Receita da Cloudflare no 3T26 salta 39% com grandes clientes superando 5.000

A Cloudflare Inc. registrou um aumento de 39% na receita do terceiro trimestre de 2026 em relação ao mesmo período do ano anterior, alcançando US$ 782,5 milhões, à medida que a provedora de infraestrutura de internet e segurança conquistou mais clientes de grande porte e gerou uma fatia maior de vendas a partir dessas contas. A companhia também projetou um crescimento de 37% na receita para o ano todo e delineou um modelo operacional de longo prazo com metas de margens superiores às de sua projeção anterior.

A receita do trimestre encerrado em 30 de setembro subiu em relação aos US$ 562,0 milhões apurados um ano antes. A margem bruta não GAAP ficou em 72%, enquanto a taxa de retenção líquida baseada em dólar atingiu 122%, em comparação com 119% no terceiro trimestre de 2025 e 120% no trimestre anterior. Essa métrica de retenção mede o crescimento da receita recorrente de clientes pagantes existentes, incluindo a expansão e líquida de contrações e cancelamentos.

Grandes clientes respondem por parcela crescente da receita

A Cloudflare encerrou o trimestre com 5.006 grandes clientes, definidos como clientes pagantes que geram mais de US$ 100.000 em receita anualizada. O resultado representou um crescimento de 25% na comparação anual frente aos 4.009 registrados anteriormente. Os grandes clientes contribuíram com 75% da receita trimestral, acima dos 73% apurados um ano antes.

A empresa atribuiu seu desempenho de crescimento mais amplo aos investimentos em vendas corporativas, ao forte momento junto a grandes clientes, à expansão dentro de contas existentes e à adoção em todo o seu portfólio de produtos. A receita proveniente de fora dos Estados Unidos representou 48% do total do terceiro trimestre.

Em 30 de setembro, a Cloudflare operava em mais de 340 cidades em mais de 130 países, com capacidade de rede de 590 terabits por segundo. A empresa informou que mais de 95% da população mundial conectada à internet estava a cerca de 50 milissegundos de um data center da Cloudflare.

Serviços de IA e para desenvolvedores continuam sendo foco estratégico

A Cloudflare posicionou a infraestrutura e a segurança para inteligência artificial como uma área central de crescimento. Mais da metade do tráfego em sua rede agora é não humano, e as solicitações diárias de agentes de IA aumentaram mais de 1.700% em um ano, segundo a apresentação.

Suas soluções relacionadas à IA abrangem segurança de aplicações, controles para equipes de trabalho e infraestrutura para desenvolvedores, incluindo Workers AI, AI Gateway, Agents SDK e AI Search. A Cloudflare informou que sua plataforma contava com mais de 10 milhões de desenvolvedores ativos em outubro de 2026, ante mais de 4,5 milhões em dezembro de 2025. A companhia define desenvolvedores ativos como usuários únicos com atividade nos produtos de sua Developer Platform durante o ano anterior.

A estratégia da administração é integrar os serviços de aplicações, rede, Zero Trust e desenvolvedores da Cloudflare em uma única rede global. A empresa também apontou a oportunidade de fornecer infraestrutura para autenticar, controlar e medir o tráfego automatizado à medida que os agentes de IA assumem um papel cada vez mais relevante nas atividades online.

Projeção de receita para o ano todo se aproxima de US$ 3 bilhões

Em 5 de novembro, a Cloudflare previa uma receita para o quarto trimestre de US$ 845 milhões a US$ 846 milhões, representando um crescimento de 38% na comparação anual. A apresentação projetou lucro operacional trimestral de US$ 156 milhões a US$ 157 milhões, margem operacional de 18% a 19% e lucro por ação de US$ 0,43.

Para o acumulado de 2026, a companhia projetou uma receita de US$ 2,963 bilhões a US$ 2,964 bilhões, alta de 37%. O lucro operacional foi estimado entre US$ 462 milhões e US$ 463 milhões, com margem operacional de 16% e lucro por ação de US$ 1,35. A expectativa é que os investimentos de capital (Capex) em rede equivalham a uma faixa de 14% a 15% da receita anual.

O modelo operacional de longo prazo atualizado da Cloudflare estabelece uma margem bruta de 70% a 77%, uma margem operacional não GAAP superior a 30% e uma margem de fluxo de caixa livre de 30% a 35% ou mais. O modelo também tem como meta despesas com vendas e marketing entre 23% e 25% da receita, pesquisa e desenvolvimento entre 15% e 17% e despesas gerais e administrativas entre 3% e 5%.

A companhia encerrou o trimestre após captar US$ 2,46 bilhões, líquidos de custos de emissão, por meio de notas conversíveis com vencimento em 2031 e quitar US$ 1,29 bilhão em notas conversíveis com vencimento em agosto de 2026. A empresa também contava com uma linha de crédito rotativo sênior garantida de US$ 400 milhões disponível para capital de giro e finalidades corporativas gerais.

A Cloudflare alertou que suas projeções dependem de premissas que envolvem demanda por produtos, aquisição e retenção de clientes, execução de vendas, concorrência, gastos de capital e tecnologias em rápida evolução, incluindo IA. A empresa também apontou condições macroeconômicas adversas, conflitos geopolíticos, tarifas e outras barreiras ao comércio transfronteiriço como incertezas que podem fazer com que os resultados reais difiram de forma relevante de suas expectativas.