite inferior de sua faixa de cinco anos.

A ação caiu 12% no acumulado do ano, ficando atrás dos pares e do ganho de 20% do grupo mais amplo em 2024.

O JP Morgan destacou o modelo de negócios resiliente da empresa, a avaliação modesta e o recorde de US$ 6,8 bilhões em carteira de pedidos ao final de 2024 como razões principais para a elevação.

Acrescentou que a orientação conservadora de crescimento de receita de 11-12% da Cadence para 2025 deixa espaço para potencial de alta devido à forte atividade de design de chips e ganhos de participação de mercado, particularmente em design digital de ponta.

"Acreditamos que as tendências de negócios de curto/médio prazo permanecem sólidas e com riscos reduzidos", escreveu o JP Morgan, apontando para o crescimento contínuo em programas de design de chips de computação acelerada e IA, bem como forte demanda por sua propriedade intelectual e hardware de terceira geração.

A Cadence tem consistentemente superado suas previsões iniciais de receita, com médias de superação de 1,5%-4% nos últimos anos.

O JP Morgan espera que esse padrão continue, apoiado por iniciativas de reshoring, novos clientes ASIC e um mercado endereçável em crescimento.

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