Com bom valuation e qualidade, Itaú BBA escolhe essas cinco ações em destaque

Investing.com – Não olhe apenas para o preço, recomenda o Itaú BBA, ao atualizar análise de ações brasileiras, comparando os ativos com os de mercados emergentes e avaliando tendências de investimento. Em relatório divulgado a clientes e ao mercado nesta segunda, 25 de novembro, o banco elenca cinco ações em destaque, que unem bom valuation com qualidade.

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A Direcional (BVMF:DIRR3) teria rentabilidade medida pelo retorno sobre o patrimônio (ROE, na sigla em inglês) de 32%, com um rendimento de dividendos (DY) de quase 8%, além de revisões positivas, segundo o Itaú BBA. O papel da construtora estaria sendo negociando a um valuation de preço por lucro (P/L) de um dígito. Enquanto isso, a estatal de petróleo Petrobras (BVMF:PETR4) teria um (P/L) de 4x, além DY mais elevado entre as empresas na cobertura do Itaú BBA e um ROE de 24%.

A Orizon (BVMF:ORVR3), por sua vez, teria relação preço por lucro e valor da empresa por Ebitda descontados, além da rentabilidade de 27% e revisões positivas. Já a JBS (BVMF:JBSS3) também estaria sendo beneficiada com ajustes nas projeções de mercado para seus lucros, sendo negociada com um preço por lucro de um dígito. Por último, a Marcopolo (BVMF:POMO4) teria um valuation considerado descontado, com rentabilidade de 30%.

Valuations descontados

Os analistas do Itaú BBA entendem que as ações brasileiras são negociadas com múltiplos baixos, com boa qualidade e perspectiva de crescimento de dois dígitos para 2025. “O MSCI Brasil está sendo negociado atualmente a 8x P/L esperados em 12 meses e 14% de desconto em relação ao histórico com 17% ROE 2025E no nível do índice e espera-se que entregue um crescimento de dois dígitos (15/16%) em 2025, ligeiramente superior à média de ME”, aponta o banco no documento.

Ao avaliar quatro das principais métricas de valuation do Brasil, o patamar estaria atrativo em todas elas. Segundo o banco, 92% das ações do Ibovespa são negociadas com desconto em relação ao patamar histórico de valuation. Os maiores descontos frente à média de cinco anos são em setores de educação, saúde e petróleo e gás. Além disso, as ações de Valor estariam sendo negociadas com desconto de 20% em relação à média.

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