Nvidia deve superar expectativas no 3º tri, mas upside no curto prazo é limitado

Investing.com – A KeyBanc Capital Markets prevê que a Nvidia (BVMF:NVDC34) (NASDAQ:NVDA) apresente resultados acima do esperado no terceiro trimestre, mas aponta obstáculos para o desempenho do quarto trimestre.

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A expectativa é que o desempenho no terceiro trimestre seja alavancado pela forte demanda pelos produtos da linha Hopper. Contudo, a projeção para o quarto trimestre deverá ficar apenas ligeiramente acima das estimativas gerais do mercado.

Entre os fatores que podem restringir o avanço, estão atrasos no lançamento do H20 na China, causados por uma maior adoção de soluções locais de inteligência artificial; a perda de espaço no mercado para o modelo MI308 da Advanced Micro Devices (BVMF:A1MD34) (NASDAQ:AMD); e o adiamento do H200, decorrente do rápido desenvolvimento de um produto concorrente, o Blackwell (B200).

Da mesma forma, a recente transição da Nvidia do fornecedor Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR) para a Infineon (ETR:IFXGn) Technologies (IFX) como principal parceiro para circuitos integrados de gerenciamento de energia (PMIC) deve acarretar restrições de oferta, impactando a disponibilidade dos servidores GB200 NVL no quarto trimestre.

Diante desse cenário, a KeyBanc revisou para baixo suas estimativas de receita e lucro por ação (LPA) para o próximo trimestre. As projeções de receita caíram de US$ 40 bilhões para US$ 37,7 bilhões, enquanto o LPA foi ajustado de US$ 0,88 para US$ 0,83. Apesar disso, essas previsões permanecem levemente acima do consenso, que espera US$ 37,1 bilhões de receita e US$ 0,82 de EPS.

Embora a ausência de um avanço mais expressivo possa limitar o desempenho de curto prazo, os analistas continuam otimistas quanto ao potencial de longo prazo da Nvidia, principalmente devido ao forte crescimento do mercado de inteligência artificial gerativa (GenAI).

A recomendação de compra foi reafirmada, com preço-alvo mantido em US$ 180. A Nvidia apresentará seus resultados financeiros na quarta-feira, 20 de novembro, após o fechamento do mercado.

As ações da empresa, considerada uma referência no segmento de inteligência artificial, já acumularam alta de 183% desde o início do ano, consolidando sua posição como a empresa mais valiosa do mundo.