UBS sugere aumento gradual de exposição ao mercado imobiliário global direto

Investing.com -- O UBS acredita que os investidores devem aumentar gradualmente a exposição ao setor imobiliário direto global, citando a melhoria das condições de mercado e as oportunidades de investimento atraentes. Em uma nota aos clientes, o UBS destaca as principais tendências e previsões que moldam o mercado imobiliário global.

O setor imobiliário tem enfrentado desafios significativos, com os volumes de transações caindo 44% em 2023, em comparação com um 2022 já fraco.

No entanto, o UBS projeta uma recuperação nos volumes de transações globais para cerca de US$ 800 bilhões em 2024, acima dos US$ 600 bilhões em 2023.

"O volume do mercado atingiu o pico de US$ 1,25 trilhão em 2021; o mercado imobiliário comercial líquido global investível é estimado em US$ 35 trilhões", escreve o banco.

No entanto, diz-se que a falta de vendedores forçados limitou os volumes de transações.

"Os investidores ricos em dinheiro estão agora começando a aplicar capital", observa o UBS, enfatizando sua forte posição na aquisição de ativos.

A atividade de locação em segmentos importantes, como escritórios de alta qualidade, varejo e hotéis, continua fraca, mas mostra sinais de recuperação, de acordo com o banco.

Enquanto isso, as receitas de aluguel estão aumentando devido à reversão e à indexação dos aluguéis, que o UBS acredita que desempenharão um papel fundamental na compensação das correções de valor em andamento.

Olhando para o futuro, o banco espera que a inflação e as taxas de juros tenham atingido seu pico, tornando os investimentos imobiliários mais atraentes, já que os spreads de rendimento ampliados oferecem oportunidades atraentes. Eles preveem que o crescimento da receita de aluguel compensará cada vez mais as correções de valor, e não preveem uma ampliação significativa do spread de crédito devido a pressões de refinanciamento.

Depois de um ano de 2023 desafiador, que registrou uma perda de retorno total de 4,1%, o UBS espera que o setor imobiliário global apresente uma perda de capital de 3,6%, mas um retorno de renda de 4,5% em 2024. Em 2025, eles preveem retornos superiores à média de longo prazo de 7,5%, impulsionados por uma recuperação de 9% nos volumes de transações.

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