Receita de serviços da Arlo no 3T de 2026 sobe 20%, EBITDA salta 58%

A Arlo Technologies (NYSE: ARLO) divulgou maior rentabilidade no terceiro trimestre de 2026, impulsionada pelo crescimento de assinaturas e serviços, que ampliou a participação da receita recorrente no negócio. A receita total atingiu US$ 149 milhões, no topo da faixa de projeções da empresa, enquanto o lucro por ação diluído não GAAP de US$ 0,24 superou o teto da faixa estimada.

A receita aumentou US$ 10 milhões, ou 7%, em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. A receita de assinaturas e serviços cresceu 20% na comparação anual, para US$ 96 milhões, representando cerca de 64% da receita total e evidenciando a crescente contribuição das ofertas de software e serviços de segurança da Arlo.

A receita recorrente anual atingiu US$ 369,9 milhões, uma alta de 14% na comparação anual. As contas pagas aumentaram 23%, para 6,64 milhões, após a Arlo adicionar aproximadamente 340.000 contas durante o trimestre. A taxa mensal consolidada de cancelamento (churn) permaneceu abaixo de 1%, enquanto a receita média mensal por conta paga no varejo subiu para US$ 15,50.

Margens e fluxo de caixa se expandem

O lucro bruto não GAAP aumentou 27% na comparação anual, para US$ 73 milhões. A margem bruta não GAAP foi de 49%, uma expansão de 760 pontos-base em relação ao mesmo período do ano anterior, beneficiada por um reembolso de tarifas. A margem bruta não GAAP de assinaturas e serviços foi de 84,1%, frente a 85,1% um ano antes. O trimestre incluiu US$ 1,7 milhão em receita não recorrente de engenharia, o que afetou a margem bruta de serviços.

O EBITDA ajustado subiu mais de 58%, para US$ 26,9 milhões, elevando a margem EBITDA ajustada para 18%, ante 12,2% no terceiro trimestre de 2025. O lucro líquido não GAAP também foi de US$ 26,9 milhões, uma alta de 49%, enquanto o lucro por ação diluído não GAAP cresceu 50% em relação aos US$ 0,16 registrados anteriormente.

O fluxo de caixa livre cresceu 11%, alcançando US$ 16,6 milhões, apesar de recompras de ações mais expressivas do que no mesmo período do ano anterior. A Arlo encerrou setembro com US$ 144 milhões em caixa e investimentos de curto prazo, após recomprar US$ 14 milhões em ações.

O prazo médio de recebimento de vendas caiu de 50 para 37 dias em relação ao ano anterior, o que a empresa atribuiu ao aumento nas vendas de planos anuais. O giro de estoques recuou de 6,4 para 4,7, à medida que a Arlo otimizou os níveis de estoque para reduzir custos de frete e administrar custos mais elevados de memória.

Expansão no varejo e serviços de IA continuam sendo prioridades

A Arlo informou que os volumes de unidades nos pontos de venda no acumulado do ano aumentaram 3%, impulsionados por ganhos de participação de mercado no varejo. As contas de varejo representaram 89% da receita recorrente anual, tornando o desempenho nos canais diretos e de varejo da empresa fundamental para sua estratégia de assinaturas.

Os planos de crescimento da administração incluem expandir o sortimento de produtos e a presença nas prateleiras, adicionar parceiros estratégicos B2B, entrar em novos mercados geográficos e adjacentes e desenvolver serviços adicionais de assinatura. A companhia também está investindo no Arlo Intelligence, sua plataforma de software baseada em inteligência artificial, e em novos recursos do Arlo Secure 7.0, incluindo avaliação de ameaças, sistema de alerta antecipado e resumos gerados por IA das atividades gravadas.

O plano de alocação de capital da Arlo prioriza o investimento orgânico em plataformas de última geração, em sua infraestrutura SaaS e no cronograma de dispositivos. A empresa também planeja avaliar parcerias estratégicas, investimentos em tecnologia e aquisições, além de utilizar recompras de ações para reduzir a diluição. De acordo com a apresentação, o conselho de administração aprovou recompras adicionais de ações.

Perspectivas para 2026

Para o quarto trimestre, a Arlo projeta receita entre US$ 137 milhões e US$ 147 milhões e lucro por ação diluído não GAAP de US$ 0,17 a US$ 0,23.

Sua projeção atualizada para todo o ano de 2026 prevê receita total de US$ 592 milhões a US$ 602 milhões, receita de assinaturas e serviços de US$ 375 milhões a US$ 385 milhões e lucro por ação diluído não GAAP de US$ 0,97 a US$ 1,03. A administração tem como meta um crescimento de mais de 20% na receita de serviços em 2026 e nos anos seguintes.

As projeções permanecem sujeitas a riscos de demanda e de execução. A Arlo apontou a inflação, a confiança do consumidor, as taxas de juros e uma demanda por produtos potencialmente mais fraca do que o esperado como possíveis entraves. Outros riscos abrangem uma adesão mais lenta a serviços pagos ou novos produtos, concorrência, atrasos na fabricação e distribuição, pressões de custos e dificuldades na integração de aquisições ou na realização dos benefícios previstos de investimentos estratégicos.