Receita da EverCommerce no 3T fica abaixo do guidance, vendas de 2026 são projetadas perto de US$ 600 milhões

A EverCommerce (EVCM) reportou receita de US$ 151,4 milhões no terceiro trimestre de 2026, uma alta de 2,7% em relação ao mesmo período do ano anterior, mas ligeiramente abaixo do piso da sua faixa de guidance, diante da persistência de um ritmo fraco de aquisição de novos clientes e de rebates e outras receitas que ficaram abaixo das expectativas da empresa. O EBITDA ajustado foi de US$ 45,0 milhões, no ponto médio do guidance, com uma margem EBITDA ajustada de 29,7%.

A fornecedora de software informou que a receita pro forma do terceiro trimestre aumentou 2,1% em relação ao ano anterior, incluindo a estimativa de receita pré-aquisição da ZyraTalk em períodos do ano anterior. A receita pro forma para os 12 meses encerrados no trimestre foi de US$ 602,1 milhões, o que representa um crescimento de 2,9%.

A rentabilidade continuou sustentada pela disciplina de custos, mesmo enquanto a EverCommerce investia em soluções de inteligência artificial e em outras iniciativas de crescimento. A margem bruta ajustada subiu de 77,3% um ano antes para 79,3%, enquanto a margem EBITDA ajustada recuou em relação aos 31,5% do ano anterior.

Pagamentos e cross-selling sustentam o crescimento

A receita de pagamentos registrou alta de 6,4% na comparação anual, liderada pelo avanço de 15,0% em seis produtos que são o foco principal dos investimentos da empresa em pagamentos: Invoice Simple, Joist, Service Fusion, DrChrono, CollaborateMD e Timely.

Essas seis soluções responderam por 50% da receita de pagamentos no terceiro trimestre, ante 46% um ano antes, e por 37% do volume total de pagamentos pro forma, contra 32% no ano anterior. O volume de pagamentos pro forma dessas soluções nos últimos 12 meses cresceu 15,6%, enquanto o volume geral de pagamentos pro forma da EverCommerce atingiu US$ 13,1 bilhões.

A administração informou que pagamentos geram uma margem EBITDA ajustada incremental acima de 95%. A empresa caracterizou o restante de sua carteira de pagamentos como ativos duráveis e geradores de caixa, capazes de ajudar a financiar investimentos em seus produtos prioritários.

O cross-selling também continuou a se expandir. Cerca de 147.000 clientes usavam ativamente mais de uma solução da EverCommerce ao final do trimestre, um aumento de 27,0% frente ao ano anterior e uma taxa de crescimento anual composta de aproximadamente 30% desde o primeiro trimestre de 2025. O número de clientes habilitados para múltiplas soluções avançou 17,4%, para cerca de 324.000.

Geração de caixa e alocação de capital

A EverCommerce gerou US$ 32,9 milhões em operações continuadas durante o trimestre e fechou setembro com US$ 139 milhões em caixa e equivalentes de caixa. Seu índice de alavancagem foi de 2,2 vezes, com dívida bruta de US$ 523 milhões e EBITDA ajustado nos últimos 12 meses de US$ 174 milhões. A companhia também contava com US$ 125 milhões em capacidade disponível de crédito rotativo não utilizada até julho de 2030.

O fluxo de caixa livre alavancado do terceiro trimestre foi de US$ 24,6 milhões, enquanto o fluxo de caixa livre desalavancado ajustado somou US$ 31,9 milhões. No acumulado dos últimos 12 meses, essas métricas totalizaram US$ 73,0 milhões e US$ 114,9 milhões, respectivamente, representando margens de 11,9% e 18,8%. Ambas as medidas de fluxo de caixa não GAAP incluem operações continuadas e descontinuadas.

A empresa recomprou 1,6 milhão de ações por US$ 15,7 milhões durante o trimestre. Em 30 de setembro, restavam US$ 28,5 milhões sob sua autorização de recompra de US$ 325 milhões.

Perspectivas para 2026 e prioridades operacionais

A EverCommerce projeta uma receita para todo o ano de 2026 de aproximadamente US$ 600 milhões e um EBITDA ajustado de cerca de US$ 170 milhões. As perspectivas incorporam despesas adicionais no quarto trimestre com marketing pago e outras iniciativas de crescimento, um ritmo menor de aquisição de novos clientes alinhado às tendências atuais, rebates em linha com o período do ano anterior e uma redução em outras receitas provocada por atrasos previstos na entrega de marcos contratuais.

A empresa também detalhou mudanças em sua liderança com o objetivo de reforçar a execução. Alex Goor atua como diretor-presidente (CEO) e membro do conselho de administração, enquanto Chris Rogers foi nomeado diretor de tecnologia (CTO). Andrew Hausman está à frente da EverPro, Brian Caulfield atua como presidente interino da EverHealth durante o processo de seleção de um líder definitivo, e Gim Lau assumiu o cargo de diretor de estratégia (CSO).

A administração destacou como prioridades estratégicas o desenvolvimento de produtos focado no cliente, aprimoramentos de plataforma, precificação baseada em valor e maior responsabilização pelos resultados de clientes e de crescimento. A companhia afirmou que pretende investir de maneira dinâmica conforme identificar oportunidades para impulsionar a expansão.

A apresentação apontou a desaceleração na aquisição de novos clientes, efeitos macroeconômicos e divergências de cronograma que afetam os rebates, além de atrasos de implementação, como fatores limitantes no curto prazo. A EverCommerce também ressaltou que suas projeções dependem das expectativas atuais e permanecem sujeitas a incertezas operacionais, estratégicas e financeiras. Em razão da volatilidade de itens como a remuneração baseada em ações, a empresa não forneceu uma reconciliação do EBITDA ajustado projetado com a métrica GAAP mais diretamente comparável.