Receita da Microchip no 2T do AF2027 sobe 42%, ponto médio do 3T em US$ 1,606 bilhão

A Microchip Technology Inc. (NASDAQ: MCHP) reportou receita de US$ 1,622 bilhão no segundo trimestre fiscal de 2027, uma alta de 42,2% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 9,2% na comparação sequencial, enquanto margens expressivamente maiores impulsionaram um avanço de 177,1% no lucro diluído por ação não GAAP. O guidance da companhia para o terceiro trimestre aponta para uma receita de US$ 1,606 bilhão no ponto médio, ligeiramente abaixo do nível do segundo trimestre.

A margem bruta não GAAP atingiu 66,5%, uma alta de 980 pontos-base na comparação anual e de 267 pontos-base em relação ao trimestre anterior. A margem operacional não GAAP subiu para 39,5%, alta de 1.516 pontos-base em relação ao ano anterior e de 437 pontos-base na base sequencial. O lucro diluído por ação não GAAP foi de US$ 0,97, em comparação com US$ 0,35 um ano antes e US$ 0,76 no trimestre anterior.

O fluxo de caixa livre ajustado totalizou US$ 377,1 milhões, o equivalente a 23,3% das vendas líquidas. O EBITDA ajustado dos últimos 12 meses somou US$ 2,162 bilhões, ou 38,6% das vendas do período. A relação entre a dívida líquida e o EBITDA ajustado dos últimos 12 meses da Microchip recuou de 2,85 vezes no trimestre anterior para 2,36 vezes em setembro de 2026.

Portfólio de data centers mira US$ 1 bilhão

A Microchip está concentrando seus esforços de crescimento orgânico em soluções completas de sistemas e em tendências tecnológicas de longo prazo nas áreas de microcontroladores, produtos analógicos, conectividade e redes, computação, bem como inteligência artificial e aprendizado de máquina.

A companhia projeta que a receita de seu portfólio total para data centers cresça 69,3% na comparação anual, atingindo US$ 1 bilhão no ano civil de 2026. Esse portfólio inclui switches e retimers PCIe, controladores de armazenamento e memória, produtos Ethernet, componentes de gerenciamento de energia, produtos de controle embarcado, soluções de segurança e dispositivos de temporização e sincronização.

A Microchip também apontou o Ethernet de par único como uma área de crescimento, estimando um mercado endereçável atendível de US$ 4 bilhões nos segmentos automotivo, aeroespacial, de robótica, veículos industriais, automação predial e outras aplicações. A empresa afirmou que a oportunidade inclui a substituição de bilhões de nós de rede legados.

Perspectivas para o terceiro trimestre fiscal

Para o terceiro trimestre fiscal de 2027, o ponto médio do guidance da Microchip projeta uma receita GAAP de US$ 1,6055 bilhão. Nesse patamar, a companhia espera uma margem bruta não GAAP de 64,5%, uma margem operacional de 37,75% e um lucro diluído por ação de US$ 0,91. As despesas operacionais estão projetadas em 26,75% da receita.

As projeções se comparam à receita de US$ 1,6215 bilhão no segundo trimestre, com margem bruta não GAAP de 66,5% e margem operacional não GAAP de 39,5%. O modelo de longo prazo da Microchip visa ao crescimento do setor somado às contribuições de seus novos pilares de crescimento, além de uma margem bruta de 65%, margem operacional de 40% e despesas operacionais equivalentes a 25% da receita ao longo dos ciclos da indústria.

Retorno de capital e riscos

A Microchip retornou US$ 247,6 milhões por meio de dividendos sobre ações ordinárias durante o trimestre e anunciou um dividendo de US$ 0,455 por ação para o terceiro trimestre fiscal. Do ano fiscal de 2019 até o segundo trimestre fiscal de 2027, a companhia gerou cerca de US$ 14,7 bilhões em fluxo de caixa livre ajustado, amortizou US$ 7,3 bilhões em dívidas, distribuiu aproximadamente US$ 5,6 bilhões em dividendos e recomprou cerca de US$ 2,4 bilhões em ações.

A companhia alertou que suas perspectivas continuam sujeitas a mudanças nas condições econômicas globais, inflação, taxas de juros, tarifas e tensões geopolíticas. Outros riscos incluem oscilações na demanda dos clientes e nos padrões de pedidos, gestão de estoques e de capacidade produtiva, pressão sobre preços, dependência de fundições terceirizadas de wafers, variações cambiais, questões relacionadas a aquisições, alterações tributárias e potenciais interrupções que afetem clientes, fornecedores ou redes de transporte.