Mizuho inicia cobertura de varejistas, prefere Walmart em vez de Costco e Target

Investing.com — A Mizuho Securities iniciou a cobertura das principais varejistas dos EUA com preferência pela Walmart (NYSE:WMT) em relação à Target e Costco (NASDAQ:COST), citando a transformação mais avançada da Walmart, maior poder de lucro e maior resiliência às adversidades econômicas.

Os analistas iniciaram a Walmart com classificação "Outperform" e um preço-alvo de US$ 105, chamando-a de "nome obrigatório" no setor de consumo.

O ciclo de investimento de vários anos está agora dando frutos, dizem os analistas da Mizuho, destacando a mudança da Walmart para negócios com margens mais altas, como publicidade, assinaturas e vendas de marketplace.

A Mizuho prevê que esses segmentos impulsionarão os lucros para além de US$ 4 por ação até o ano fiscal de 2030.

Em contraste, a Target foi iniciada como "Neutral" com um preço-alvo de US$ 92, com a Mizuho sinalizando risco de execução, pressão contínua nas margens e uma recuperação ainda incerta nas categorias discricionárias, que representam cerca de metade do mix da Target.

Vendas comparáveis estáveis são o ingrediente que falta, observaram os analistas, apontando para tendências fracas no início do ano e potencial exposição a tarifas em aproximadamente 50% dos produtos.

A previsão de lucros da Mizuho para o ano fiscal de 2025 de US$ 8,80 está abaixo tanto da orientação da empresa quanto do consenso.

A Costco também recebeu classificação "Neutral" com preço-alvo de US$ 975.

Embora a Mizuho tenha elogiado seus fundamentos sólidos, vendas comparáveis resilientes e estratégia digital em expansão, citou preocupações com a avaliação.

Com quase 50 vezes os lucros futuros, os analistas questionaram se as recentes iniciativas de crescimento fluirão para o resultado final ou simplesmente serão reinvestidas.

"Optamos por mostrar alguma disciplina de avaliação e aguardar um ponto de entrada mais oportuno", escreveram.

Com a recuperação da Target ainda em evolução e as ações da Costco consideradas totalmente valorizadas, a Mizuho favorece a Walmart por seu "pacote completo" de posicionamento defensivo, lucratividade em melhoria e exposição a consumidores de maior renda.

As ações da WMT ainda podem funcionar em uma economia morna, de acordo com os analistas da Mizuho.

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