iRhythm eleva projeções para 2026 com alta de 14,9% na receita do 3T

A iRhythm Holdings (NASDAQ: IRTC) elevou suas projeções de receita e margem EBITDA ajustada para 2026 após a receita do terceiro trimestre subir 14,9% em relação ao ano anterior e a rentabilidade melhorar em base ajustada. A previsão atualizada inclui a VitalConnect a partir da data de fechamento da aquisição, em 5 de outubro, adicionando uma gama mais ampla de recursos de monitoramento cardíaco e de sinais vitais à plataforma existente da iRhythm.

A empresa agora projeta uma receita líquida de US$ 890 milhões a US$ 895 milhões para 2026, em comparação com a faixa anterior de US$ 880 milhões a US$ 890 milhões. Ela prevê uma margem EBITDA ajustada de 15,5% a 16%, acima da faixa anterior de 13% a 14%. A iRhythm não forneceu uma reconciliação GAAP para sua meta futura de EBITDA ajustado porque certos componentes não podem ser previstos com razoabilidade.

Crescimento da receita e maior prejuízo GAAP

A iRhythm reportou receita de US$ 221,6 milhões no terceiro trimestre, acima dos US$ 192,9 milhões registrados no mesmo período do ano anterior. A empresa atribuiu o desempenho à contínua adoção comercial e à expansão de mercado. A margem bruta aumentou 310 pontos-base, atingindo 74,2%.

O EBITDA ajustado alcançou US$ 51,2 milhões, em comparação com US$ 21,6 milhões um ano antes, enquanto a margem EBITDA ajustada expandiu 1.190 pontos-base, para 23,1%. As despesas operacionais ajustadas caíram 2%, para US$ 138,6 milhões.

Em base GAAP, no entanto, o prejuízo líquido trimestral da iRhythm aumentou para US$ 29,9 milhões, ou US$ 0,90 por ação diluída, contra US$ 5,2 milhões, ou US$ 0,16 por ação, no mesmo período do ano anterior. O trimestre mais recente incluiu US$ 49,8 milhões em encargos de acordos judiciais e US$ 6,6 milhões em custos de transformação dos negócios, incluindo US$ 6 milhões associados à aquisição da VitalConnect.

Excluindo itens especificados, o lucro líquido ajustado foi de US$ 27,8 milhões, em comparação com um prejuízo líquido ajustado de US$ 2 milhões no terceiro trimestre de 2025. O lucro diluído ajustado foi de US$ 0,82 por ação, frente a um prejuízo ajustado de US$ 0,06 por ação.

O fluxo de caixa livre ficou negativo em US$ 11,5 milhões, contra US$ 20,1 milhões positivos no ano anterior. O caixa líquido gerado pelas atividades operacionais foi de US$ 4,4 milhões e incluiu US$ 50 milhões em custos relacionados ao acordo de litígio de patentes com a Baxter, enquanto as despesas de capital totalizaram US$ 16 milhões.

VitalConnect expande portfólio de monitoramento

A aquisição da VitalConnect amplia o portfólio da iRhythm para além do seu negócio de monitoramento contínuo de longo prazo, passando a incluir telemetria cardíaca móvel e monitoramento de múltiplos sinais vitais. A plataforma quatro em um da VitalConnect suporta monitoramento Holter de curto prazo, Holter prolongado, monitoramento de eventos cardíacos e telemetria cardíaca móvel, com capacidades que abrangem ambientes ambulatoriais, de internação, de monitoramento remoto e de transição do hospital para o domicílio.

A iRhythm espera que a transação contribua para o crescimento da receita a partir de 2027 e afirmou que mantém sua meta de 15% de margem EBITDA ajustada para esse ano. A empresa planeja utilizar sua estrutura comercial, capacidades de acesso ao mercado e serviços clínicos para expandir a escala da plataforma adquirida.

A estratégia comercial mais ampla continua centrada na expansão do negócio principal nos Estados Unidos, no aumento da adoção entre prestadores de cuidados primários e na entrada em novos mercados internacionais. Durante o trimestre, 60% do volume de registros veio de contas integradas a prontuários eletrônicos de saúde, e 80 dos 100 maiores clientes da iRhythm haviam concluído a integração de prontuário eletrônico (EHR).

No cenário internacional, a iRhythm está em fase inicial de comercialização no Japão, no Reino Unido e em países selecionados da Europa. Suas prioridades declaradas incluem gerar evidências clínicas locais no Japão, obter contratos adicionais com sistemas de saúde e expandir para a atenção primária no Reino Unido, além de incorporar o Zio à prática clínica na Suíça, Espanha, Áustria e Holanda.

Prioridades de produtos e acesso ao mercado

A empresa recebeu autorização da Food and Drug Administration (FDA) dos Estados Unidos para um algoritmo de inteligência artificial de última geração que planeja lançar no primeiro semestre de 2027. Ela também submeteu solicitações 510(k) à FDA buscando autorização para uso pediátrico do Zio Monitor em seu negócio de monitoramento contínuo de longo prazo.

A administração identificou a adoção na atenção primária como uma via importante para alcançar um mercado maior nos EUA e está buscando redes integradas de atendimento e grandes contas nacionais. Outras áreas de foco incluem programas de monitoramento proativo e pilotos comerciais iniciais em apneia obstrutiva do sono.

As perspectivas permanecem sujeitas a incertezas envolvendo aprovações de produtos, taxas e cobertura de reembolso, concorrência, processos judiciais e o desempenho de produtos atuais e futuros. A iRhythm também observou que opera em um mercado em rápida transformação e que os resultados reais podem diferir materialmente de suas expectativas futuras.