Receita da Diodes no 3T de 2026 atinge recorde, crescimento é esperado no 4T

A Diodes Incorporated registrou receita recorde no terceiro trimestre, impulsionada pela demanda nos setores automotivo, industrial e de data centers de IA, que sustentou um crescimento amplo, enquanto a margem bruta não GAAP registrou forte expansão. A fabricante de semicondutores também prevê novo crescimento sequencial da receita no quarto trimestre, apesar do que descreveu como padrões sazonais típicos.

A receita no trimestre encerrado em 30 de setembro avançou 35,8% em relação ao mesmo período do ano anterior e 19,5% na comparação sequencial, para US$ 532,6 milhões, marcando o sétimo trimestre consecutivo de crescimento anual de dois dígitos para a Diodes. O lucro bruto não GAAP atingiu US$ 192,9 milhões, o nível trimestral mais elevado desde 2023, em comparação com US$ 120,5 milhões um ano antes e US$ 147,6 milhões no segundo trimestre.

A margem bruta não GAAP aumentou para 36,2%, ante 30,7% no mesmo trimestre do ano anterior e 33,1% no trimestre anterior. A Diodes afirmou que a expansão futura das margens será sustentada por uma maior contribuição dos mercados automotivo, industrial e de data centers, que apresentam margens mais altas, além de novos produtos e melhor utilização da capacidade em suas fábricas.

O lucro líquido GAAP foi de US$ 43,7 milhões, ou US$ 0,95 por ação diluída, acima dos US$ 14,3 milhões, ou US$ 0,31 por ação diluída, registrados um ano antes. O lucro líquido ajustado não GAAP subiu para US$ 54,5 milhões, ante US$ 17,2 milhões, enquanto o lucro diluído por ação não GAAP saltou 219%, passando de US$ 0,37 para US$ 1,18.

O cálculo não GAAP excluiu a amortização de ativos intangíveis e de estoques relacionada a aquisições, perdas não realizadas com investimentos, custos de aquisição e o ganho com a alienação de uma subsidiária. Tanto os resultados GAAP quanto os não GAAP incluíram aproximadamente US$ 7,4 milhões, após impostos, em despesas de remuneração baseada em ações sem efeito no caixa.

Vendas nos setores automotivo, industrial e de computação impulsionam o crescimento

A receita automotiva atingiu um recorde trimestral e respondeu por 22% da receita total, avançando 60% em relação ao mesmo período do ano anterior. A receita industrial, que representou 24% das vendas, cresceu 50% na comparação anual e 26% na comparação sequencial.

O segmento de computação gerou 27% da receita trimestral e cresceu 33% em relação ao ano anterior, impulsionado pela demanda por data centers de IA. A Diodes também registrou receita recorde em computação e vendas recordes em sua linha de produtos de conectividade e temporização Pericom. Os produtos de consumo responderam por 17% da receita, enquanto o setor de comunicações representou 10%.

Por canal de vendas, os distribuidores geraram 67% da receita e os clientes diretos responderam por 33%. A região Ásia-Pacífico contribuiu com 79% da receita, seguida pela Europa, com 11%, e pelas Américas, com 10%.

A Diodes concluiu a aquisição da ElevATE Semiconductor durante o período. A empresa espera que o negócio adquirido contribua com aproximadamente US$ 50 milhões em receita nos seus primeiros 12 meses.

Geração de caixa e balanço patrimonial

O fluxo de caixa operacional aumentou para US$ 97,2 milhões, ante US$ 79,1 milhões um ano antes e US$ 68,5 milhões no segundo trimestre, o equivalente a 18,2% da receita. O EBITDA não GAAP foi de US$ 89,7 milhões, ou 16,8% da receita, em comparação com US$ 46,6 milhões no mesmo período do ano anterior.

Em 30 de setembro, a Diodes detinha US$ 578 milhões em caixa, caixa restrito e investimentos de curto prazo, acima dos US$ 382 milhões no final de 2025. A dívida total era de US$ 405 milhões, incluindo US$ 365 milhões em títulos conversíveis com cupom de 0%. Os estoques ficaram em US$ 535 milhões, enquanto o patrimônio líquido total somou US$ 2,02 bilhões.

Perspectivas para o quarto trimestre

Para o quarto trimestre de 2026, a Diodes espera uma receita de aproximadamente US$ 550 milhões, com margem de mais ou menos 3%. No ponto médio, isso representaria um crescimento de 40,4% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 3,2% sequencialmente, resultado que a empresa afirmou ser significativamente superior à sazonalidade típica.

A administração projeta uma margem bruta não GAAP de 37%, mais ou menos um ponto percentual, o que representa uma alta de 590 pontos-base na comparação com o quarto trimestre de 2025. O lucro ajustado não GAAP deve atingir US$ 1,35 por ação, com margem de mais ou menos US$ 0,10, ou aproximadamente 300% acima do mesmo período do ano anterior.

A Diodes continua mantendo a meta de US$ 2 bilhões em receita, ao menos US$ 700 milhões em lucro bruto, margem bruta acima de 35% e lucro por ação não GAAP superior a US$ 4 até 2028. Suas prioridades estratégicas incluem a expansão de soluções no nível de sistema, a ampliação dos negócios com clientes estratégicos, o foco em aplicações de margem mais alta nos setores automotivo, industrial e de data centers, além de investimentos em processos de semicondutores, produtos e encapsulamento avançado.

As perspectivas permanecem sujeitas à demanda por semicondutores e a variações no mix de produtos, aos custos de fabricação e utilização da capacidade, à integração de aquisições, às oscilações cambiais, às condições econômicas globais, a restrições comerciais e tarifas, além de riscos de segurança cibernética. A Diodes também alertou que pode não alcançar o crescimento esperado nos mercados automotivo, industrial e outros, ou não concretizar os benefícios antecipados das aquisições.