Ações dos EUA devem seguir em alta no 1º semestre, projeta HSBC

Investing.com – Estratégias do HSBC projetam que as ações norte-americanas devem se valorizar no primeiro semestre de 2025, apesar da volatilidade recente, provocada por rendimentos crescentes dos títulos do Tesouro dos EUA (UST) e por um dólar mais forte. A reunião de dezembro do Federal Reserve foi mais rigorosa do que o esperado, aumentando os rendimentos dos UST e pressionando ações, ativos defensivos e mercados emergentes.

LEIA TAMBÉM: Ações americanas baratas em 2025

"O aumento nos rendimentos dos UST ativou nossa ‘Zona de Perigo’, onde praticamente todas as classes de ativos começaram a sofrer", observaram os estrategistas. No entanto, eles acreditam que as condições atuais podem abrir oportunidades atraentes nos próximos meses.

O HSBC prevê que a fraqueza do mercado no curto prazo deve continuar. "As próximas semanas podem permanecer voláteis, com temores sobre maior oferta de títulos e/ou inflação persistente, levando a um desempenho ainda mais fraco do longo prazo e, consequentemente, à queda de ativos de risco", afirmaram.

Do ponto de vista fundamental, o aumento das expectativas de inflação baseadas no consenso e no mercado indica que o cenário pode estar excessivamente pessimista.

Olhando mais adiante, o banco prevê uma recuperação potencial. "De modo geral, ainda acreditamos que o primeiro semestre será um verdadeiro cenário ‘Cachinhos Dourados’", disse o HSBC, referindo-se a um ambiente favorável tanto para ações quanto para renda fixa.

"Há pouco mais de um corte de taxa do Fed precificado para o primeiro semestre, o que precisará ser ajustado para uma postura mais acomodada", acrescentaram.

O HSBC destacou áreas específicas que podem se beneficiar deste cenário:

• Ativos defensivos, como construtoras residenciais, foram vendidos de forma exagerada recentemente.
• Bancos norte-americanos apresentaram desempenho abaixo do esperado, mas as expectativas de maior desregulamentação, aumento de atividades de fusões e aquisições (M&A) e rendimentos mais elevados podem apoiar o setor.
• Ações de tecnologia podem se beneficiar de qualquer nova queda, criando oportunidades para investidores.

Uma possível estabilização nos rendimentos dos UST e no dólar deve ser um fator positivo para as ações de mercados emergentes, especialmente após os fortes fluxos de saída de investidores estrangeiros observados recentemente.

Saber economizar é a primeira regra de investimento! Aproveite os preços especiais da Promoção de Ano-Novo para usar o InvestingPro!