MS otimista sobre ações de defesa com previsão de orçamento de US$ 1 trilhão

Investing.com — O Morgan Stanley (NYSE:MS) elevou sua visão sobre o setor de defesa dos EUA para "Atrativo" de "Em linha" com expectativas de um orçamento de defesa de US$ 1 trilhão no ano fiscal de 2026 e aumento das exportações internacionais de armas, chamando os desenvolvimentos recentes de ponto de virada para o sentimento do setor.

A firma nomeou Northrop Grumman (NYSE:NOC) como sua principal escolha, citando forte alinhamento com prioridades duradouras do Pentágono, como modernização nuclear e espaço.

Também elevou a Lockheed Martin (NYSE:LMT) para "acima da média" de "na média", enquanto rebaixou a General Dynamics (NYSE:GD) para "na média".

As ações de defesa devem se beneficiar do aumento dos gastos dos EUA, crescente demanda por exportações e exposição limitada a tarifas, acredita o Morgan Stanley, apontando para as cadeias de suprimentos amplamente domésticas do setor e contratos de custo-plus.

A firma espera que o aumento das exportações de defesa possa ajudar nos desequilíbrios comerciais dos EUA e vê a demanda internacional por plataformas como o F-35 como resiliente, apesar de algumas preocupações geopolíticas.

Para a Lockheed, vê melhoria no sentimento após encargos recentes, com exposição internacional tornando a empresa uma provável beneficiária da demanda global.

O Morgan Stanley elevou seu preço-alvo para a ação para US$ 575 de US$ 525.

A General Dynamics foi rebaixada devido à exposição a tarifas através de seu negócio de jatos Gulfstream e risco de cortes em contratos de consultoria federal sob a iniciativa contínua de revisão de custos do governo, conhecida como DOGE.

Seu preço-alvo foi reduzido para US$ 305 de US$ 315.

A crescente presença internacional da Northrop, perspectiva melhorada para o bombardeiro B-21 e robusto potencial de fluxo de caixa livre sustentam um preço-alvo elevado de US$ 625, acima dos US$ 580 anteriores.

O Morgan Stanley disse que o portfólio de defesa da empresa permanece "entre os mais resilientes" do setor.

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