Amazon interrompe algumas negociações de arrendamento de data centers, diz Wells Fargo

Investing.com — A Amazon Web Services pausou parte de suas discussões de arrendamento de colocação, sinalizando uma desaceleração na atividade de hiperescala, de acordo com uma nova nota do Wells Fargo (NYSE:WFC) divulgada na terça-feira.

O banco disse que o movimento parece espelhar ações semelhantes da Microsoft (NASDAQ:MSFT), outro grande player no espaço de data centers.

"Durante o fim de semana, ouvimos de várias fontes do setor que a AWS pausou uma parte de suas discussões de arrendamento no lado de colocação (particularmente as internacionais)", escreveram os analistas do Wells Fargo.

Embora a extensão da pausa permaneça incerta, a empresa enfatizou que "eles estão digerindo acordos recentes de arrendamento agressivos" e não estão cancelando acordos já assinados.

O relatório também observa que alguma moderação no arrendamento de hiperescala no curto prazo está ocorrendo entre os dois maiores provedores de nuvem — Microsoft e Amazon (NASDAQ:AMZN).

Ainda assim, outros hiperescaladores permanecem ativos. "Meta, Google (NASDAQ:GOOGL) e Oracle Financial Software (NYSE:ORCL) continuam ativos, além da atividade elevada na NVIDIA (NASDAQ:NVDA)", disse o Wells Fargo, apontando para a demanda contínua de outros grandes players.

A expansão agressiva do Project Stargate, um esforço conjunto entre OpenAI e Oracle, também teria contribuído para o impulso de arrendamento.

De acordo com o Wells Fargo, a AWS atualmente mantém mais de 9 gigawatts (GWs) de capacidade de energia ativa em seus data centers, com estimativa de 70% construídos internamente e cerca de 2,5 GWs arrendados de provedores terceirizados. A AWS tem planos para construir até 23 GWs de capacidade de energia própria ao longo do tempo.

O Wells Fargo enfatizou que pausas como esta não são necessariamente incomuns. "Historicamente, esses períodos de 'digestão' duram de 6 a 12 meses (e em alguns casos são muito mais curtos)", observaram os analistas.

Eles citaram o Google como exemplo, que recuou do arrendamento no final de 2024, mas "reacelerou significativamente no início de 2025".

"Ainda não está claro se a desaceleração de alguns arrendamentos da AWS é uma área de preocupação ou apenas os fluxos e refluxos naturais da atividade de hiperescala", concluiu o relatório.

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