Receita da JFrog no 3T 2026 sobe 31% com o avanço da adoção do Enterprise+

A JFrog Ltd. registrou um forte aumento na receita do terceiro trimestre de 2026, ao mesmo tempo em que reduziu seu prejuízo operacional GAAP e gerou substancialmente mais fluxo de caixa livre. A expansão entre clientes existentes e a crescente adoção de suas assinaturas Enterprise+ foram os principais indicadores do desempenho da plataforma de cadeia de suprimentos de software.

A receita para o trimestre encerrado em 30 de setembro atingiu US$ 179,2 milhões, alta de cerca de 31% em relação aos US$ 136,9 milhões do mesmo período do ano anterior. No acumulado dos últimos 12 meses, a receita foi de US$ 642 milhões, representando um crescimento de 28% na comparação anual.

A taxa média de retenção líquida em dólares da JFrog nos últimos quatro trimestres subiu para 124%, ante 118% no terceiro trimestre de 2025. O indicador incorpora expansão, contração e atrito de clientes. Já a retenção bruta em dólares, que reflete as perdas de clientes, mas exclui expansão e contração, foi de 97%.

As assinaturas Enterprise+ responderam por 61% da receita trimestral, ou US$ 109 milhões, em comparação com 55% e US$ 70 milhões no mesmo período do ano anterior. A maior contribuição ressalta a adoção, por parte dos clientes, da plataforma mais ampla da JFrog, que combina gerenciamento de artefatos, segurança da cadeia de suprimentos de software, ferramentas de ciclo de vida de IA e machine learning, além de recursos de governança e conformidade.

Prejuízo operacional recua com expansão da margem não GAAP

O lucro bruto GAAP aumentou para US$ 142,7 milhões, ante US$ 106,0 milhões, enquanto a margem bruta GAAP subiu de 77,4% para 79,6%. O lucro bruto não GAAP foi de US$ 149,8 milhões, contra US$ 114,9 milhões no ano anterior, embora a margem bruta não GAAP tenha recuado ligeiramente de 83,9% para 83,6%.

A JFrog reportou um prejuízo operacional GAAP de US$ 1,8 milhão, ou 1,0% da receita, reduzindo o prejuízo de US$ 21,6 milhões e a margem negativa de 15,8% registrados no mesmo trimestre do ano anterior. O lucro operacional não GAAP subiu de US$ 25,6 milhões para US$ 40,7 milhões, elevando a margem correspondente de 18,7% para 22,7%.

O cálculo operacional não GAAP excluiu US$ 41,8 milhões em remuneração baseada em ações, US$ 3,0 milhões em amortização de intangíveis adquiridos e US$ 1,4 milhão em custos relacionados a aquisições. Também refletiu US$ 3,6 milhões em créditos fiscais reembolsáveis de pesquisa e desenvolvimento relacionados a aquisições.

O fluxo de caixa operacional mais que dobrou, passando de US$ 30,2 milhões para US$ 69,3 milhões. O fluxo de caixa livre aumentou de US$ 28,8 milhões para US$ 66,5 milhões após despesas de capital, elevando o fluxo de caixa livre acumulado nos últimos 12 meses para US$ 207 milhões. Nos primeiros nove meses de 2026, o fluxo de caixa livre totalizou US$ 157,5 milhões, contra US$ 92,4 milhões no mesmo período de 2025.

Estratégia de plataforma abrange segurança, IA e governança

A JFrog continua a posicionar sua plataforma de cadeia de suprimentos de software como um sistema de registro único, abrangendo desenvolvimento, segurança, operações e cargas de trabalho de IA. Suas ofertas incluem o Artifactory, para gerenciamento de artefatos de software e IA; o Xray e o Advanced Security, para identificar e aplicar políticas sobre vulnerabilidades e outros riscos; o Runtime, para monitorar aplicações implementadas; e o AppTrust, para governança e conformidade de aplicações.

A empresa também está expandindo sua plataforma para operações de machine learning e segurança de IA. Sua apresentação destacou o gerenciamento de modelos e conjuntos de dados, varredura de modelos, conformidade de licenças e controles destinados a bloquear modelos maliciosos. A JFrog afirmou que sua parceria com a Hugging Face apoiou a varredura de mais de 2 milhões de modelos públicos, incluindo mais de 400 identificados com comportamento malicioso.

Integrações estratégicas com a NVIDIA e o GitHub visam conectar os recursos de artefatos, segurança e governança da JFrog à implementação de IA e aos fluxos de trabalho de desenvolvimento de software. A empresa oferece suporte a implantações em SaaS, multinuvem, híbridas e autogerenciadas, além de mais de 100 integrações e mais de 40 tecnologias e tipos de pacotes.

Projeções para o ano completo apontam para crescimento contínuo

A JFrog espera uma receita para o ano completo de 2026 entre US$ 680 milhões e US$ 682 milhões, com o ponto médio implicando um crescimento de cerca de 28% em relação aos US$ 531,8 milhões de 2025. Seu modelo para o ano fiscal de 2026 prevê uma margem bruta não GAAP de 83,0% a 83,5%, uma margem operacional não GAAP de 20,9% a 21,2% e fluxo de caixa livre de US$ 194 milhões a US$ 196 milhões.

A apresentação também listou metas para o ano fiscal de 2027 de US$ 775 milhões a US$ 825 milhões em receita, margem bruta de aproximadamente 80%, margem operacional de 21% a 23% e fluxo de caixa livre de US$ 200 milhões a US$ 240 milhões. A JFrog observou que esse modelo de metas de prazo mais longo foi divulgado em maio de 2023.

A administração alertou que os resultados reais podem diferir de suas expectativas devido à concorrência de empresas maiores e com mais recursos financeiros, condições econômicas e de mercado adversas, mudanças nas regulamentações de privacidade de dados e outras normas, além de desafios para atrair novos clientes ou expandir assinaturas existentes. Outros riscos incluem a dependência de integrações de terceiros, a integração de tecnologias adquiridas, a necessidade de aprimorar continuamente a plataforma e a capacidade da empresa de financiar o desenvolvimento de produtos enquanto mantém a confiabilidade e a precisão de suas ofertas.