Montagu do Citi alerta para persistência de riscos de queda no S&P 500

Investing.com — O analista Chris Montagu, do Citi, está alertando que os riscos de queda para as ações americanas, particularmente o S&P 500, continuam sendo uma preocupação, já que o posicionamento baixista volta a aumentar após um breve período de alívio que seguiu a mais recente pausa nos anúncios de tarifas.

"O posicionamento está baixista para o S&P e Nasdaq, e mais elevado para o Russell 2000", disse Montagu em uma nota. "Riscos adicionais de queda permanecem persistentes para o S&P, com quase todas as posições compradas em prejuízo, o que está levando a rentabilidade do posicionamento a níveis de perda estendidos."

O sentimento dos investidores havia se estabilizado brevemente após a pausa nas tarifas, mas Montagu observa que fluxos renovados de posições vendidas retornaram com força em todos os principais índices americanos durante a última semana.

A reversão reflete uma retirada mais ampla do risco, com posições compradas no S&P 500 sob pressão particular devido a perdas não realizadas crescentes.

Em contraste, o posicionamento em ações europeias tem sido mais estável.

"Os níveis estão próximos do neutro para o EuroStoxx e DAX, com investidores ainda construtivos em relação aos bancos europeus. Riscos de queda são prevalentes no posicionamento do EuroStoxx, notadamente para as posições compradas legadas maiores que estão profundamente em prejuízo", escreveu Montagu.

Os fluxos na Europa têm sido mistos e mostram poucos sinais de uma mudança direcional, sugerindo que os investidores permanecem cautelosos, mas não agressivamente posicionados para uma queda.

Na Ásia, o índice China A50 reverteu para uma postura neutra após um declínio notável no posicionamento bruto, impulsionado por uma mistura de desmontagens de posições tanto compradas quanto vendidas.

Enquanto isso, o Hang Seng viu um aumento no sentimento otimista, enquanto o Nikkei do Japão se destaca como o índice mais baixista da região, embora sem que o posicionamento atinja níveis extremos.

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