Seaport rebaixa PayPal e Bill.com antes dos resultados do 1º tri devido a preocupações com tarifas

Investing.com — A Seaport Research rebaixou PayPal (NASDAQ:PYPL) Holdings e Bill.com, alertando que novas pressões macroeconômicas, particularmente tarifas, poderiam pesar sobre o setor de fintech a partir do segundo semestre de 2025.

A corretora reduziu a classificação do PayPal de Neutro para Venda e da Bill.com de Compra para Neutro, citando dúvidas crescentes sobre a capacidade de ambas as empresas de atingir as metas de crescimento de longo prazo previamente estabelecidas.

"Perdemos a confiança de que qualquer uma delas eventualmente cumprirá suas orientações anteriormente declaradas neste novo paradigma", afirmou a Seaport.

Embora os resultados do primeiro trimestre devam ser amplamente estáveis, a Seaport reduziu suas estimativas de lucros em todo o setor, apontando para a desaceleração dos gastos de consumidores e empresas.

A firma agora prevê um corte médio no LPA de 0,4% para 2025 e 2,2% para 2026 em toda a sua cobertura.

Para o PayPal, a Seaport questionou se a empresa pode entregar um crescimento de 8%-10% no volume total de pagamentos via Checkout até 2027, especialmente se os gastos discricionários e volumes transfronteiriços enfraquecerem.

No caso da Bill.com, a Seaport vê risco de baixa para a previsão da empresa de crescimento de receita principal de 20% no ano fiscal de 2026. A firma agora espera um crescimento de 16% e sinalizou o enfraquecimento do sentimento entre pequenas e médias empresas.

Mesmo com as avaliações tendo recuado, a Seaport instou os investidores a permanecerem seletivos.

Os analistas acreditam que os resultados do primeiro trimestre poderiam trazer um rali de alívio de curto prazo.

"Os resultados do 1º tri devem ser bons, e poderia até potencialmente haver uma recuperação de curto prazo, dado que as ações caíram notavelmente nas últimas semanas, em um trimestre melhor do que o temido", disse o analista.

Os analistas também acreditam que eventualmente haverá um ciclo de revisão de lucros no setor, com estimativas de consenso diminuindo, nos próximos meses, e "portanto, seríamos compradores pragmáticos/seletivos em nomes que mantemos com classificação de Compra – reconhecemos uma alta probabilidade de que haja volatilidade significativa no espaço no curto prazo.

A corretora mantém recomendação de compra para Visa (NYSE:V), Fiserv (NYSE:FI), Shopify (NASDAQ:SHOP), Block, Shift4Pay e Dave.

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