TD Cowen eleva Fidelity National para 'Compra' com modelo mais limpo e resiliência macro

Investing.com — A TD Cowen elevou a classificação da Fidelity National Information Services (NASDAQ:NYSE:FIS) para "Compra" de "Manter", aumentando seu preço-alvo para US$ 92 de US$ 80, impulsionada pela mudança da empresa para um modelo de negócios mais estável e transparente em meio à crescente incerteza macroeconômica.

A firma afirmou que a venda de 45% da participação da FIS na Worldpay e a aquisição da Issuer Solutions cria uma oferta plug&play que aumenta a receita recorrente, melhora as margens e aprimora o fluxo de caixa livre.

"A FIS é o investimento certo para o momento atual", escreveu a TD Cowen, chamando a transação de uma troca de alto nível por um modelo ainda mais estável.

Em nota separada, analistas da TD Cowen rebaixaram a Global Payments (NYSE:GPN), que planeja assumir a participação da Worldpay da Fidelity, dizendo que isso prejudica os esforços para simplificar operações e introduz novos riscos de execução.

Diferentemente de outros acordos recentes no setor, a TD Cowen afirmou que a transação da FIS carrega risco mínimo de sinergia no curto prazo, com metas modestas de sinergia de receita e um caminho mais rápido para alavancagem normalizada.

A Issuer Solutions está próxima de concluir a modernização de uma plataforma baseada em nuvem e já garantiu renovações de clientes que devem apoiar o crescimento até 2025, acrescentou a nota.

A elevação segue o que a TD Cowen chamou de sólido desempenho preliminar no primeiro trimestre, que reduz os riscos para as perspectivas de 2025.

"Vemos uma oportunidade para expansão de múltiplos e potencial de alta para o fluxo de caixa livre consolidado pro forma", disseram os analistas.

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