Petrorecôncavo (RECV3): Aquisição do Polo Potiguar seria ganha/ganha, diz Genial

Investing.com – Onde tem fumaça, tem fogo. É desta forma que a Genial avalia possível compra do Polo Potiguar da Brava Energia (BVMF:BRAV3) pela Petrorecôncavo (BVMF:RECV3), apontando que, se ocorrer, seria um evento ganha/ganha para as petroleiras, conforme relatório divulgado a clientes e ao mercado nesta sexta-feira, 27 de dezembro.

Segundo notícias veiculadas na mídia, a Petrorecôncavo pode comprar o Polo Potiguar da Brava. As negociações para transação, estimada em R$ 13 bilhões, foram negadas pelas empresas, no entanto.

“Para o lado da Brava, dá a possibilidade de aliviar a pressão no caixa e pelo lado da PetroRecôncavo poderia enriquecer o portfólio, em um valuation atrativo”, argumentou o analista Vitor Sousa.

Ganha-ganha?

Com a transação, a Brava teria maior espaço para pagar todas as suas dívidas, distribuir proventos extraordinários e focar nos outros ativos que fazem parte do portfólio. “Do ponto de vista da Brava, vemos o ativo sendo eventualmente avaliado em R$13 bilhões vs seu atual valor de mercado de R$8,8 bilhões mesmo o Polo Potiguar representando pouco mais de 40% de sua reserva total”, completa o analista.

A Brava teria volume de reservas expressivo, mas execução aquém do esperado. No entanto, a outra junior oil iria na direção oposta, considerada como conservadora em seus planos de expansão. A Petrorecôncavo teria uma dívida muito baixa e expansão modesta nos seus volumes, em comparação com as concorrentes.

Assim, o ativo adquirido pela Petrorecôncavo “abrilhantaria o atual portfólio da empresa tendo em vista o seu tamanho (que dobraria), possíveis sinergias operacionais e, principalmente, pelo valor rumorado a ser pago tendo em vista a avaliação feita pela certificadora pelo Polo Potiguar”, observa o especialista da Genial. Essa seria uma oportunidade de crescimento com possíveis sinergias, dada a proximidade geográfica dos ativos onshore da 3R no Rio Grande do Norte e Bahia.

A Genial possui indicação para manter as ações da Petrorecôncavo, com preço-alvo de R$ 29.

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Quer saber mais sobre ações do setor de petróleo? Cristiane Fensterseifer, analista com mais de quinze anos de experiência no mercado e fundadora da Investe10, detalhou as perspectivas da Brava Energia em live no Instagram no início deste mês, em parceria com o Investing.com.

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