Receita da nLIGHT no 3T sobe 11% enquanto margem de produtos atinge recorde apesar de restrições de fornecimento

A nLIGHT Inc. reportou um aumento de 11% na receita do terceiro trimestre fiscal em relação ao mesmo período do ano anterior, com o crescimento em Defesa & Espaço e em programas de desenvolvimento compensando as entregas de produtos limitadas por gargalos na cadeia de suprimentos. A margem bruta de produtos atingiu um recorde, enquanto a fabricante de lasers afirmou que problemas na cadeia de suprimentos a impediram de atender a cerca de US$ 15 milhões em demanda durante o trimestre e também limitarão as remessas do quarto trimestre.

A receita no trimestre encerrado em 2026 foi de US$ 73,8 milhões, superando o teto do guidance da companhia e acima dos US$ 66,7 milhões registrados um ano antes. Na comparação com o segundo trimestre, a receita recuou 11%, refletindo as restrições na oferta.

A receita de produtos subiu 1% na comparação anual, para US$ 48,0 milhões, mas recuou ante os US$ 59,4 milhões do trimestre anterior. A receita de desenvolvimento avançou 34%, para US$ 25,7 milhões, subindo também em relação ao trimestre anterior. A companhia espera entregar o restante da demanda não atendida do terceiro trimestre ao longo dos próximos trimestres.

Defesa & Espaço lidera o crescimento

A receita de Defesa & Espaço aumentou 15% em relação ao mesmo período do ano anterior, alcançando US$ 52,5 milhões e representando 71% da receita total. A companhia atribuiu o crescimento à execução contínua em programas de energia direcionada e sensoriamento para defesa. No segmento, a receita de produtos somou US$ 26,7 milhões, alta de 1% ano a ano, mas queda de 22% na comparação sequencial, enquanto a receita de desenvolvimento avançou 34% ano a ano e 11% sequencialmente, para US$ 25,7 milhões.

A receita de Manufatura Avançada foi de US$ 21,3 milhões, alta de 1% em relação ao mesmo período do ano anterior e queda de 16% na comparação com o segundo trimestre. A nLIGHT também revelou que está saindo dos mercados comerciais de corte e soldagem.

A companhia informou que a demanda continua a crescer em suas oportunidades de energia direcionada, sensoriamento a laser, cinéticos e manufatura avançada. No entanto, o recuo sequencial da receita no trimestre e o cronograma das entregas futuras continuam atrelados à disponibilidade de componentes e à capacidade da empresa de processar a demanda reprimida.

Margens de produtos atingem recorde

A margem bruta GAAP foi de 33,1%, em comparação com 31,1% registrados tanto no mesmo trimestre do ano anterior quanto no segundo trimestre de 2026. A margem bruta de produtos GAAP atingiu o recorde de 47,4%, acima dos 41,0% apurados um ano antes, impulsionada por um mix de vendas favorável, maior absorção fabril, menores provisões e redução nos gastos com tarifas. A margem bruta de desenvolvimento GAAP ficou em 6,5%.

Em base não GAAP, a margem bruta total foi de 34,7%, incluindo uma margem bruta de produtos recorde de 48,8% e uma margem bruta de desenvolvimento de 8,3%.

O EBITDA ajustado subiu para US$ 11,1 milhões, ante US$ 7,1 milhões um ano antes e US$ 10,7 milhões no trimestre anterior. A nLIGHT atribuiu o resultado à receita acima do guidance, a margens de produtos mais fortes do que o esperado e a despesas operacionais não GAAP menores, parcialmente compensadas pela receita global mais baixa. As despesas operacionais não GAAP caíram sequencialmente para US$ 17,4 milhões, ante US$ 19,5 milhões.

A companhia registrou prejuízo líquido GAAP de US$ 7,2 milhões, ou US$ 0,12 por ação, ante prejuízo de US$ 6,9 milhões, ou US$ 0,14 por ação, um ano antes. O lucro líquido não GAAP foi de US$ 10,2 milhões, ou US$ 0,16 por ação diluída, acima dos US$ 4,3 milhões, ou US$ 0,08 por ação diluída.

O caixa e os títulos negociáveis totalizaram US$ 314,5 milhões no encerramento do trimestre, em comparação com US$ 330,8 milhões no segundo trimestre. O fluxo de caixa operacional foi negativo em US$ 13,1 milhões, refletindo um aumento planejado no capital de giro para sustentar o crescimento e mitigar gargalos na cadeia de suprimentos. A companhia informou que o fluxo de caixa operacional permaneceu positivo nos primeiros nove meses de 2026. As despesas de capital foram de US$ 4,4 milhões.

Perspectivas para o quarto trimestre refletem atrasos nas entregas

Para o quarto trimestre de 2026, a nLIGHT projeta receita entre US$ 84 milhões e US$ 90 milhões, com ponto médio de US$ 87 milhões. O ponto médio pressupõe receita de produtos de US$ 63 milhões e receita de desenvolvimento avançado de US$ 24 milhões.

A projeção de receita de produtos exclui cerca de US$ 15 milhões em entregas que a nLIGHT previa realizar no quarto trimestre, mas que agora espera concretizar durante o primeiro semestre de 2027 devido aos contínuos desafios na cadeia de suprimentos. A administração afirmou que as condições de fornecimento melhoraram o suficiente para que a companhia atenda à demanda atual do quarto trimestre, mas não prevê suprir a demanda reprimida postergada do terceiro trimestre antes do primeiro semestre de 2027.

A margem bruta GAAP do quarto trimestre deve ficar entre 30% e 36%. A companhia projeta margem bruta de produtos de 40% a 46% e margem bruta de desenvolvimento avançado de aproximadamente 8%. O EBITDA ajustado está previsto entre US$ 12 milhões e US$ 18 milhões.

As projeções continuam sujeitas a interrupções na cadeia de suprimentos e ao cronograma de entregas. A nLIGHT também identificou a concorrência, rápidas mudanças tecnológicas, elevados custos fixos e níveis de estoque, concentração de clientes, dependência de fabricantes terceirizados, exposição operacional internacional e controles governamentais de exportação e importação entre os fatores que podem afetar os resultados futuros.